Acest articol Hash (SHA 1): 86af56a1582eed3f40b84c9c5136cd8f48c94ed9
Nr.: Chainyuan Technology PandaLY Security Knowledge No.030
Pe măsură ce piața criptomonedelor se maturizează treptat, piața secundară over-the-counter (OTC), ca canal de tranzacționare important, a atras treptat atenția pe scară largă din partea investitorilor, părților de proiect și fundațiilor. Această piață nu numai că oferă lichiditate pentru activele care nu pot fi tranzacționate fără probleme pe bursele publice, dar facilitează și cumpărarea și vânzarea de jetoane blocate în spațiul criptomonedei. Cu toate acestea, piața secundară OTC ascunde și un număr mare de riscuri și probleme de conformitate datorită naturii sale private și a caracteristicilor personalizate de tranzacționare.
Ce este piața OTC?
Piața OTC, sau Piața Over-the-Counter, se referă la o piață în care cumpărătorii și vânzătorii de active tranzacționează prin negocieri directe, mai degrabă decât pe o bursă publică. Acest tip de metodă de tranzacționare este adesea folosit pentru a face față activelor care nu sunt listate la bursele standard sau atunci când volumul tranzacțiilor este mare și sunt necesare acorduri și condiții personalizate. Spre deosebire de bursele publice tradiționale, piața OTC este mai flexibilă, iar comercianții pot negocia prețurile, condițiile de tranzacționare și calendarul în funcție de propriile nevoi.
Piața secundară OTC se concentrează pe tranzacționarea activelor care au depășit evenimentul de generare a jetoanelor (TGE), dar sunt încă în perioada de blocare. De obicei, aceste jetoane nu pot circula liber pe piața publică în timpul perioadei de blocare, astfel încât investitorii cu cerințe mai mari de lichiditate pot tranzacționa pe piața secundară OTC. Cumpărătorii și vânzătorii asigură flexibilitatea tranzacțiilor prin negocierea directă a termenilor precum prețul tranzacției, reducerile și timpul de deblocare.
Analiza motivației vânzătorului
1. Companii cu capital de risc (VC)
Caracteristici:
Dețineți jetoane blocate: firmele de capital de risc investesc de obicei în proiecte de la început și primesc jetoane cu o anumită perioadă de blocare.
Strategia de piață: Aceste companii trebuie să își gestioneze portofoliile și să obțină profitabilitate după încheierea perioadei de blocare.
motivatie:
Managementul riscului: VC-urile dețin cantități mari de jetoane și sunt susceptibile la fluctuațiile prețului pieței. Prin vânzarea unor jetoane prin piața OTC, puteți bloca o parte din profit în avans și puteți reduce riscurile cauzate de fluctuațiile pieței.
Atingeți profitabilitatea: chiar dacă jetoanele sunt vândute cu reducere, VC-urile pot obține în continuare profituri substanțiale prin investiții timpurii și pot transforma activele virtuale în venituri reale.
Evitați riscurile mari de evaluare: Dacă FDV (evaluarea complet diluată) a proiectului este prea mare, VC-urile pot alege să vândă jetoane prin piața OTC pentru a evita riscurile de piață mai mari ale vânzărilor cu evaluare ridicată pe piața publică.
Gestionarea lichidității: atunci când lichiditatea pieței este insuficientă, vânzarea de jetoane prin piața OTC poate obține un preț mai stabil și poate evita vânzările la scară largă care au impact asupra pieței.
2. Echipa de proiect de criptare
caracteristica:
Costuri de operare: Echipa de proiect are nevoie de fonduri pentru a sprijini operațiunile zilnice, dezvoltarea tehnologiei și marketingul.
Cerințe de finanțare: Pe măsură ce proiectul se extinde, echipa poate necesita finanțare suplimentară.
motivatie:
Cerințe de finanțare: Prin vânzarea de jetoane pe piața OTC, echipa poate obține fondurile necesare pentru a sprijini funcționarea și dezvoltarea continuă a proiectului.
