Prețul Bitcoin (BTC) sa recuperat rapid în ultimele 12 ore, recuperând nivelul de 61.000 USD, după ce S&P 500 a atins un nou maxim istoric.
În prezent, piața se pregătește pentru volatilitate înaintea reuniunii Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) și a anunțurilor de reducere a ratelor, care probabil vor avea impact atât pe piața de valori din SUA, cât și pe industria criptomonedei.
În momentul de față, există o corelație din ce în ce mai mare între Bitcoin și principalele acțiuni din SUA, ceea ce ne poate oferi o perspectivă asupra la ce să ne așteptăm atunci când luăm în considerare performanța istorică după reducerile anterioare ale ratelor.
S&P 500 poate fi „pe termen scurt” de urs post-FOMC
Indicele S&P 500 este considerat un criteriu cheie pentru înțelegerea tendinței pieței globale din SUA. Reprezintă un număr mare de companii din diferite sectoare, iar indicele a fost evaluat la 45,84 trilioane de dolari în iunie 2024.
Indicele se află în prezent într-un trend ascendent, atingând un nou maxim istoric de 5670, cu o zi înainte de întâlnirea FOMC. Speculațiile actuale sugerează că comercianții „prețuiesc” o reducere a ratei de 0,50 puncte de bază sau 0,5%.
Cu toate acestea, din punct de vedere istoric, ori de câte ori ratele dobânzilor au fost reduse, indicele SPX a cunoscut o scădere pe termen scurt de cele mai multe ori.
Din 1984, Rezerva Federală a practicat reduceri de dobândă de 10 ori, dintre care randamentul investiției (ROI) al SPX în perioada de 1 lună a fost negativ de 60% din timp. Cele două reduceri anterioare ale ratelor din 2019 și 2020 au declanșat, de asemenea, corecții imediate.
SPX revine după reducerea ratei în anii precedenți. Sursa: X.com
Astfel, există șanse mari ca orice reducere a ratei să fie negativă pe termen scurt pentru SPX. O reducere prudentă de 0,25% ar putea declanșa o retragere mai accentuată, deoarece piața a fost tranzacționată cu 0,5% fiind „preț în”.
Bitcoin, coeficientul de corelare a acțiunilor crește la 0,88
Bitcoin și indicele S&P 500 au fost martorii unor crize de corelație puternică în ultimii câțiva ani, mai ales evidente în timpul pieței bull din 2021. În timpul primului trimestru 2024, coeficientul de corelație (CC) a fost ridicat, deoarece atât SPX, cât și BTC au înregistrat noi maxime anuale.
În acest moment, CC se ridică din nou la niveluri ridicate.
După cum se observă în grafic, corelația actuală dintre BTC și SPX este de 0,88. Având în vedere că ambele active se deplasează în tandem, există o așteptare ca acestea să se mute la unison și după întâlnirea FOMC.
Bitcoin, coeficientul de corelare SPX și graficul de comparație. Sursa: Trading View
Deci, dacă SPX se confruntă cu o scădere, BTC va avea probabil aceeași soartă, deoarece Bitcoin nu și-a întrerupt tendința descendentă de mai multe luni.
Având în vedere că o corecție BTC ar putea urma reducerea ratelor dobânzilor, intervalul țintă imediat este de 54.000 USD, unde s-a format un gap futures CME la începutul lunii septembrie.
Graficul Bitcoin pe o zi. Sursa: Trading View
Cu toate acestea, reducerea ar putea fi mai profundă, deoarece acesta ar fi un eveniment macroeconomic major. Așadar, o creștere a lichidității a minimelor anterioare la 48.880 USD este posibilă într-un astfel de scenariu.
Bitcoin pare pregătit pentru câștiguri în T4
În ciuda scenariului de urs de mai sus, acesta se bazează exclusiv pe intervalul de timp mai scurt pentru Bitcoin și S&P 500. După cum este ilustrat în graficul anterior, SPX a înregistrat randamente pozitive în perioadele de 3 luni, 6 luni și 12 luni oricând. piețele nu au trecut printr-o recesiune, așa cum sa observat în 1990, 2001 și 2007.
Parametrii de risc de recesiune din SUA. Sursa: Franklin Templeton
Datele de la Franklin Templeton sugerează că riscul de recesiune rămâne relativ scăzut în comparație cu martie 2024, ceea ce indică faptul că economia SUA se îmbunătățește încet în ceea ce privește consumul, activitatea comercială și lichiditatea.
Prin urmare, dacă o recesiune poate fi evitată, SPX ar trebui să elimine orice volatilitate pe termen scurt din reducerile ratelor și să continue piața bull. Acesta ar fi probabil un scenariu optimist pentru activele cu risc, cum ar fi Bitcoin în T4.
Acest articol nu conține sfaturi sau recomandări de investiții. Fiecare mișcare de investiție și tranzacționare implică riscuri, iar cititorii ar trebui să-și efectueze propriile cercetări atunci când iau o decizie.
