Bitcoin BTC axat pe inteligență artificială
+1,43%
Mineri precum Core Scientific, IREN și Terawulf își depășesc rivalii „pure play” în ceea ce privește prețul acțiunilor datorită convingerii mai puternice în teza centrului de date pe fondul acțiunii agitate ale prețului bitcoin, potrivit analiștilor de la firma de cercetare și brokeraj Bernstein.
Minerii axați pe inteligență artificială au depășit performanțe prin încrederea mai puternică a investitorilor în diversificarea modelului lor de afaceri, multipli de evaluare mai buni, fluxuri de venituri mai previzibile și flexibilitate mai mare în navigarea pe piața bitcoin, adesea volatilă, au scris Gautam Chhugani, Mahika Sapra și Sanskar Chindalia într-o notă către clienți pe Luni.
În timp ce creșterea ratei lor de hash poate fi în general mai lentă decât cea a minerii Bitcoin pur-play, operatorii concentrați pe inteligență artificială își extind infrastructura centrelor de date în paralel, ceea ce oferă oportunități suplimentare în sectorul AI în creștere rapidă, au spus analiștii.
Cu toate acestea, IREN este o excepție ca miner cu cea mai rapidă creștere în funcție de rata de hash, cu o creștere de patru ori de la an la an, conform lui Bernstein. IREN intenționează să-și dubleze atât flota de GPU, cât și rata de hash până în decembrie, așteptându-se ca serviciile cloud AI să reprezinte aproximativ 10% din câștigurile sale până la sfârșitul anului.
Minerii Bitcoin vs. Bitcoin YTD revine. Imagine: Bernstein.
Marii consolidatori publici de minerit Bitcoin, cum ar fi Marathon, Riot Platforms și CleanSpark, dețin, de asemenea, cantități substanțiale de bitcoin în bilanțurile lor, vânzând un procent mai mic din monedele extrase în acest an, comparativ cu 2023 și păstrând 100% din producția lor din august, au observat analiştii. „Această schimbare indică faptul că marii mineri sunt dispuși să strângă capital sau să accepte diluarea pentru a investi în capex și a-și extinde cota de piață în minerit Bitcoin, în loc să-și lichideze deținerile de bitcoin”, au spus Chhugani, Sapra și Chindalia, adăugând: „În prezent, ei consideră AI ca o distragere a atenției și nu își orientează capacitatea spre același lucru.”
În schimb, minerii concentrați pe centrele de date AI nu dețin bitcoin în bilanțul lor, adesea din cauza politicilor interne sau a acordurilor de datorii, conform Bernstein, și vând în mod regulat 100% din producția lor pentru a finanța operațiunile. „Acești mineri nu sunt dispuși să aibă o viziune asupra prețului bitcoin, nu preferă bitcoinul ca activ de trezorerie și se văd ca operatori de centre de date”, au adăugat analiștii.
Bitcoin deținut de mineri ca procent din capitalizarea pieței. Imagine: Bernstein.
Bitcoin se tranzacționează în prezent la 59.907 USD, conform paginii de preț Bitcoin a The Block. Cea mai importantă criptomonedă a scăzut cu aproximativ 20% de când a atins un maxim istoric de aproape 74.000 USD în martie. Cu toate acestea, rămâne cu 44% până în prezent.
INDICI CONEXI
Potențial de „sunt semnificativ” pentru minerii publici de Bitcoin
În timp ce prețul acțiunilor firmelor concentrate pe inteligență artificială ar putea fi în prezent depășind, Bernstein se așteaptă ca minerii publici Bitcoin pur-play să scadă în jurul nivelurilor actuale ale prețurilor și să câștige dintr-o accelerare a ciclului bitcoin odată ce incertitudinea alegerilor din SUA este rezolvată.
„Minerii de Bitcoin au avantaje semnificative din portofoliile de energie pe care le controlează. Ei operează ~6GW de capacitate de putere, la nivel global. Minerii de Bitcoin, concentrându-se pe o strategie activă de „putere” și împingând frontierele eficienței energetice, pot face un argument mai puternic pentru reevaluarea evaluării (~90% reducere față de centrele de date tradiționale)”, au scris Chhugani, Sapra și Chindalia. „Există avantaje din partea investitorilor care apreciază activele miniere ca fiind „power shells” eficiente cu capabilități ale centrului de date, cu un avantaj suplimentar față de ciclul prețului bitcoin.”
Bernstein evaluează acțiunile Riot ca fiind depășite, cu o țintă de 22 USD în comparație cu prețul de închidere de marți de 7,10 USD, CleanSpark ca fiind depășind cu o țintă de 30 USD față de 9,15 USD și Marathon ca performanță pe piață cu o țintă de 23 USD față de 15,87 USD. Minerii Bitcoin concentrați, Bernstein evaluează Core Scientific ca fiind o performanță superioară, cu o țintă de 17 USD față de 11,48 USD și IREN ca fiind depășind, țintând 26 USD față de prețul de închidere de 8,03 USD de ieri.
Evaluările minerului Bitcoin. Imagine: Bernstein.
„Minerii de Bitcoin pot argumenta pentru administrarea mai bună a resurselor de energie și pot alege să optimizeze randamentul portofoliului lor de energie într-un mod mai strategic între ciclurile AI și Bitcoin, conducând evaluările mai mari”, au concluzionat analiștii.
Gautam Chhugani menține poziții lungi în diverse criptomonede. Afiliații Bernstein acționează ca formatori de piață sau furnizori de lichidități în titlurile de creanță ale Riot Platforms.
Disclaimer: The Block este o instituție media independentă care furnizează știri, cercetări și date. Din noiembrie 2023, Foresight Ventures este un investitor majoritar al The Block. Foresight Ventures investește în alte companii din spațiul cripto. Exchange cripto Bitget este un LP ancora pentru Foresight Ventures. Blocul continuă să funcționeze independent pentru a furniza informații obiective, de impact și în timp util despre industria cripto. Iată dezvăluirile noastre financiare actuale.
© 2024 The Block. Toate drepturile rezervate. Acest articol este oferit doar în scop informativ. Nu este oferit sau intenționat să fie utilizat ca consiliere juridică, fiscală, de investiții, financiară sau de altă natură.