Reduceți presiunea de vânzare pe piață: pentru a evita presiunea excesivă de vânzare pe piața deschisă, echipa de proiect vinde niște jetoane prin piața OTC pentru a echilibra cererea și oferta pe piață și pentru a reduce impactul asupra prețurilor.
Stabilizați piața: o strategie prudentă de vânzare a simbolurilor ajută la menținerea stabilității prețurilor pieței și la reducerea impactului negativ al fluctuațiilor prețurilor asupra dezvoltării și reputației proiectelor.
3. Fundația
caracteristica:
Gestionarea fondurilor operaționale: Fundațiile sunt de obicei responsabile pentru gestionarea fondurilor proiectului și promovarea dezvoltării pe termen lung a proiectului.
Deblocarea jetoanelor: jetoanele deținute de Fundație sunt deblocate la un moment dat, ceea ce poate pune presiune pe piață.
motivatie:
Cerințe de finanțare: Fundația trebuie să vândă jetoane prin piața OTC pentru a obține fonduri pentru operațiunile zilnice și promovarea proiectelor.
Reducerea presiunii pieței: Când jetoanele sunt deblocate, fundația vinde treptat jetoanele prin piața OTC pentru a reduce presiunea de vânzare pe piață și pentru a evita fluctuațiile drastice ale prețurilor pieței.
Menținerea stabilității prețurilor: Fundația asigură stabilitatea prețurilor pieței printr-o strategie robustă de vânzare a simbolurilor și previne ca un număr mare de deblocări să provoace o prăbușire a prețurilor pieței.
4. Comerciant USDT
caracteristica:
Tranzacționarea USDT: comercianții U vor obține profituri reciclând USDT la un preț scăzut și vânzându-l la un preț ridicat.
Anti-spălarea banilor: atunci când un cumpărător cumpără USDT, U Commerce va verifica dacă sursa de fonduri a cumpărătorului este conformă, U Commerce va alege să oprească tranzacția.
Metoda de tranzacționare USDT: pentru a asigura conformitatea cu USDT și securitatea colectării plăților, majoritatea comercianților U vor alege să transfere USDT pe bursă.
motivatie:
Profitați din diferența de preț: câștigați diferența de preț cumpărând la preț redus și vânzând la preț ridicat.
Profit din comisioane de manipulare: Camera de Comerț U susține că fondurile pentru cumpărarea și vânzarea USDT sunt curate, percepând astfel mai multe taxe de manipulare.
5. Intermediari în monedă virtuală
Caracteristici:
Tranzacționare înainte de piață cu criptomonede: Intermediarii vor face profituri prin garantarea tranzacțiilor (pentru a asigura siguranța fondurilor cumpărătorilor și vânzătorilor) prin pariuri simple și pariuri duble în tranzacțiile înainte de piață.
Reputație: Acest tip de intermediar are o expunere mare la valută virtuală, astfel încât cumpărătorii și vânzătorii se vor simți încrezători în a-l alege doar după ce au un anumit grad de popularitate.
Conținutul tranzacției: inclusiv tranzacționarea înainte de piață a monedelor virtuale, tranzacțiile cu puncte obținute din proiectele de pe piața primară, tranzacțiile pe lista albă a proiectelor etc.
motivatie:
Profitați din comisioanele de gestionare: Folosiți-vă propria reputație pentru a ajuta cumpărătorii și vânzătorii să cumpere active, cum ar fi monede virtuale, în care puteți câștiga o anumită sumă de taxe de manipulare.
Faceți publicitate pentru proiect pentru a obține profit: după ce a câștigat popularitate, intermediarul își asumă publicitatea părții din proiect și face profit.
Analiza motivației cumpărătorului
1. Hodlers (deținători pe termen lung)
caracteristica:
Investitori pe termen lung: Hodlers sunt încrezători în potențialul de creștere pe termen lung al jetonului și preferă să păstreze pe termen lung fără a fi afectați de fluctuațiile de preț pe termen scurt.
