Cel mai important emitent de monede stabile din industria cripto, Tether, pare să se îndrepte în direcția de a prelua stăpânirea lumii. Și sunt pentru asta!
În urmă cu două zile, compania a făcut un anunț surprinzător că tocmai a cumpărat un pachet de 9,8% din acțiunile gigantului agricol din America Latină Adecoagro. Achiziția a fost în valoare de aproximativ 100 de milioane de dolari.
Adecoagro este unul dintre cei mai mari producători de lapte din Argentina, manipulând peste 550.000 de litri de lapte zilnic. De asemenea, gestionează câmpuri de trestie de zahăr care se întind pe peste 193.000 de hectare în Brazilia, producând etanol și zahăr rafinat.
În plus, sunt și ei interesați de energie regenerabilă.
Tether intră în lumea reală, nu limitându-se doar la cripto. Și din toate punctele de vedere, se află și pe o grămadă de bani.
Paolo Ardonio, CEO-ul Tether
În luna august, rezervele lui Tether erau de aproximativ 118,4 miliarde de dolari, cu 5,3 miliarde de dolari în exces. Compania a realizat, de asemenea, un profit de 5,2 miliarde de dolari doar din prima jumătate a anului. Este o nebunie!
Valoarea de piață a Tether este de 114 miliarde de dolari și și-a flexibilizat mușchii financiari tot anul. Acum să vorbim despre ce plănuiesc acești tipi și de unde chiar au venit.
Originea
Tether nu a fost întotdeauna „Tether”. În 2014, a început ca Realcoin, în Santa Monica. Brock Pierce, Reeve Collins și Craig Sellars au fost în spate, primele jetoane fiind lansate pe blockchain-ul Bitcoin în octombrie 2014 folosind protocolul Omni Layer.
Realcoin a folosit infrastructura Bitcoin pentru lucruri precum contracte și schimburi, încercând să profite de securitatea fără precedent a Bitcoin.
Fondatorii lui Tether aveau și planuri mari. Au vrut să colaboreze cu bănci, burse și furnizori de bancomate pentru ca viziunea lor să funcționeze la nivel global.
Cu toate acestea, până în noiembrie 2014, au renunțat la numele Realcoin și au mers cu Tether. Apoi, lucrurile au luat-o cu adevărat. Compania a emis trei jetoane principale susținute de monede fiat - USD Tether (US+), Euro Tether (EU+) și Yen Tether (JP+).
La momentul respectiv, nu era susținută de niciun audit independent. Tether a fost încorporat în Insulele Virgine Britanice și și-a înființat birouri în Elveția, dar, din păcate, nu a arătat prea multă transparență.
Boom-ul mare al lui Tether
Între 2015 și 2018, Tether a explodat în dimensiuni. A fost listat pe Bitfinex, iar din 2017 până în 2018, cantitatea de jetoane Tether a crescut de la 10 milioane USD la 2,8 miliarde USD.
În acea perioadă, Tether a reprezentat aproximativ 80% din volumul de tranzacționare cu Bitcoin, iar oamenii l-au folosit peste tot pentru a schimba în cripto.
Desigur, acest tip de creștere atrage multă atenție nedorită.
Până în 2018, când prețul Tether a scăzut la 0,88 USD pentru scurt timp, a speriat mulți comercianți. Au existat îngrijorări cu privire la riscurile de credit, iar oamenii au început să-și arunce Tether pentru Bitcoin.
Mai târziu, în 2018, lucrurile s-au înrăutățit. Wall Street Journal a raportat că unul dintre proprietarii Tether, Stephen Moore, a fost implicat în utilizarea facturilor și a contractelor false pentru a ocoli regulile bancare din China. Reputația lui Tether a fost lovită și a lansat o declarație în care a numit afirmațiile Jurnalului inexacte și înșelătoare.
Asta a funcționat la fel de bine cum ți-ai imagina.
