Interesul deschis la Ethereum (ETH) a continuat să scadă în 2024, apropiindu-se de intervalul observat ultima dată în ianuarie. Ethereum a avut un an dinamic, dar activitatea derivatelor s-a retras în ultimele trei luni.
Tranzacționarea cu derivate Ethereum (ETH) încetinește, în ton cu sentimentul general de urs. Interesul deschis a continuat să scadă de la vârful local din iunie și a revenit la nivelurile de la începutul anului.
Interesul deschis scăzut nu este doar un eveniment unic din cauza scăderilor pieței, ci o tendință continuă. În ianuarie, dobânda deschisă a variat între 5 miliarde dolari și 6 miliarde dolari. Începând cu luna septembrie, dobânda deschisă a scăzut la 7,65 miliarde USD, cu o tendință descendentă, alunecând de la vârfuri de peste 12 miliarde USD.
Interesul deschis la ETH a continuat să scadă, în timp ce deținătorii și cumpărătorii așteaptă pe margine. | Sursa: Coinalyze
Interesul deschis este un indicator agil, care se poate schimba în câteva zile, indicând o potențială acțiune a prețului în viitor. Un scenariu posibil este un flux de poziții scurte, în așteptarea ca ETH să scadă în continuare și chiar să scadă sub 2.000 USD.
Pe lângă dobânda deschisă, ratele de finanțare au scăzut și sub media lor mobilă pe 50 de zile. De la corecția din 5 august, zilele ETH cu finanțare negativă au sosit și ele mai des, perturbând și mai mult piețele derivate.
Ratele de finanțare pentru ETH au fost în cea mai mare parte pozitive, datorită unei părtiniri generale optimiste. În ultimele două luni, ratele de finanțare au loc la câteva zile una de cealaltă, dăunând potențial spațiului DeFi.
Celălalt efect al stagnarii și al interesului deschis scăzut poate fi o scurtă strângere neașteptată. În septembrie, pesimiștii ETH s-au confruntat și cu lichidări, așa că scurtarea este relativ precaută. Aproximativ 30% dintre pozițiile cu efect de levier sunt scurte pe ETH, în ciuda presiunii de vânzare a balenelor.
ETH se confruntă, de asemenea, cu vânzări nete de la aproape toate ETF-urile în fiecare zi, cu o zi ocazională de cumpărare a câteva sute de jetoane. Fundația Ethereum și Vitalik Buterin par să termină cu vânzarea, ceea ce poate să nu fie semnificativ, dar trimite un semnal pieței.
Dezlegarea dobânzii deschise a câștigat viteză după corecția din 5 august. După aceea, Ethereum s-a situat sub 2.500 USD, cu scăderi regulate sub 2.300 USD. În plus, ETH a scăzut la 0,04 BTC, aproape de minimul său de un an, zdrobind narațiunea de a deveni mai dominantă în timpul ultimei piețe bull.
Septembrie a stabilit un ton de urs pentru întreaga piață. Pentru ETH, acest lucru extinde tendința negativă recentă, fără încercări de a organiza un raliu până acum.
Balenele și comerțul cu amănuntul urmăresc ETH de pe margine
Sentimentul ETH atât al comercianților cu amănuntul, cât și al „banilor inteligenți” este prudent optimist. Retragerea recentă a ETH provoacă o varietate de reacții din partea cumpărătorilor la scară mică, a comercianților swing și a balenelor mai în vârstă.
Balenele cu peste 100.000 ETH își continuă acumularea, extinzând tendința de deținere pe termen lung. Există, de asemenea, un interes continuu pentru blocarea ETH pentru miza. Deținătorii cu 10.000 până la 100.000 ETH s-au lichidat în timpul recesiunii pieței din martie, în timp ce cei cu 1.000 până la 10.000 ETH s-au vândut în perioada recesiunii din august.
Utilizarea ETH pentru retail este stagnantă, deoarece Ethereum nu mai este singurul lanț de onboarding pentru schimburi de jetoane, NFT sau alte activități la scară mică. Aproximativ 40% din oferta de ETH este deținută în portofelele pentru balene, cu potențialul de a influența lichiditatea și de a influența prețurile. Primii 100 deținători de ETH sunt cei mai potențial influenți, deținând mai mult de 20% din aprovizionare. Lista portofelelor include schimburi, contracte de staking și pool-uri de lichiditate, dar încă stabilește ritmul pentru întregul ecosistem ETH.
Ethereum a pus capăt narațiunii cu bani ultrasunete
Unul dintre principalii factori ai creșterii ETH a fost presupusa raritate a activului, precum și comportamentul acestuia ca bani sănătoși. Cu toate acestea, rețeaua Ethereum a devenit deflaționistă doar pentru o perioadă limitată, apoi a revenit la o producție mai rapidă de monede noi.
Pe termen scurt, ETH s-a dovedit a nu fi deloc rar și, de fapt, piața a trebuit să absoarbă vânzările din Grayscale și alte portofele mai vechi care doreau să încaseze.
ETH a reacționat mai degrabă ca un altcoin, bazându-se și pe hypeul general pentru DeFi, venitul pasiv și aplicațiile generatoare de taxe. În sine, ETH nu a avut același atractiv ca Bitcoin (BTC) pentru un depozit de valoare pe termen lung. Începând cu 2024, inflația pe Ethereum a variat între 0,5% și 0,74%, producând până la 900.000 de noi tokenuri într-un an.
Reportaj Cryptopolitan de Hristina Vasileva