Strategie de investiții: se concentrează pe dezvoltarea pe termen lung a proiectelor, mai degrabă decât pe fluctuațiile pe termen scurt ale pieței.
motivatie:
Randamente pe termen lung: Hodlers speră să cumpere jetoane cu reducere și se așteaptă să primească profituri mari pe măsură ce proiectul crește și jetoanele se apreciază în viitor.
Oportunități de reducere: prețurile reduse oferite de piața OTC îi atrag pe Hodler, iar prin achiziționarea de jetoane la prețuri reduse, aceștia pot obține profituri mai mari atunci când piața crește în viitor.
Deținere stabilă: Hodlers nu sunt îngrijorați de fluctuațiile de preț pe termen scurt. Ei sunt dispuși să dețină tokenul pentru o lungă perioadă de timp și să aștepte cu răbdare oportunitățile de valoare adăugată aduse de succesul proiectului.
2. Garnituri vii
caracteristica:
Utilizatori de instrumente financiare: Hedgerii cumpără jetoane prin piața OTC și folosesc instrumente financiare, cum ar fi swapurile perpetue (Swapurile perpetue) pentru acoperire.
Abilități puternice de operare pe piață: pot ajusta cu precizie strategiile de tranzacționare în funcție de fluctuațiile pieței pentru a obține profituri maxime.
motivatie:
Oportunități de arbitraj: Hedgers cumpără jetoane cu reducere și le scurtează prin instrumente financiare pentru a obține profituri de arbitraj.
Managementul riscului: Prin operațiunile de acoperire împotriva riscurilor, aceștia pot gestiona eficient riscurile de piață și se pot asigura că pot menține profiturile chiar și în timpul fluctuațiilor pieței.
Strategii flexibile: Hedgers pot ajusta în mod flexibil strategiile în diferite medii de piață, pot obține soluții de tranzacționare personalizate prin intermediul pieței OTC și pot captura oportunități de tranzacționare.
3. Comercianții de pe piața primară
caracteristica:
Tranzacționare înainte de piață cu monedă Airdrop: atunci când un cumpărător obține lista de airdrop și dorește să vândă/cumpără jetoanele în avans, el sau ea va alege un intermediar de renume pentru a plasa o comandă de vânzare/cumpărare.
Sumă mare de fonduri: Comercianții cred sau știu în avans că anumite proiecte au marje de profit ridicate și pot cumpăra în avans cantități mari de jetoane în afara pieței, apoi le vând pentru profit după apariția pieței de jetoane.
motivatie:
Oportunitate de arbitraj: Comercianții cumpără jetoane în avans la prețuri mici și le vând pentru profit atunci când piața apare.
Riscurile pieței OTC
1. Riscul de lichiditate
Tranzacțiile OTC sunt de obicei efectuate fără prețuri de pe piața publică, iar cumpărătorii și vânzătorii negociază prețurile într-un mediu nepublic. Aceasta înseamnă că piața poate avea lichiditate limitată, în special în perioadele de volatilitate ridicată a prețurilor, și este posibil să nu existe suficienți cumpărători sau vânzători pentru a executa tranzacții rapid. Conform datelor CryptoCompare din 2023, aproximativ 15% dintre tranzacțiile cu criptomonede au fost finalizate pe piața OTC, majoritatea s-au produs în situații de lichiditate slabă, rezultând fluctuații semnificative de preț.
2. Riscuri de credit și de contraparte
Cumpărătorii și vânzătorii implicați în tranzacțiile OTC sunt de obicei anonimi, mai ales atunci când nu există un escrow terță parte, iar riscul de credit este semnificativ. Dacă o parte nu îndeplinește termenii tranzacției așa cum s-a convenit, de exemplu, vânzătorul nu livrează jetoane sau cumpărătorul nu plătește fondurile, cealaltă parte a tranzacției se va confrunta cu pierderi financiare uriașe. De exemplu, un raport din 2019 a arătat că mai mult de 30% dintre tranzacțiile cripto OTC au implicat neperformanță sau fraudă.
