What Is the Future of Central Bank Digital Currencies (CBDC)?

TheNewsCrypto · 2024-09-14T16:13:03.000Z

In today’s digital era, money is evolving fast. From cash transactions to online payments, the way we handle money has drastically changed. As physical cash becomes less common, especially during the COVID-19 pandemic due to hygiene concerns and cash shortages, more people are turning to digital transactions. Since then, banks and financial institutions have done far more transactions online than in-person facilities. Additionally, CBDCs have grabbed significant attention, prompting central banks to recognize their growing importance in the evolving financial sector. Yes! The Central Bank Digital Currencies (CBDCs) could be the next big leap in the financial world. You might have heard the term but may not be familiar with what CBDCs are or how they work. This article will break it down simply and explain why the CBDC future could have a big impact on how we use money. What Are CBDCs? At the core, a Central Bank Digital Currency is a digital version of a country’s official currency, issued by the central bank. So, if any country were to launch a CBDC, it would be a digital form of their currency. This isn’t like cryptocurrencies such as Bitcoin or Ethereum, which are decentralized. A CBDC would be completely controlled and regulated by the central bank of the country such as the Federal Reserve in the case of the United States. CBDCs aim to combine the convenience of digital money (like Paytm or Google Pay) with the safety and reliability of cash since it would be backed by the government. Unlike cryptocurrencies, which can fluctuate in value wildly, a CBDC would hold a stable value, equal to the regular currency. The Two Types of CBDCs CBDCs come in two primary forms: Retail CBDCs: These are created for general public use (everyday use), in the same way, how we use cash or online payment in the apps today. A retail CBDC will allow individuals to hold digital currencies directly from the central banks. Wholesale CBDCs: These are intended for use by a financial institution, banks, and businesses. Wholesale CBDCs could be used for settling large transactions, particularly between banks, more efficiently and securely than the current systems. Why Do Countries Want CBDC? There are several reasons why countries across the world are looking into CBDCs: CBDCs have various benefits, particularly for nations that prioritize financial inclusion like China and India. The financial system might help millions of people access CBDCs without traditional banking facilities with only a mobile phone and internet connection. Additionally, Central Bank Digital Currencies pledge faster and cheaper transactions–especially for cross-border payments. Fighting Fraud and Black Money for a Stronger Economy: CBDCs traceability could help the government to combat fraud and black money circulation. This feature makes it easier for them to crack down on illicit activities. Central banks can also use CBDCs to boost economic stability by having more control over the money supply, and only injecting funds when necessary. Finally, while cryptocurrencies like Bitcoin become more and more well-known, CBDCs offer the advantages of digital currencies in a safer, more regulated manner. How CBDC Could Impact Everyday Life? Central Bank Digital Currencies could significantly change how we use money in different ways. One primary benefit is that, the initiative will let people to make digital payments without the traditional banks help or payment service providers such as Google Pay. CBDCs will simplify transactions and make them quicker as the central banks by issuing currency directly to individuals. Further, CBDCs will have central bank security features. That will lead them to be much less prone to hacking and fraud as compared to cryptocurrencies and other online payment systems. The transparency of the digital ledger used for CBDCs would enhance their protection. For governments, the traceability of CBDCs could offer clearer insights into monetary activities. This can lead to more informed and effective policy-making. Businesses, in particular small enterprises, could also benefit from lower transaction charges when CBDCs reduce or eliminate intermediary costs. This will ultimately lowering costs for both businesses and consumers. The Growth of CBDC The adoption and exploration of CBDCs have grown significantly in recent years. Around 134 countries and currency unions, which represent 98% of global GDP, are exploring or developing a CBDC, as per the Atlantic Council’s CBDC tracker (as of May 2024). This is a sharp increase from only 35 countries just four years ago in 2020. Global Adoption of CBDC (Source: Atlantic Council’s CBDC tracker ) Among the Group of 20 (G20) countries, 19 nations are already in advanced stages of CBDC development. 