Autor original: CoinGecko
Traducere originală: Vernacular Blockchain
Monedele stabile sunt un tip de Token care își ancorează valoarea de alte active (cum ar fi mărfurile sau monedele legale) pentru a-și stabiliza prețul. Rămânând legat de o anumită monedă fiat, activ sau marfă, majoritatea stablecoins-urilor acționează ca o punte între activele din lumea reală și criptomonede, mapând aceste active cu blockchain-ul sub formă de jetoane.
Din 2014, companii precum Tether și Circle au emis monede tokenizate susținute de active financiare reale, cum ar fi depozite bancare și bancnote pe termen scurt. Aceste companii permit utilizatorilor să sară direct în spațiul criptomonedei, transformând depozitele din lumea reală în monede stabile nou bătute. În schimb, ei pot schimba, de asemenea, stablecoins înapoi în monede fiat.
Cu toate acestea, nu toate monedele stabile sunt susținute în totalitate de active tangibile din lumea reală. Monedele stabile descentralizate, cum ar fi DAI și AMPL, își mențin ancorele prin mecanisme precum supracolateralizarea activelor cripto sau ajustarea ofertei (rebasarea), permițând monedelor stabile să fie bătute fără o entitate centralizată, menținându-și în același timp peg.
Adevărata valoare a unei monede stabile constă în capacitatea sa de a-și menține peg-ul în orice moment, chiar și în timpul volatilității pieței. Din păcate, multe monede stabile nu reușesc acest test. În acest raport, acoperim tipurile de stablecoin, capitalizarea totală a pieței, numărul de tranzacții și modelele emergente de stablecoin.
Cinci concluzii cheie din „Raportul privind starea monedelor stabile” din 2024 al CoinGecko:
Valoarea de piață a monedelor stabile susținute de fiat a crescut la 161,2 miliarde de dolari în 2024, dar este încă sub vârful de 181,7 miliarde de dolari în 2021. Deși piața de monede stabile susținute de fiat va crește în 2024, valoarea sa totală de piață ajungând la 161,2 miliarde de dolari, aceasta O singură dată încă nu a reușit să depășească maximul istoric de 181,7 miliarde de dolari în 2021.
Monedele stabile susținute de mărfuri vor crește cu 18,1% în 2024, ajungând la 1,3 miliarde de dolari, ceea ce reprezintă doar 0,8% din monedele stabile susținute de mărfuri. 2024. Reprezentând 0,8% din valoarea totală de piață a monedelor stabile susținute de fiat.
Monedele stabile reprezintă 8,2% din capitalizarea totală a pieței cripto mondiale, iar dominația lor crește în perioadele de slăbiciune a pieței, iar dominația lor pe piață crește în special în perioadele de slăbiciune a pieței.
8,7 milioane de adrese dețin monede stabile, dintre care 97,1% dețin USDT, USDC sau DAI Majoritatea deținătorilor de monede stabile sunt concentrați în principal în USDT, USDC și DAI, aproximativ 97,1% dintre adrese dețin aceste trei tipuri de monede stabile.
Monedele stabile întâmpină încă dificultăți în menținerea stabilității peg-urilor, în special în perioadele de incertitudine, Deși stablecoins-urile sunt concepute pentru a menține prețul peg-urilor, multe stablecoins se confruntă în continuare cu dificultăți în menținerea stabilității în perioadele de volatilitate și incertitudine.
Din 2020, valoarea totală de piață a primelor zece monede stabile susținute de fiat a crescut semnificativ. În perioada 2020-2021, capitalizarea totală a pieței a crescut cu 3121,7%, de la 5 miliarde de dolari la începutul anului 2020 la 181,7 miliarde de dolari în martie 2022. După prăbușirea Terra și a monedelor sale stabile UST, capitalurile pieței stablecoin au scăzut pentru scurt timp, dar și-au inversat cursul în noiembrie 2023. Începând cu august 2024, valoarea totală de piață a monedelor stabile ancorate fiat a crescut cu 35,4%, de la 119,1 miliarde USD la 161,2 miliarde USD.
Primele trei monede stabile în dolari americani - Tether (USDT) cu o valoare de piață de 114,4 miliarde USD, USDC cu o valoare de piață de 33,3 miliarde USD și Dai (DAI) cu o valoare de piață de 5,3 miliarde USD, reprezentând 94% din valoarea totală de piață a monedelor stabile. Între timp, cota de piață a USDT s-a consolidat la 70,3%, în timp ce cota de piață a USDC a continuat să scadă de la criza bancară din S.U.A. din martie 2023. Monedele stabile legate de alte valute, cum ar fi euro, yenul japonez și dolarul din Singapore reprezintă doar 0,2% din cota de piață.
1. Monedele stabile susținute de mărfuri vor crește cu 18,1% în 2024, ajungând la 1,3 miliarde USD, reprezentând doar 0,8% din monedele stabile susținute de fiat.
