Gary Gensler Faces Allegations of Political Favoritism in SEC Hiring Practices

CoinChapter · 2024-09-12T18:23:05.000Z

YEREVAN (CoinChapter.com) — Gary Gensler, Chair of the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), is facing allegations of political favoritism in the hiring of senior officials. According to a letter from the House Judiciary Committee, the House Financial Services Committee, and the Oversight and Accountability Committee, the SEC may have unlawfully considered political ideology when making key appointments. At the center of this controversy is the hiring of Dr. Haoxiang Zhu as SEC Director of Trading and Markets. Dr. Zhu reportedly assured Gensler of his political alignment in a message before being hired in November 2021. He wrote, “I believe I’m in the right place on the political spectrum, and I’m happy [to] provide as many details as needed so you feel comfortable.” Haoxiang Zhu’s Email to Gary Gensler. Source: SEC.gov Lawmakers argue that this exchange suggests a violation of the Civil Service Reform Act of 1978, which prohibits discrimination based on political affiliation. Congress Demands SEC Hiring Records in Probe Over Alleged Political Bias The letter, signed by Judiciary Committee Chairman Jim Jordan, Financial Services Committee Chairman Patrick McHenry, and Oversight Committee Chairman James Comer, raises concerns about the SEC’s compliance with federal law. The committees are now seeking documents related to the hiring of directors, associate directors, and other staff in Gensler’s office since April 2021. Congress Letter to Gary Gensler. Source: judiciary.house.gov Lawmakers have given the SEC a deadline of September 24, 2024, to submit these documents. They are investigating whether political ideology influenced other hiring decisions. The committee members stress that hiring people from left-leaning organizations for senior roles raises their concerns even further. Ripple CEO Predicts Gensler’s Exit Amid Political and Industry Pressure This investigation comes amid broader criticisms of Gary Gensler’s leadership at the SEC, particularly from the cryptocurrency industry. At Korea Blockchain Week 2024, Ripple CEO Brad Garlinghouse predicted Gensler’s exit from the SEC, regardless of the outcome of the 2024 presidential election. Garlinghouse stated, “I would make a gentleman’s bet that Gensler’s tenure would not continue, no matter who takes the White House.” Moreover, the controversy over political favoritism is adding to Gensler’s challenges. The SEC continues its enforcement actions against the cryptocurrency industry and other sectors. Lawmakers and industry leaders are increasing the pressure on Gensler. As a result, his future at the agency is now in question. Congress Probes SEC for Potential Political Bias in Hiring Under Gary Gensler’s Leadership Additionally, as part of the investigation, Congress is also looking into whether political favoritism has influenced other decisions within the SEC. The committees argue that the hiring process for civil servants must be free from political bias, in line with federal law. They are urging Gary Gensler to provide full transparency about the hiring practices under his leadership. Above all, the outcome of this investigation could have significant implications for the SEC, as lawmakers push for greater accountability within the agency. As Gensler’s leadership comes under increasing scrutiny, this probe will continue to draw attention in the coming months. The post Gary Gensler Faces Allegations of Political Favoritism in SEC Hiring Practices appeared first on CoinChapter.

YEREVAN (CoinChapter.com) — Gary Gensler, președintele Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA (SEC), se confruntă cu acuzații de favoritism politic în angajarea de înalți oficiali. Potrivit unei scrisori din partea Comitetului Judiciar al Camerei, a Comitetului pentru Servicii Financiare a Camerei și a Comitetului de Supraveghere și Responsabilitate, SEC poate să fi luat în considerare ilegal ideologia politică atunci când a făcut numiri cheie.
În centrul acestei controverse se află angajarea dr. Haoxiang Zhu ca director SEC de tranzacționare și piețe. Dr. Zhu l-a asigurat pe Gensler de alinierea sa politică într-un mesaj înainte de a fi angajat în noiembrie 2021. El a scris:
„Cred că sunt în locul potrivit pe spectrul politic și sunt fericit să ofer câte detalii sunt necesare, astfel încât să vă simțiți confortabil.”
E-mailul lui Haoxiang Zhu către Gary Gensler. Sursa: SEC.gov
Legislatorii susțin că acest schimb sugerează o încălcare a Legii de reformă a serviciului civil din 1978, care interzice discriminarea bazată pe afilierea politică.
Congresul solicită SEC înregistrări de angajări în anchetă pentru presupuse părtiniri politice
Scrisoarea, semnată de președintele Comitetului Judiciar Jim Jordan, de președintele Comitetului pentru Servicii Financiare Patrick McHenry și de președintele Comitetului de Supraveghere James Comer, ridică îngrijorări cu privire la conformitatea SEC cu legea federală. Comitetele caută acum documente legate de angajarea de directori, directori asociați și alt personal din biroul Gensler din aprilie 2021.
 Scrisoarea Congresului către Gary Gensler. Sursa: judiciary.house.gov
Legislatorii au dat SEC un termen limită de 24 septembrie 2024 pentru a depune aceste documente. Ei investighează dacă ideologia politică a influențat alte decizii de angajare. Membrii comitetului subliniază că angajarea de oameni din organizații de stânga pentru roluri seniori ridică preocupările lor și mai mult.
CEO-ul Ripple prezice ieșirea lui Gensler pe fondul presiunii politice și industriale
Această investigație vine pe fondul unor critici mai ample la adresa conducerii lui Gary Gensler la SEC, în special din partea industriei criptomonedelor. La Korea Blockchain Week 2024, CEO-ul Ripple, Brad Garlinghouse, a prezis ieșirea lui Gensler din SEC, indiferent de rezultatul alegerilor prezidențiale din 2024. Garlinghouse a declarat,
„Aș face un pariu de domn că mandatul lui Gensler nu va continua, indiferent cine ia Casa Albă”.
În plus, controversa privind favoritismul politic se adaugă provocărilor lui Gensler. SEC își continuă acțiunile de aplicare împotriva industriei criptomonedelor și a altor sectoare. Legislatorii și liderii industriei cresc presiunea asupra Gensler. Drept urmare, viitorul lui la agenție este acum sub semnul întrebării.
Congresul cercetează SEC pentru posibile părtiniri politice în angajarea sub conducerea lui Gary Gensler
În plus, ca parte a investigației, Congresul analizează și dacă favoritismul politic a influențat alte decizii în cadrul SEC. Comitetele susțin că procesul de angajare a funcționarilor publici trebuie să fie lipsit de părtiniri politice, în conformitate cu legea federală. Ei îl îndeamnă pe Gary Gensler să ofere transparență deplină cu privire la practicile de angajare sub conducerea sa.
Mai presus de toate, rezultatul acestei investigații ar putea avea implicații semnificative pentru SEC, deoarece parlamentarii fac eforturi pentru o mai mare responsabilitate în cadrul agenției. Pe măsură ce conducerea lui Gensler este supusă unui control din ce în ce mai mare, această anchetă va continua să atragă atenția în lunile următoare.
Postarea Gary Gensler se confruntă cu acuzații de favoritism politic în practicile de angajare SEC a apărut mai întâi pe CoinChapter.

Explorați mai multe de la acest creator

Ultimele știri