3. Riscul de fluctuație a prețurilor
Prețurile de tranzacționare pe piața OTC sunt adesea diferite de prețurile de pe piața publică. Tokenurile listate pe bursele publice tind să aibă prețuri mai mari, în timp ce pe piața OTC, aceste jetoane pot tranzacționa cu o reducere semnificativă din cauza perioadei de blocare. Potrivit statisticilor de la TokenData, în 2022, investitorii timpurii au achiziționat jetoane care nu au fost încă deblocate prin piața OTC la reduceri de până la 70%. Datorită diferențelor de preț, unii investitori își acoperă riscul fluctuațiilor de preț prin scurtare, dar acest lucru crește și complexitatea operațională și cerințele de capital.
4. Riscuri de conformitate și de reglementare
Peisajul de reglementare al pieței OTC este adesea mai complex și ambiguu. Cadrul legal pentru tranzacțiile OTC poate diferi semnificativ în diferite țări și regiuni, iar unele țări au adoptat controale mai stricte asupra acestor tranzacții. În unele cazuri, nerespectarea reglementărilor locale împotriva spălării banilor (AML) sau a reglementărilor privind cunoașterea clientului (KYC) poate duce la consecințe juridice grave și amenzi mari.
conformitatea internationala
1. Reglementări împotriva spălării banilor (AML).
Deoarece tranzacțiile de pe piața OTC implică adesea sume mari de fonduri și participanți cu valoare netă ridicată, riscul spălării banilor este relativ ridicat. Multe țări au impus cerințe stricte împotriva spălării banilor (AML) platformelor de tranzacționare OTC și furnizorilor de servicii de criptomonede. De exemplu, în Statele Unite, Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) solicită tuturor brokerilor OTC să respecte Legea privind secretul bancar (BSA) și să implementeze proceduri obligatorii de combatere a spălării banilor și mecanisme de raportare. În 2019, FinCEN a amendat un broker OTC de criptomonede cu aproximativ 60 de milioane de dolari pentru că nu a raportat prompt activitatea de tranzacționare suspectă.
În Uniunea Europeană, odată cu intrarea în vigoare a celei de-a cincea directive împotriva spălării banilor (5 AMLD), toate schimburile de criptomonede și platformele de servicii trebuie să efectueze proceduri KYC (Know Your Customer) și să raporteze autorităților relevante tranzacțiile mari sau suspecte. Datele arată că, în 2023, aproximativ 20% dintre tranzacțiile de pe platforma de tranzacționare OTC din UE au fost marcate ca activități potențiale de spălare a banilor și au primit o revizuire concentrată de către autoritățile de reglementare.
2. Cerințe KYC (Know Your Customer).
KYC este un mijloc important de combatere a finanțării terorismului și a spălării banilor. Pentru platformele de tranzacționare OTC, cerințele KYC înseamnă că platforma trebuie să efectueze o verificare completă a identității clienților săi pentru a asigura legitimitatea ambelor părți la tranzacție. De exemplu, în 2022, autoritățile canadiene de reglementare au penalizat o platformă OTC pentru că nu a implementat verificarea KYC efectivă pentru tranzacțiile care depășesc 100.000 USD.
În China, în ciuda reglementărilor relativ stricte privind tranzacționarea cu criptomonede, există încă o piață OTC subterană activă. Potrivit unui raport al Chainalysis, volumul de tranzacționare OTC al Chinei în 2021 reprezintă aproximativ 12% din totalul global și o mare parte din acesta nu este supusă verificării KYC, crescând riscurile de reglementare.
