Crypto Custody: the $300M Goldmine Wall Street’s Eyeing Amid Regulatory Quicksand

CryptoGlobe · 2024-09-15T07:43:05.000Z

The cryptocurrency market, valued at roughly $2 trillion, has birthed a niche yet crucial service sector: crypto custody. Bloomberg reports this market, currently worth about $300 million, is growing at an estimated 30% annually, catching the attention of traditional financial institutions. Safeguarding digital assets comes at a premium. Hadley Stern, chief commercial officer for Solana custody tool Marinade, told Bloomberg that crypto custody can cost up to ten times more than protecting traditional assets like stocks and bonds. This price tag reflects the unique challenges of securing digital assets in a space notorious for attracting hackers and fraudsters. Despite the high costs, major players like BNY Mellon, State Street, and Citigroup have shown interest in entering the crypto custody arena. However, their full-scale entry faces a significant hurdle: regulatory uncertainty. The U.S. Securities and Exchange Commission’s SAB 121 rule makes it impractical for highly regulated financial firms to provide crypto custody services. Some banks have received exemptions, but many are in a holding pattern, awaiting potential regulatory changes. The upcoming U.S. presidential election could be a turning point. Bloomberg notes that some overseas providers, like London-based Copper, are considering a renewed focus on the U.S. market depending on the election outcome. Currently, crypto-native firms like Coinbase and BitGo dominate the market. These companies have built their services from the ground up to address the specific needs of digital asset storage and security. Wall Street isn’t sitting idle, though. JPMorgan Chase has launched Onyx, a project facilitating blockchain payments between its clients. State Street has partnered with provider Taurus for tokenization and custody of digital asset services, positioning itself for future opportunities. The crypto custody landscape has seen its share of controversy. Bloomberg mentions recent settlements by Robinhood Markets and Galois Capital with U.S. regulators over custody-related failings, highlighting the importance of qualified custody for institutional investors. Featured Image via Pixabay

Piața criptomonedelor, evaluată la aproximativ 2 trilioane de dolari, a dat naștere unui sector de servicii de nișă, dar crucial: custodia cripto. Bloomberg raportează că această piață, în valoare de aproximativ 300 de milioane de dolari, crește anual cu aproximativ 30%, atrăgând atenția instituțiilor financiare tradiționale.
Protejarea activelor digitale este o primă. Hadley Stern, director comercial pentru instrumentul de custodie Solana Marinade, a declarat pentru Bloomberg că custodia criptografică poate costa de până la zece ori mai mult decât protejarea activelor tradiționale precum acțiunile și obligațiunile. Această etichetă de preț reflectă provocările unice ale securizării activelor digitale într-un spațiu notoriu pentru atragerea de hackeri și fraudatori.
În ciuda costurilor mari, jucători importanți precum BNY Mellon, State Street și Citigroup și-au arătat interesul să intre în arena custodiei cripto. Cu toate acestea, intrarea lor la scară largă se confruntă cu un obstacol semnificativ: incertitudinea de reglementare.
Regula SAB 121 a Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA face imposibil pentru firmele financiare foarte reglementate să ofere servicii de custodie cripto. Unele bănci au primit scutiri, dar multe sunt într-un model de deținere, așteaptă potențiale modificări de reglementare.
Viitoarele alegeri prezidențiale din SUA ar putea fi un punct de cotitură. Bloomberg observă că unii furnizori de peste mări, cum ar fi Copper, cu sediul la Londra, iau în considerare o concentrare reînnoită pe piața din SUA, în funcție de rezultatul alegerilor.
În prezent, firme cripto-native precum Coinbase și BitGo domină piața. Aceste companii și-au construit serviciile de la zero pentru a răspunde nevoilor specifice de stocare și securitate a activelor digitale.
Totuși, Wall Street nu stă inactiv. JPMorgan Chase a lansat Onyx, un proiect care facilitează plățile blockchain între clienții săi. State Street a încheiat un parteneriat cu furnizorul Taurus pentru tokenizarea și custodia serviciilor de active digitale, poziționându-se pentru oportunitățile viitoare.
Peisajul custodiei cripto a cunoscut partea sa de controversă. Bloomberg menționează acordurile recente dintre Robinhood Markets și Galois Capital cu autoritățile de reglementare din SUA cu privire la eșecurile legate de custodie, subliniind importanța custodiei calificate pentru investitorii instituționali.
Imagine prezentată prin Pixabay

Explorați mai multe de la acest creator

Ultimele știri