11 countries—including Brazil, Japan, India, Australia, South Korea, South Africa, Russia, and Turkey—already in the pilot stage. Further, several nations—like Nigeria, Jamaica, and The Bahamas—have fully implemented the CBDCs. For example, China’s digital yuan (e-CNY) has become the world’s largest CBDC trial. Over 260 million wallets being used across 25 locations. CBDCs are also gaining popularity in the international payment sector. The BRICS countries like Brazil, Russia, India, China, and South Africa are exploring CBDCs not only for retail but also for large-scale wholesale payments across borders, planning to reduce reliance on the US dollar for international trade. CBDC projects like mBridge are already testing international transactions between countries like China, Thailand, Hong Kong, and the UAE. While the United States has lagged in this zone, with progress on retail CBDCs stalling, other G7 economies like the UK and Japan continue to move forward with their CBDC explorations. Challenges and Concerns While CBDCs offer plenty of benefits, some difficulties remain that the government needs to be tackled. Privacy is a big concern since digital transactions can be tracked, making people worry about being monitored too closely. Then there’s cybersecurity – with more digital money in use, the risk of hacking goes up, so strong protection systems are a must. Another issue is technology. The countries which developing the CBDC will require a good infrastructure, yet rural parts in some continue struggling with insufficient internet access. Finally, the rise of CBDCs may have an influence on traditional banks, possibly lowering their income from fees and interest, leading to larger economic effects. How CBDCs Are Performing in Practice? CBDCs could pose serious risks to financial privacy by centralizing transactions with the government, much like the Bank Secrecy Act. This could be the biggest threat to financial privacy. While some say CBDCs are still theoretical, over billions of people are living in countries where they’ve already been launched, including China, the Bahamas, Nigeria, and several Caribbean nations. Yet, most people don’t know what CBDC is or if their government is considering one. While some believe CBDCs could help the unbanked, many people without bank accounts say they prefer to keep their privacy, as per recent surveys. With trust in government at historic lows and financial surveillance already mandated by law, it’s unlikely that a CBDC would be a solution for these people. This skepticism isn’t just theoretical. In countries where CBDCs have already been launched, public interest and usage have been very low. In places like the Caribbean, China, and the Bahamas, governments have tried various methods to encourage the use of CBDCs, including giveaways, discounts, and loyalty programs. People in these countries sticking with options like mobile banking and cash instead. Some governments have even taken more extreme measures to push CBDC adoption. In Nigeria, for example, the government triggered a cash shortage in an attempt to get more citizens to use its CBDC, despite the fact that less than 0.5% of Nigerians were using it. In the Bahamas, the government is soon expected to mandate that commercial banks distribute its CBDC. Meanwhile, in Thailand, the government launched a quasi-CBDC through a digital wallet that restricts payments to specific government-approved goods, only in stores within the district listed on each person’s ID card. The Possible of Gold-Backed CBDCs Imagine a future where gold-backed CBDCs become the new standard for digital money. While Central Bank Digital Currencies are currently being explored, gold-backed versions could be a real game-changer. They’d bring together the lasting stability of gold—an asset that existed more than 4 billion years ago—with the convenience of digital currency. In fact, countries like Zimbabwe are already starting to explore this exciting possibility. Gold-backed CBDCs might offer a more stable and secure way to exchange money, especially during economic uncertainty. They could help businesses protect against inflation and currency fluctuations, and if more countries adopt them, they could lead to a more unified global financial system. However, like all CBDCs, gold-backed versions would be fully trackable, raising privacy concerns and potential government