3. Probleme de conformitate în tranzacțiile transfrontaliere
Provocările de conformitate cu care se confruntă tranzacțiile transfrontaliere OTC sunt deosebit de complexe, deoarece diferite țări au politici de reglementare diferite. De exemplu, în unele țări, tranzacționarea OTC poate fi considerată o activitate ilegală, în timp ce în altele poate fi considerată o practică financiară legală. Potrivit unui sondaj din 2022, peste 40% dintre tranzacțiile OTC implică tranzacții transfrontaliere, ceea ce crește și mai mult complexitatea impozitării, fluctuațiile cursului de schimb și reglementările internaționale împotriva spălării banilor.
4. Manipularea pieței și tranzacțiile privilegiate
Piața OTC, datorită opacității și lipsei de descoperire a prețurilor în timp real, poate deveni cu ușurință un teren propice pentru manipularea pieței și tranzacționarea abuzivă. În 2023, o platformă de tranzacționare OTC a fost acuzată că s-a implicat în manipularea pieței pe scară largă, determinând creșterea rapidă a prețului anumitor jetoane pe piața publică și apoi prăbușirea rapidă, provocând pierderi uriașe investitorilor de retail.
Analiza de caz tipic
Cazul 1: Eșecul conformității unui broker OTC din SUA
În 2019, un cunoscut broker OTC din Statele Unite a fost amendat cu 60 de milioane de dolari de către FinCEN din Statele Unite pentru nerespectarea cerințelor AML/KYC. Compania nu a reușit să efectueze autentificarea necesară pentru mai multe tranzacții cu criptomonede care depășesc 100.000 USD și nu a raportat prompt activitatea de tranzacție suspectă. Acest caz subliniază importanța conformității cu platforma OTC și demonstrează, de asemenea, riscurile financiare substanțiale care pot rezulta din nerespectarea reglementărilor internaționale și locale.
Cazul 2: O fundație asiatică folosește piața OTC pentru a strânge fonduri
În 2020, o fundație de criptomonede din Asia a vândut un număr mare de jetoane blocate pe care le deținea prin piața OTC cu reducere pentru a strânge fonduri de operare. Deși fundația a respectat majoritatea cerințelor internaționale de conformitate, dimensiunea mare a tranzacției a făcut ca prețul jetonului să scadă rapid după ce a fost deblocat, creând o presiune semnificativă de vânzare pe piața publică. Acest caz ilustrează rolul pieței OTC în evenimentele mari de deblocare și provocarea de a echilibra conformitatea cu reacția pieței.
Potrivit datelor de la Chainalysis în 2023, volumul de tranzacționare pe piața OTC a menținut o creștere semnificativă, în ciuda declinului general de pe piața criptomonedei, în special în mediile de lichiditate scăzută și de piață ursară. De exemplu, volumul total de tranzacții pe piața OTC a crescut cu aproximativ 18% pe parcursul anului 2023, majoritatea tranzacțiilor implicând jetoane blocate sau tranzacții private între investitori cu valoare netă ridicată. Datele arată, de asemenea, că peste 30% din cazurile de fraudă cu criptomonede implică piața OTC, în special pe platformele de tranzacționare care nu implementează proceduri eficiente KYC sau AML.
Perspective pentru viitorul pieței secundare OTC
Ca formă importantă de tranzacționare în domeniul criptomonedelor, piața OTC (over-the-counter) a prezentat o tendință de creștere rapidă în ultimii ani, în special în rândul tranzacțiilor la scară largă și al investitorilor cu valoare netă ridicată. Pe măsură ce piața criptomonedelor se maturizează, tehnologia se dezvoltă și politicile de reglementare se îmbunătățesc treptat, piața OTC poate suferi o serie de schimbări în viitor. Următoarea este o discuție detaliată a perspectivelor viitoare ale pieței OTC, inclusiv potențialul pieței, inovația tehnologică, tendințele de reglementare și posibilele provocări.
