În ultimele luni, ideea unei reduceri a ratei de 50 pb de către Rezerva Federală (FED) părea foarte puțin probabilă. Cea mai mare parte a pieței cripto a avut prețuri la o reducere a ratei de 25 bps.
Cu toate acestea, ieri, dinamica pieței s-a schimbat. Dintr-o dată, probabilitatea unei reduceri a ratei de 50 bps a crescut de la 14% la 47%.
Această schimbare surprinzătoare zguduie piețele financiare globale. În mod logic, piața cripto nu face excepție.
Motivul pompei de ieri
Pe măsură ce a apărut posibilitatea unei reduceri mai mari a ratei, Bitcoin și piața cripto mai largă s-au redresat imediat.
Motivul este evident: ratele mai mici ale dobânzilor stimulează creșterea economică, încurajând asumarea riscurilor pe piețe precum acțiunile și criptomoneda.
În consecință, Bitcoin a văzut deja o creștere a prețurilor, deoarece comercianții încep să prețuiască posibilitatea unei reduceri a ratei de 50 bps.
Ce determină schimbarea sentimentului?
Mai mulți factori au contribuit la creșterea așteptărilor privind o reducere mai semnificativă a ratei. Să trecem prin ele:
Datele indicelui prețurilor de producător (IPP) pentru luna august au arătat doar o ușoară creștere, în timp ce creșterea de la an la an a scăzut la cel mai scăzut nivel din februarie.
Cererile de șomaj au venit mai mari decât se aștepta, semnalând unele fisuri pe piața muncii.
Acești factori sugerează că inflația ar putea fi sub control, deschizând ușa pentru ca Rezerva Federală să își mute atenția către stimularea economică prin reduceri de rate.
În plus, Wall Street Journal și Financial Times au sugerat, de asemenea, că ar putea fi posibilă o reducere mai semnificativă. Fostul consilier Fed, Jon Faust, a comentat că o reducere de 50 bps este încă pe masă. El crede că o reducere mai substanțială a ratei ar fi mai eficientă în relansarea economiei.
Impactul imediat asupra cripto și Bitcoin
Pe termen scurt, înainte de anunțul Rezervei Federale de săptămâna viitoare, ne putem aștepta la creșterea volatilității și aprecierea prețului pentru Bitcoin și alte criptomonede.
Scenariu optimist: reducerea ratei de 50 bps
O reducere a ratei de 50 bps ar alimenta probabil o creștere puternică în spațiul cripto, semnalând că Fed este pregătită să stimuleze economia în mod agresiv.
Pentru Bitcoin, acest lucru ar putea însemna depășirea nivelurilor cheie de rezistență și deplasarea către ținte mai înalte (70k).
Afluxul de lichiditate și condițiile favorabile pentru activele de risc ar putea împinge Bitcoin și altcoins într-o tendință optimistă pentru restul lunii septembrie și, posibil, în al patrulea trimestru al anului 2024.
Această reducere ar marca un pivot semnificativ în politica monetară, prinzându-i pe mulți comercianți care au prețuit doar cu o tăietură modestă. Având în vedere factorul surpriză, reacția pe piața cripto ar putea fi rapidă și decisivă.
Scenariu de urs: reducerea ratei de 25 bps
Pe de altă parte, dacă Fed va respecta reducerea de 25 pb la care se aștepta piața inițial, am putea fi dezamăgiți.
După pompa recentă, o reducere mai mică a ratei ar putea declanșa o vânzare a Bitcoin și a altor criptomonede, deoarece comercianții care se așteptau la o mișcare mai agresivă ar putea lua profituri.
În acest scenariu, piața cripto ar putea reacționa negativ, prețurile scăzând, pe măsură ce comercianții își ajustează pozițiile pe baza poziției mai conservatoare a Fed.
Alte riscuri de luat în considerare: Rolul Carry Trades
Există, de asemenea, o îngrijorare din ce în ce mai mare că o reducere a ratei de 50 bps ar putea avea un impact neașteptat pe piețele globale, în primul rând prin tranzacții de transport. Acestea sunt strategii de investiții în care investitorii se împrumută în valute cu dobândă scăzută, cum ar fi yenul, pentru a investi în active cu randament mai ridicat, cum ar fi acțiuni și obligațiuni din SUA (aceste tranzacții au declanșat vânzările masive la începutul lunii august).
Pe măsură ce ratele dobânzilor din SUA scad, tranzacțiile de transfer ar putea începe să se relaxeze, pe măsură ce investitorii caută să-și acopere pozițiile rambursând împrumuturile în valute din ce în ce mai scumpe, cum ar fi yenul. Dacă Fed optează pentru o reducere agresivă de 50 bps, am putea observa o volatilitate suplimentară a pieței din cauza impactului acestor tranzacții, care ar putea afecta piața cripto.
Gândurile mele finale
Piața se află într-un moment critic. În timp ce o reducere a ratei de 50 bps ar putea duce la creșterea rapidă a Bitcoin și a pieței cripto, o reducere de 25 bps ar putea dezamăgi comercianții și ar putea duce la o retragere.
Odată cu anunțul Rezervei Federale, toți ochii sunt ațintiți asupra Fed și asupra modului în care va echilibra controlul inflației cu stimulentele economice. Un lucru este clar: săptămâna viitoare va fi interesantă!