oversight. Unlike standard CBDCs, which aren’t backed by tangible assets, a gold-backed CBDC could provide more stability because its value is tied to physical gold. But this also means countries would need to maintain large gold reserves, which could impact monetary policy and liquidity during economic downturns. Conclusion CBDCs are still in their early phases of development, but it is evident that they will have a significant part in the future of money. Countries around the world are looking into digital currencies as a way to modernize their financial systems, increase payment efficiency, and offer new payment ways for inclusion in finance in the country. Also, the possibility of gold-backed CBDCs may gain attention, as some nations seek possibilities—we may soon see a new definition of what the future of money is and how it functions in the global economy. Whether fiat-backed or tied to a tangible asset like gold, CBDCs represent a major shift in how we think about and use money. FAQs 1. What is the security of a CBDC? CBDCs are traceable and provide transparency in transactions, helping to prevent illicit activities like money laundering. They also simplify cross-border transactions by reducing the complexities of international transfers. 2. How does a CBDC affect the financial sector? A CBDC can help lower leverage and reduce risks associated with portfolios and assets. It is linked to increased lending, especially in emerging economies. Retail CBDCs tend to promote financial stability, while wholesale CBDCs may have a less positive impact. 3. What are the features of a CBDC? CBDCs typically offer centralized regulation, ease of use, the ability to handle global transactions, and enhanced security. 4. What is the role of a CBDC in financial inclusion? CBDCs are liabilities of the central bank and can be made available to all residents, similar to traditional paper currency. This means the country’s money supply would include the total CBDC in circulation. What are the benefits and risks of a CBDC for banks? CBDCs can benefit banks by potentially offering a more stable form of money. However, they may also reduce the amount of deposits banks hold, affecting their liquidity and potentially impacting their ability to lend money.

În era digitală de astăzi, banii evoluează rapid. De la tranzacții în numerar la plăți online, modul în care gestionăm banii s-a schimbat drastic. Pe măsură ce numerarul fizic devine mai puțin obișnuit, mai ales în timpul pandemiei de COVID-19 din cauza preocupărilor de igienă și a penuriei de numerar, tot mai mulți oameni apelează la tranzacții digitale. De atunci, băncile și instituțiile financiare au efectuat mult mai multe tranzacții online decât facilități în persoană. În plus, CBDC-urile au atras o atenție semnificativă, determinând băncile centrale să recunoască importanța lor tot mai mare în sectorul financiar în evoluție.
Da! Monedele digitale ale Băncii Centrale (CBDC) ar putea fi următorul mare salt în lumea financiară. Este posibil să fi auzit termenul, dar este posibil să nu fiți familiarizat cu ce sunt CBDC-urile sau cum funcționează. Acest articol îl va descompune simplu și va explica de ce viitorul CBDC ar putea avea un impact mare asupra modului în care folosim banii.
Ce sunt CBDC-urile?
În esență, o monedă digitală a băncii centrale este o versiune digitală a monedei oficiale a unei țări, emisă de banca centrală. Deci, dacă orice țară ar lansa un CBDC, ar fi o formă digitală a monedei sale. Acest lucru nu este ca criptomonedele precum Bitcoin sau Ethereum, care sunt descentralizate. O CBDC ar fi complet controlată și reglementată de banca centrală a țării, cum ar fi Rezerva Federală în cazul Statelor Unite.
CBDC-urile urmăresc să combine comoditatea banilor digitali (cum ar fi Paytm sau Google Pay) cu siguranța și fiabilitatea numerarului, deoarece acestea ar fi susținute de guvern. Spre deosebire de criptomonede, care pot fluctua foarte mult în valoare, un CBDC ar deține o valoare stabilă, egală cu moneda obișnuită.
Cele două tipuri de CBDC
CBDC-urile vin în două forme principale:
CBDC de vânzare cu amănuntul: acestea sunt create pentru uzul public larg (utilizare de zi cu zi), în același mod în care folosim numerar sau plata online în aplicații de astăzi. O CBDC cu amănuntul va permite persoanelor fizice să dețină monede digitale direct de la băncile centrale.
CBDC-uri cu ridicata: acestea sunt destinate utilizării de către o instituție financiară, bănci și întreprinderi. CBDC-urile angro ar putea fi utilizate pentru decontarea tranzacțiilor mari, în special între bănci, mai eficient și mai sigur decât sistemele actuale.