Potențialul pieței și impulsul de creștere
Aflux de investitori instituționali: pe măsură ce criptomonedele devin din ce în ce mai acceptate de instituțiile financiare principale, investitorii instituționali sunt din ce în ce mai implicați în tranzacționarea activelor cripto. Deoarece piața OTC poate gestiona tranzacții mari fără a provoca fluctuații excesive ale prețurilor pieței, a devenit unul dintre canalele preferate pentru instituții precum fondurile speculative, birourile de familie și companiile de administrare a averii. În viitor, pe măsură ce mai mulți investitori instituționali se alătură pieței de criptomonede, se așteaptă ca volumul de tranzacționare OTC să crească în continuare și să conducă extinderea în continuare a pieței.
Cerere crescută din partea persoanelor cu valoare netă mare: persoanele cu valoare netă ridicată (HNWI) sunt, de asemenea, optimiste în ceea ce privește piața OTC, în special pentru tranzacțiile mari și investitorii cu cerințe mai mari de confidențialitate. Deoarece piața OTC oferă condiții de tranzacționare mai flexibile și structuri de tranzacționare personalizate în mod privat, cererea de alocare a activelor cripto de către persoanele cu valoare netă ridicată poate continua să crească în viitor, extinzând astfel și mai mult scara pieței OTC.
Cerere în creștere pentru tranzacții transfrontaliere: Transformarea digitală a economiei globale a dus la creșterea cererii pentru tranzacții transfrontaliere, în special în zonele în care fondurile nu pot fi transferate fără probleme prin sistemul bancar tradițional. Ca metodă de tranzacționare flexibilă și eficientă, piața OTC poate satisface astfel de nevoi. În viitor, pe măsură ce dependența lumii de tranzacțiile cripto transfrontaliere crește, tendința de globalizare a pieței OTC va deveni mai evidentă, în special pe piețele emergente precum Asia, Orientul Mijlociu și Africa, unde există un potențial imens de extindere.
Creșterea activelor tokenizate: în viitor, pe măsură ce aplicarea tehnologiei de tokenizare se extinde la mai multe clase de active, cum ar fi imobiliare, artă, acțiuni, obligațiuni etc., se așteaptă ca piața OTC să devină principala sursă a acestor active tokenizate. loc de tranzacționare. Piața OTC poate oferi soluții de tranzacționare personalizate pentru aceste active cu valoare ridicată și cu lichiditate scăzută, atrăgând mai mulți investitori să participe la tranzacționarea activelor tokenizate și crescând în continuare volumul și profunzimea tranzacționării pe piață.
Inovație tehnologică și aplicarea tehnologiei blockchain
Contracte inteligente și tranzacții automate: în viitor, aplicarea tehnologiei smart contract în tranzacțiile OTC va deveni mai populară. Prin contractele inteligente, părțile care tranzacționează OTC pot pre-seta condițiile de tranzacție pentru a se asigura că odată ce condițiile sunt îndeplinite, tranzacția va fi executată automat. Contractele inteligente nu numai că pot îmbunătăți eficiența tranzacțiilor, dar, de asemenea, pot spori încrederea în tranzacții și pot reduce riscurile de nerambursare prin transparența și nemodificarea blockchain-ului.
Transparența și securitatea tehnologiei blockchain: tehnologia Blockchain aduce o mai mare transparență și securitate pe piața OTC. Deși piața OTC este în esență nepublică, tehnologia blockchain poate oferi înregistrări auditabile ale tranzacțiilor, făcând tranzacțiile mai credibile. În același timp, tehnologia contabilă distribuită ajută la reducerea dependenței de instituțiile centralizate, reduce comisioanele intermediare și îmbunătățește securitatea și protecția confidențialității tranzacțiilor. În viitor, pe măsură ce tehnologia blockchain se maturizează în continuare, transparența și securitatea pieței OTC vor fi mult îmbunătățite.