Tether astăzi
În 2019, Tether a depășit Bitcoin în volumul de tranzacționare, iar până în 2021, a fost responsabil pentru aproximativ jumătate din toate tranzacțiile cu Bitcoin. Asta e sălbatic. Dar a atras și atenția autorităților de reglementare.
Tether a fost amendat pentru că nu a avut rezerve complete în perioada 2016-2018 și pentru că nu a prezentat dovada activelor sale. Compania a susținut că toate jetoanele sale au fost susținute 1-la-1 de monedă fiat.
Dar când a revizuit acest lucru în 2019, s-a dovedit că Tether era susținut în proporție de doar 74% de rezerve reale. Restul? Creanțe și alte active.
În 2021, compania a soluționat un proces cu biroul procurorului general din New York pentru 18,5 milioane de dolari, fără a admite faptele greșite. Nu a fost un aspect grozav, dar compania a continuat să avanseze.
„Mi-am exprimat expresia îngrijorărilor mele cu privire la reglementările care impun monedelor stabile să dețină rezerve semnificative în depozite în numerar neasigurate. Astfel de mandate ar putea pune în pericol stabilitatea financiară a celor care se bazează pe USDT și cred că există modalități mai bune de a asigura siguranța fără a compromite accesul pentru milioane de utilizatori.”
— Paolo Ardoino
În timp ce alte companii cripto s-au luptat în 2022, Tether a apărut arătând mai puternic. Circle, cel mai apropiat concurent al său, s-a luptat și cu creșterea.
În octombrie 2023, Paolo Ardoino, Chief Technology Officer al Tether, a primit aprobarea pentru a deveni CEO, succedându-i lui Jean-Louis van der Velde.
Dar, exact când promovarea lui Paolo a fost anunțată, Wall Street Journal a lansat încă un raport bombă care susținea implicarea lui Tether în niște chestii destul de întunecate: spălarea banilor, finanțarea terorii și evaziunea sancțiunilor.
Raportul susținea că Tether a fost folosit pentru a finanța Hamas, pentru a plăti furnizorii chinezi de fentanil, pentru a finanța programul nuclear al Coreei de Nord și chiar pentru a cumpăra petrol venezuelean sancționat pentru oligarhii ruși.
Tether a răspuns publicând o postare pe blog, negând toate acuzațiile. Postarea a subliniat modul în care a ajutat la înghețarea a 835 de milioane de dolari în active legate de furt și a colaborat cu guvernele la anchete penale.
Cumva, compania a ieșit nevătămată din acel fiasco.
În timpul unei audieri a Congresului din februarie 2024, congresmanul Tom Emmer din Minnesota a numit raportul Wall Street Journal „eronat”, invocând rapoarte federale care au arătat că o cantitate mult mai mică de cripto este folosită de aceste grupuri.
Tom Emmer
În ciuda presei proaste, Tether a continuat să-și facă planurile. În mai 2023, a anunțat o operațiune de exploatare a Bitcoin în Uruguay, o țară care își obține peste 98% din electricitate din surse de energie regenerabilă, cum ar fi eolian și hidroenergie.
Este inteligent, ținând cont de câtă energie folosește mineritul Bitcoin și de câtă flak primește industria cripto pentru daune mediului.
Până în noiembrie 2023, Tether s-a angajat să investească jumătate de miliard de dolari timp de șase luni pentru a deveni unul dintre cei mai importanți mineri de Bitcoin din lume. O parte din această investiție a provenit dintr-o facilitate de credit de 610 de milioane de dolari extinsă către Northern Data AG, o companie minieră Bitcoin cotată la bursă din Frankfurt.
Tether a continuat să semneze un memorandum cu Guvernul Georgiei pentru a crea un fond special pentru startup-urile locale pentru a dezvolta tehnologii blockchain în regiune.
În decembrie 2023, Lugano, Elveția a început să accepte criptomonede, inclusiv Tether, pentru plata taxelor, amenzilor și a altor facturi, cimentându-și locul în sistemele financiare globale.