De ce doresc țările CBDC?
Există mai multe motive pentru care țările din întreaga lume caută CBDC:
CBDC-urile au diverse beneficii, în special pentru națiunile care acordă prioritate incluziunii financiare, cum ar fi China și India. Sistemul financiar ar putea ajuta milioane de oameni să acceseze CBDC-uri fără facilități bancare tradiționale, doar cu un telefon mobil și conexiune la internet. În plus, monedele digitale ale Băncii Centrale asigură tranzacții mai rapide și mai ieftine, în special pentru plățile transfrontaliere. 
Combaterea fraudei și a banilor negri pentru o economie mai puternică: trasabilitatea CBDC-urilor ar putea ajuta guvernul să combată frauda și circulația banilor negri. Această caracteristică le face mai ușor să reprime activitățile ilicite. Băncile centrale pot folosi, de asemenea, CBDC-uri pentru a stimula stabilitatea economică, având mai mult control asupra masei monetare și injectând fonduri numai atunci când este necesar. În cele din urmă, în timp ce criptomonede precum Bitcoin devin din ce în ce mai cunoscute, CBDC-urile oferă avantajele monedelor digitale într-un mod mai sigur și mai reglementat.
Cum ar putea influența CBDC viața de zi cu zi?
Monedele digitale ale Băncii Centrale ar putea schimba semnificativ modul în care folosim banii în moduri diferite. Un beneficiu principal este că, inițiativa va permite oamenilor să facă plăți digitale fără ajutorul băncilor tradiționale sau a furnizorilor de servicii de plată, cum ar fi Google Pay. CBDC-urile vor simplifica tranzacțiile și le vor face mai rapide ca băncile centrale prin emiterea de monede direct persoanelor fizice. 
În plus, CBDC-urile vor avea caracteristici de securitate ale băncii centrale. Acest lucru îi va face să fie mult mai puțin predispuși la hacking și fraudă în comparație cu criptomonede și alte sisteme de plată online. Transparența registrului digital utilizat pentru CBDC ar spori protecția acestora. Pentru guverne, trasabilitatea CBDC-urilor ar putea oferi perspective mai clare asupra activităților monetare. Acest lucru poate duce la elaborarea politicilor mai informate și mai eficiente. Întreprinderile, în special întreprinderile mici, ar putea beneficia, de asemenea, de taxe de tranzacție mai mici atunci când CBDC-urile reduc sau elimină costurile intermediare. Acest lucru va reduce în cele din urmă costurile atât pentru întreprinderi, cât și pentru consumatori.
Creșterea CBDC
Adoptarea și explorarea CBDC-urilor au crescut semnificativ în ultimii ani. Aproximativ 134 de țări și uniuni monetare, care reprezintă 98% din PIB-ul global, explorează sau dezvoltă un CBDC, conform instrumentului de urmărire CBDC al Consiliului Atlantic (din mai 2024). Aceasta este o creștere bruscă față de doar 35 de țări în urmă cu doar patru ani în 2020.
 Adoptarea globală a CBDC (Sursa: urmăritorul CBDC al Consiliului Atlantic)
Dintre țările din Grupul celor 20 (G20), 19 națiuni se află deja în stadii avansate de dezvoltare a CBDC. 11 țări — inclusiv Brazilia, Japonia, India, Australia, Coreea de Sud, Africa de Sud, Rusia și Turcia — sunt deja în stadiu pilot. Mai mult, mai multe națiuni, cum ar fi Nigeria, Jamaica și Bahamas, au implementat pe deplin CBDC-urile. De exemplu, yuanul digital al Chinei (e-CNY) a devenit cel mai mare proces CBDC din lume. Peste 260 de milioane de portofele utilizate în 25 de locații.