Aplicarea tehnologiilor multi-semnătură și zero-knowledge proof: tehnologii precum multi-semnătură și zero-knowledge proof vor aduce noi garanții de securitate tranzacțiilor OTC. Tehnologia cu semnături multiple poate asigura că tranzacțiile nu pot fi executate fără autorizarea reciprocă din partea ambelor părți, sporind astfel securitatea tranzacțiilor. Tehnologia Zero-Knowledge proof poate verifica validitatea tranzacțiilor fără a expune informații sensibile, protejând și mai mult confidențialitatea utilizatorilor. Aceste inovații tehnologice vor injecta o nouă vitalitate pieței OTC și vor face procesul de tranzacție mai transparent, sigur și eficient.
Inteligența artificială și analiza datelor mari: în viitor, inteligența artificială și analiza datelor mari vor juca un rol din ce în ce mai important pe piața OTC. Analizând tendințele pieței, istoricul tranzacțiilor și creditul contrapartidei prin algoritmi AI, investitorii pot lua decizii de tranzacționare mai informate. În același timp, instrumentele de analiză bazate pe date mari pot ajuta platforma să optimizeze managementul lichidității și controlul riscurilor. Intervenția inteligenței artificiale va ajuta platforma de tranzacționare OTC să corespundă mai bine nevoilor cumpărătorilor și vânzătorilor și să îmbunătățească rata de succes a tranzacțiilor.
Tendințe de reglementare și cerințe de conformitate
Îmbunătățirea cadrului de reglementare global: în prezent, supravegherea tranzacțiilor OTC în diferite țări variază foarte mult. Unele țări au introdus reglementări pentru criptomonede, în timp ce supravegherea altor țări este încă neclară. În viitor, pe măsură ce piața criptomonedelor devine din ce în ce mai matură, cadrele de reglementare din întreaga lume se așteaptă să se unifice treptat, iar țările pot introduce politici mai stricte KYC (Know Your Customer) și AML (Anti-Money Laundering), forțând platformele OTC să se conformeze. recenzie. Această uniformitate a reglementărilor ajută la reducerea riscurilor de conformitate în tranzacțiile transfrontaliere OTC și sporește încrederea în piață.
Reglementarea și impactul monedelor stabile: monedele stabile joacă un rol important pe piața OTC, în special în transferurile de fonduri de sume mari și tranzacțiile transfrontaliere. În viitor, politicile de reglementare pentru monedele stabile din diferite țări din lume pot fi îmbunătățite în continuare, inclusiv revizuirea conformității și transparenței activelor lor de rezervă. Dacă mediul de reglementare pentru monedele stabile devine mai strict, piața OTC poate fi nevoită să găsească noi modalități de a face față presiunilor de conformitate, cum ar fi apelarea la monedele digitale ale băncilor centrale (CBDC) sau alte forme de active digitale conforme.
Integrarea cu piețele financiare principale: Pe măsură ce criptomonedele se integrează treptat în sistemul financiar principal, integrarea pieței OTC și a piețelor financiare tradiționale poate deveni o tendință. De exemplu, instituțiile financiare tradiționale pot tranzacționa cripto active prin platforme OTC. La rândul lor, platformele de tranzacționare cu cripto active pot introduce treptat tranzacții OTC cu active tradiționale. Această integrare va aduce noi participanți și fluxuri de capital pe piața OTC, făcând piața mai standardizată și mai transparentă.
Provocări ale pieței și strategii de răspuns
Probleme de lichiditate: Deși piața OTC este potrivită pentru tranzacții de volum mare, problemele de lichiditate rămân o provocare importantă în anumite condiții de piață. În viitor, pe măsură ce mai multe clase de active intră pe piața OTC, în special activele tradiționale tokenizate, gestionarea lichidității pieței va deveni mai complexă. Platforma trebuie să rezolve problema lichidității insuficiente prin cooperarea cu mai mulți furnizori de lichidități și prin introducerea de mecanisme inovatoare, cum ar fi creatorii de piață automati (AMM).