Începând cu 1 august 2024, moneda stabilă susținută de mărfuri are o capitalizare de piață de 1,3 miliarde USD. În ciuda noilor intrați precum Kinesis și VeraOne, Tether Gold (XAUT) și PAX Gold (PAXG) reprezintă încă 78% din capitalizarea pieței. Deși monedele stabile susținute de mărfuri au crescut de 212 ori din 2020 și vor crește cu 18,1% în 2024, ele reprezintă doar 0,8% din capitalizarea de piață a monedelor stabile susținute de fiat.
Metalele prețioase sunt marfa preferată pentru aceste monede stabile, dar în ultimii ani au fost lansate și alte monede stabile susținute de mărfuri. Proiectul Uranium 308 a lansat o monedă stabilă legată de prețul pe liră de compus de uraniu U-308, dar proiectul și-a încetat acum operațiunile.
2. Monedele stabile reprezintă 8,2% din capitalizarea totală de piață a pieței cripto globale, iar dominația lor a crescut și mai mult în timpul slăbiciunii pieței.
Începând cu 1 august 2024, monedele stabile reprezentau 8,2% din capitalizarea totală a pieței criptomonede. La începutul anului 2020, monedele stabile reprezentau o proporție foarte mică din industria cripto, reprezentând doar aproximativ 2% din valoarea totală a pieței globale, dar a atins un vârf de 6% în primele zile ale DeFi.
Dominația Stablecoin a crescut rapid între noiembrie 2021 și mai 2022, în principal datorită creșterii exponențiale a stablecoin-ului UST Terra, care și-a crescut cota de piață de la 4,8% la 15,6%. Cu toate acestea, după prăbușirea UST, cota de piață a stablecoin-ului a scăzut brusc, înainte de a reveni rapid la un maxim de 18,4%, deoarece investitorii căutau stabilitate pe o piață ursară.
3. Monedele stabile reprezintă 8,2% din capitalizarea totală de piață a pieței globale de cripto, iar dominația lor crește în timpul slăbiciunii pieței
Începând cu 1 august 2024, monedele stabile reprezentau 8,2% din capitalizarea globală totală a pieței criptografice. La începutul anului 2020, monedele stabile reprezentau o parte foarte mică din industria cripto, reprezentând doar aproximativ 2% din valoarea totală a pieței globale, dar au atins vârful la 6% în primele zile ale boom-ului DeFi.
Dominația Stablecoin a crescut semnificativ între noiembrie 2021 și mai 2022, în primul rând datorită creșterii rapide a stablecoin-ului UST Terra, care și-a crescut cota de piață de la 4,8% la 15,6%. Cu toate acestea, cota de piață a stablecoin-ului a scăzut brusc după prăbușirea UST, doar pentru a crește din nou la un maxim de 18,4%, deoarece investitorii au căutat stabilitatea pe piața urs care a urmat.
4. 8,7 milioane de adrese dețin monede stabile, dintre care 97,1% dețin USDT, USDC sau DAI
Primele zece stablecoins au un total de 8,7 milioane de adrese de deținere a monedei, dintre care primele trei stablecoins — USDT, USDC și DAI — ocupă 97,1% din adresele deținătoare de monede.
USDT are cel mai mare număr de adrese care dețin valută, cu peste 5,8 milioane de portofele, de 2,6 ori mai multe decât cel mai apropiat concurent al său USDC. Celelalte opt stablecoins au toate mai puțin de 1 milion de adrese de deținere, iar DAI este deținut de puțin peste 505.000 de portofele.
Aceste monede stabile au crescut rapid în 2020, dar după prăbușirea Terra în 2022, creșterea a încetinit semnificativ din cauza preocupărilor legate de solvabilitatea altor monede stabile.
5. Monedele stabile au în continuare dificultăți în menținerea stabilității prețurilor lor ancorate, în special în perioadele de incertitudine a pieței.
În trecut, monedele stabile s-au străduit să-și mențină prețurile fixate în perioadele de volatilitate. Cu toate acestea, monedele stabile stabilite, cum ar fi USDT, USDC și DAI, sunt acum mai capabile să-și mențină peg-ul la 1 USD. De obicei, monedele stabile se deconectează în perioadele de volatilitate a pieței, cum ar fi criza bancară din martie 2023, din cauza incertitudinii cu privire la siguranța depozitelor bancare Silvergate și Signature.
Monedele stabile mai noi, în special monedele stabile susținute parțial algoritmic, cum ar fi USDD, DAI și FRAX, sunt mai volatile și se bazează pe arbitrajul pieței pentru a-și menține punctele. Cu toate acestea, au existat o serie de eșecuri, cum ar fi Iron Finance și Basis Cash, în care proiectele nu au reușit să-și mențină cu succes prețurile fixate.