CBDC-urile câștigă, de asemenea, popularitate în sectorul plăților internaționale. Țările BRICS precum Brazilia, Rusia, India, China și Africa de Sud explorează CBDC nu numai pentru comerțul cu amănuntul, ci și pentru plăți cu ridicata la scară largă peste granițe, intenționând să reducă dependența de dolarul american pentru comerțul internațional. Proiectele CBDC precum mBridge testează deja tranzacții internaționale între țări precum China, Thailanda, Hong Kong și Emiratele Arabe Unite.
În timp ce Statele Unite au rămas în urmă în această zonă, cu progresul în ceea ce privește CBDC-urile de vânzare cu amănuntul stagnand, alte economii G7 precum Marea Britanie și Japonia continuă să avanseze cu explorările CBDC.
Provocări și preocupări
În timp ce CBDC-urile oferă o mulțime de beneficii, rămân unele dificultăți cu care guvernul trebuie abordat. Confidențialitatea este o mare îngrijorare, deoarece tranzacțiile digitale pot fi urmărite, ceea ce îi face pe oameni să-și facă griji că sunt monitorizați prea îndeaproape. Apoi există securitatea cibernetică – cu mai mulți bani digitali utilizați, riscul de hacking crește, așa că sistemele de protecție puternice sunt necesare. O altă problemă este tehnologia. Țările care dezvoltă CBDC vor avea nevoie de o infrastructură bună, dar zonele rurale din unele continuă să se lupte cu accesul insuficient la internet. În cele din urmă, creșterea CBDC-urilor poate avea o influență asupra băncilor tradiționale, scăzând posibil veniturile acestora din comisioane și dobânzi, ceea ce duce la efecte economice mai mari.
Cum funcționează CBDC-urile în practică?
CBDC-urile ar putea prezenta riscuri grave pentru confidențialitatea financiară prin centralizarea tranzacțiilor cu guvernul, la fel ca Legea privind secretul bancar. Aceasta ar putea fi cea mai mare amenințare la adresa confidențialității financiare. În timp ce unii spun că CBDC-urile sunt încă teoretice, peste miliarde de oameni trăiesc în țări în care au fost deja lansate, inclusiv China, Bahamas, Nigeria și mai multe țări din Caraibe. Cu toate acestea, majoritatea oamenilor nu știu ce este CBDC sau dacă guvernul lor ia în considerare unul.
În timp ce unii cred că CBDC-urile ar putea ajuta cei nebancarați, mulți oameni fără conturi bancare spun că preferă să-și păstreze confidențialitatea, conform sondajelor recente. Cu încrederea în guvern la niveluri minime istorice și supravegherea financiară deja impusă de lege, este puțin probabil ca un CBDC să fie o soluție pentru acești oameni. Acest scepticism nu este doar teoretic. În țările în care CBDC-urile au fost deja lansate, interesul public și utilizarea au fost foarte scăzute. În locuri precum Caraibe, China și Bahamas, guvernele au încercat diferite metode pentru a încuraja utilizarea CBDC-urilor, inclusiv cadouri, reduceri și programe de loialitate. 
Oamenii din aceste țări rămân cu opțiuni precum banca mobilă și numerar. Unele guverne au luat chiar măsuri mai extreme pentru a impulsiona adoptarea CBDC. În Nigeria, de exemplu, guvernul a declanșat o lipsă de numerar în încercarea de a determina mai mulți cetățeni să folosească CBDC-ul său, în ciuda faptului că mai puțin de 0,5% dintre nigerieni îl foloseau.
În Bahamas, se așteaptă că guvernul va ordona în curând băncilor comerciale să-și distribuie CBDC-ul. Între timp, în Thailanda, guvernul a lansat un cvasi-CBDC printr-un portofel digital care restricționează plățile la anumite bunuri aprobate de guvern, doar în magazinele din districtul enumerate pe cartea de identitate a fiecărei persoane.