Manipularea pieței și manipularea prețurilor: Deoarece tranzacțiile OTC nu sunt deschise și transparente, există riscuri de manipulare a pieței și manipulare a prețurilor. De exemplu, anumite tranzacții pot afecta mișcările prețurilor pe piața deschisă sau pot induce în eroare contrapărțile prin informații false. În viitor, piața trebuie să adopte mecanisme mai stricte de control al riscurilor și de revizuire a tranzacțiilor pentru a combate manipularea pieței, consolidând în același timp managementul reputației platformei pentru a asigura corectitudinea tranzacțiilor.
Securitatea tehnică și atacurile hackerilor: Odată cu actualizarea tehnologică a pieței OTC, riscul atacurilor hackerilor crește și el. În viitor, platformele vor trebui să își îmbunătățească continuu capacitățile de securitate a rețelei pentru a preveni scurgerile de date și furtul de active. Aplicarea tehnologiei blockchain poate îmbunătăți securitatea, dar este totuși necesară prevenirea atacurilor care vizează vulnerabilitățile contractelor inteligente. Prin audituri regulate de securitate, detectarea vulnerabilităților și upgrade-uri ale protocolului de securitate, platforma poate reduce în mod eficient riscul de a fi atacat de hackeri.
Guvernanța comunitară și descentralizarea
Creșterea platformelor OTC descentralizate: Odată cu dezvoltarea puternică a finanțelor descentralizate (DeFi), platformele de tranzacționare OTC descentralizate pot ocupa o anumită cotă de piață în viitor. Aceste platforme permit tranzacții fără intermediari prin contracte inteligente și pool-uri de lichidități descentralizate, reducând și mai mult riscul de încredere în tranzacțiile OTC tradiționale. În viitor, pe măsură ce finanțarea descentralizată se maturizează, tranzacționarea descentralizată OTC poate deveni unul dintre modelele de tranzacționare principale.
Guvernanța comunității și modelul economic simbol: Unele platforme OTC descentralizate pot utiliza guvernanța comunității pentru a determina modelul de funcționare al platformei, structura taxelor și regulile online pentru active noi. Prin introducerea unui model economic simbol, platforma poate stimula furnizorii de lichidități și utilizatorii să participe la guvernarea platformei. Acest model ajută la creșterea transparenței și a credibilității platformei, oferind și utilizatorilor mai multă autonomie.
Concluzie
Piața OTC oferă investitorilor o modalitate unică de a opera în afara pieței publice, mai ales când vine vorba de tranzacții mari, blocate. Cu toate acestea, această piață vine și cu riscuri semnificative, inclusiv lipsa de lichiditate, riscul de credit, volatilitatea prețurilor și probleme de conformitate cu reglementările. Pe măsură ce cadrul global de reglementare a criptomonedei continuă să evolueze, platformele OTC și participanții la tranzacționare trebuie să își consolideze înțelegerea și aplicarea cerințelor de conformitate internaționale și locale pentru a asigura sănătatea pe termen lung și dezvoltarea durabilă a pieței. În același timp, odată cu dezvoltarea tehnologiei și schimbările din mediul de reglementare, piața OTC este de așteptat să devină o parte integrantă a ecosistemului criptomonedei printr-o mai mare transparență și securitate în viitor.
Chainyuan Technology este o companie care se concentrează pe securitatea blockchain. Activitatea noastră de bază include cercetarea securității blockchain, analiza datelor în lanț și salvarea vulnerabilităților activelor și contractelor și am recuperat cu succes multe active digitale furate pentru persoane și instituții. În același timp, ne angajăm să oferim organizațiilor din industrie rapoarte de analiză a siguranței proiectelor, trasabilitate în lanț și servicii de consultanță/asistență tehnică.
Vă mulțumim pentru citire, vom continua să ne concentrăm și să distribuim conținutul de securitate blockchain.