Raportul de cercetare Binance evidențiază creșterea rapidă a RWA-urilor pe Blockchain

Cuprins

Market Musing-g

Raportul de cercetare Binance evidențiază creșterea rapidă a RWA-urilor pe Blockchain

SEIFSEIFZBURABEABLACKROCK

De TheNewsCrypto

Cuprins

  • Recomandări cheie:

  • Infrastructura tehnologica:

  • Analiza proiectului:

  • Riscuri tehnice și de piață:

  • Perspectivele pieței:

Activele din lumea reală (RWA) devin din ce în ce mai populare. O analiză aprofundată a acestei tendințe poate fi găsită în lucrarea „RWAs: A Safe Haven for On-Chain Yields?” de Binance Research. RWA-urile sunt digitalizarea bunurilor imobiliare, obligațiunilor, valutelor și mărfurilor – printre alte active fizice și necorporale – pe rețele blockchain, facilitând comerțul și lichiditatea mai convenabile.

Recomandări cheie:

RWA-urile îmbunătățesc eficiența, accesibilitatea și transparența, permițând implementarea în lanț a activelor financiare convenționale (TradFi) în sistemele de finanțare descentralizată (DeFi).

Excluzând piața stablecoin de 175 de miliarde de dolari, dimensiunea pieței pentru RWA-uri în lanț a fost de 12 miliarde de dolari în septembrie 2024, ceea ce indică o dezvoltare puternică.

Trezoreria SUA tokenizată, creditul privat, mărfurile, bunurile imobiliare și obligațiunile din afara SUA sunt categoriile principale în spațiul RWA. Drepturile aeriene, artele plastice și creditele de carbon sunt domenii în curs de dezvoltare.

Creșterea pieței a fost alimentată de participarea companiilor instituționale, inclusiv WisdomTree, Franklin Templeton și BlackRock. Cu un produs BUIDL care are o capitalizare de piață de peste 500 de milioane de dolari, BlackRock domină piața de trezorerie americană tokenizată, în timp ce WisdomTree și Franklin Templeton se aventurează în acțiuni și produse de trezorerie tokenizate.

Infrastructura tehnologica:

  • Componentele cheie ale infrastructurii RWA includ soluții de custodie, oracole și contracte inteligente.

  • Contractele inteligente facilitează acumularea de venituri în lanț și automatizează reprezentarea activelor în afara lanțului.

  • Oracles asigură acuratețea datelor prin reducerea decalajului dintre acordurile legale în afara lanțului și activitățile în lanț. Oracolele specifice RWA sunt adesea necesare pentru a îndeplini cerințele sofisticate de tokenizare.

  • Sistemele de identitate și conformitate garantează conformitatea cu reglementările, folosind zero-knowledge (ZK) și jetoane de suflet (SBT) într-o manieră dinamică.

  • Atât metodele on-chain, cât și cele off-chain sunt utilizate în custodia activelor; portofelele cu semnături multiple și colaborările cu custozi consacrați sunt cruciale.

Analiza proiectului:

În raport sunt analizate mai multe protocoale RWA importante, inclusiv:

  • Prin tokenizarea obligațiunilor de trezorerie americane, Ondo le permite consumatorilor să achiziționeze active cu randament prin intermediul platformelor DeFi.

  • Prin TBILL Vault, OpenEden oferă expunere la bonurile de trezorerie americane pe termen scurt, permițând implicarea în lanț în produsele TradFi convenționale.

  • Pentru a permite agregarea lichidității în lanțuri, Centrifuge tokenizează bunurile imobiliare, facturile și alte active.

  • Prin tokenizarea indicilor pieței imobiliare, Parcl le permite investitorilor să facă investiții în reprezentări sintetice ale imobiliare.

  • Toucan face posibilă investițiile ecologice, permițând tokenizarea creditelor de carbon.

  • Jiritsu este specializat în utilizarea tehnologiei ZK de păstrare a confidențialității pentru tokenizarea în siguranță a RWA-urilor.

Riscuri tehnice și de piață:

Deși RWA oferă mult potențial, există câteva preocupări de care trebuie să fii conștient:

  • Cerințele de conformitate cu reglementările înseamnă că multe procese RWA prezintă un risc ridicat de centralizare.

  • Securitatea activelor este în pericol din cauza dependențelor terțelor părți, în special când vine vorba de custozi.

  • Este necesar să se cântărească factorii de randament în raport cu complexitatea fiecărui protocol și posibilele pericole.

  • Raportul evidențiază nevoia din ce în ce mai mare de soluții oracle fiabile, acordând o atenție deosebită fluxurilor de date precise și declanșatoarelor legale pe care le necesită RWA.

Problemele de confidențialitate și conformitate sunt deosebit de importante, deoarece protocoalele depind de soluții criptografice de ultimă generație, cum ar fi tehnologia ZK, pentru a satisface cerințele legale fără a pune în pericol confidențialitatea utilizatorilor.

Perspectivele pieței:

Concluzia raportului include o luare în considerare a potențialelor evoluții viitoare, cum ar fi scăderile anticipate ale rezervei federale din SUA, care ar putea avea un efect asupra randamentului trezorerielor tokenizate. Cu toate acestea, datorită avantajelor lor speciale, inclusiv transparența și diversitatea, este probabil ca RWA-urile să continue să fie investiții atractive. Mediul legal continuă să fie o barieră, deoarece multe protocoale se luptă să respecte reglementările și să mențină descentralizarea, respectând în același timp standardele de conformitate.

În ciuda dificultăților, analiza arată că RWA-urile rămân un domeniu important de dezvoltare pentru finanțele convenționale, precum și pentru DeFi, cu spațiu pentru mai multă inovație în soluții de tokenizare, securitate și conformitate.

Acest rezumat oferă cunoștințe la nivel înalt despre ecosistemul RWA în curs de dezvoltare și despre modurile în care evoluțiile instituționale și tehnice influențează piața.