Posibilitatea CBDC-urilor susținute cu aur
Imaginați-vă un viitor în care CBDC-urile susținute cu aur devin noul standard pentru banii digitali. În timp ce monedele digitale ale Băncii Centrale sunt în prezent explorate, versiunile cu aur ar putea schimba jocul. Acestea ar aduce împreună stabilitatea durabilă a aurului - un activ care a existat cu mai bine de 4 miliarde de ani în urmă - cu comoditatea monedei digitale. De fapt, țări precum Zimbabwe încep deja să exploreze această posibilitate interesantă.
CBDC-urile susținute cu aur ar putea oferi o modalitate mai stabilă și mai sigură de a schimba bani, în special în timpul incertitudinii economice. Acestea ar putea ajuta companiile să se protejeze împotriva inflației și a fluctuațiilor valutare, iar dacă mai multe țări le adoptă, ar putea duce la un sistem financiar global mai unificat.
Cu toate acestea, la fel ca toate CBDC, versiunile cu aur ar fi pe deplin urmăribile, ridicând preocupări legate de confidențialitate și potențiale supraveghere guvernamentală. Spre deosebire de CBDC-urile standard, care nu sunt susținute de active tangibile, o CBDC susținută de aur ar putea oferi mai multă stabilitate, deoarece valoarea sa este legată de aurul fizic. Dar acest lucru înseamnă, de asemenea, că țările ar trebui să mențină rezerve mari de aur, ceea ce ar putea afecta politica monetară și lichiditatea în timpul recesiunilor economice.
Concluzie
CBDC-urile sunt încă în fazele lor incipiente de dezvoltare, dar este evident că vor avea un rol semnificativ în viitorul banilor. Țările din întreaga lume caută monedele digitale ca o modalitate de a-și moderniza sistemele financiare, de a crește eficiența plăților și de a oferi noi modalități de plată pentru includerea în finanțe din țară.
De asemenea, posibilitatea unor CBDC susținute cu aur ar putea să atragă atenția, deoarece unele națiuni caută posibilități – s-ar putea să vedem în curând o nouă definiție a ceea ce este viitorul banilor și cum funcționează ei în economia globală. Indiferent dacă sunt susținute de fiat sau legate de un activ tangibil precum aurul, CBDC-urile reprezintă o schimbare majoră în modul în care gândim și folosim banii.
Întrebări frecvente
1. Care este securitatea unui CBDC?
CBDC-urile sunt urmăribile și oferă transparență în tranzacții, ajutând la prevenirea activităților ilicite precum spălarea banilor. De asemenea, simplifică tranzacțiile transfrontaliere prin reducerea complexității transferurilor internaționale.
2. Cum afectează un CBDC sectorul financiar?
Un CBDC poate ajuta la reducerea efectului de levier și la reducerea riscurilor asociate portofoliilor și activelor. Este legat de creșterea creditării, în special în economiile emergente. CBDC-urile de vânzare cu amănuntul tind să promoveze stabilitatea financiară, în timp ce CBDC-urile angro pot avea un impact mai puțin pozitiv.
3. Care sunt caracteristicile unui CBDC?
CBDC-urile oferă de obicei reglementare centralizată, ușurință în utilizare, capacitatea de a gestiona tranzacții globale și securitate sporită.
4. Care este rolul unei CBDC în incluziunea financiară?
CBDC-urile sunt pasive ale băncii centrale și pot fi puse la dispoziția tuturor rezidenților, similar monedei de hârtie tradiționale. Aceasta înseamnă că masa monetară a țării ar include CBDC total în circulație.
Care sunt beneficiile și riscurile unei CBDC pentru bănci?
CBDC-urile pot beneficia băncilor, oferind potențial o formă mai stabilă de bani. Cu toate acestea, ele pot reduce, de asemenea, cantitatea de depozite pe care băncile le dețin, afectând lichiditatea acestora și impactând potențial capacitatea lor de a împrumuta bani.

Explorați mai multe de la acest creator

Ultimele știri