Probleme de transparență
Chiar înainte de anul cripto-blestemat în care s-a dovedit a fi 2022, oamenii îl acuzau deja pe Tether că nu este clar cu privire la rezervele sale, iar unii nu erau siguri dacă avea măcar sprijinul fiat pe care îl pretindea.
Tether a continuat să spună că compania va fi auditată, dar nu s-a întâmplat niciodată. Cel mai apropiat Tether de un audit a fost în iulie 2022, când a început să elibereze rapoarte trimestriale prin BDO Italia.
Wall Street Journal nu a fost impresionat, spunând că aceste rapoarte erau doar „instantanee” ale activelor lui Tether în anumite momente. Nu a fost suficient pentru critici, dar apoi Tether a început să schimbe lucrurile.
Până în 2022, era deja un mare jucător în cripto, emitând USDT pe blockchain-uri precum Ethereum, Solana, Tron și Algorand. Tether nu mai era legat doar de Bitcoin.
Prezența lui Tether a crescut în moduri pe care nimeni nu se aștepta, iar acoperirea sa a crescut mai rapid, făcându-l esențial pentru volumele zilnice de tranzacționare cripto.
„Înțeleg că o parte din FUD din jurul lui Tether s-a datorat naivității noastre anterioare. Am crezut că dacă facem o treabă bună, îndoielile se vor estompa. Acum, ne dăm seama de importanța transparenței și a comunicării pentru a construi încredere în operațiunile noastre și în ecosistemul mai larg de criptomonede.”
— Paolo Ardoino
În ianuarie 2024, Howard Lutnick, CEO al gigantului de pe Wall Street, Cantor Fitzgerald, a declarat pentru Bloomberg că îngrijorările legate de rezervele lui Tether au fost deplasate, asigurând că „au banii”.
Tot atunci Howard a dezvăluit lumii că compania sa acționează ca custode pentru rezervele lui Tether, ceea ce a adus un pic de legitimitate, ceva de care emitentul de monede stabile avea nevoie cu disperare.
Howard Lutnick
Înapoi în zilele noastre, Tether continuă să se confrunte cu acuzații că a fost folosit pentru activități ilicite.
Potrivit companiei de analiză blockchain TRM Labs, Tether a fost cea mai folosită monedă stabilă pentru activități criminale de-a lungul anului 2023, conectată la 19,3 miliarde de dolari în tranzacții ilicite.
Aceasta a fost o scădere mare față de 2022, când numărul a fost de 24,7 miliarde de dolari.
Restructurarea
În februarie 2024, compania a anunțat Tether Edu, o nouă divizie de educație care se concentrează pe predarea blockchain și a tehnologiilor digitale, în special în regiunile defavorizate precum Africa, America Latină și Asia. Scopul a fost de a oferi instruire în blockchain, design, AI și codificare, dorind să reducă decalajul educațional din aceste domenii.
Până în primul trimestru al acestui an, profiturile nete ale companiei erau de 4,52 miliarde de dolari, cea mai mare parte provenind din titlurile de stat ale Trezoreriei SUA. Tether a făcut, de asemenea, profituri masive din pozițiile sale în aur și Bitcoin.
În aprilie, compania a anunțat o investiție de 200 de milioane de dolari din rezervele sale excedentare în Blackrock Neutro, o companie americană de tip creier. Blackrock Neutro dezvoltă interfețe creier-computer, care permit oamenilor să controleze computerele și protezele brațelor fără a se mișca.
În mai, Tether a anunțat o restructurare majoră. S-a împărțit în patru divizii – Finanțe, Date, Putere și Educație – pentru a reflecta domeniul de activitate în creștere.
Aceste noi divizii acoperă totul, de la finanțare tradițională la energie regenerabilă și educație digitală, ducându-ne înapoi la întrebarea din titlu: Ar putea Tether să preia lumea?
Teher în economia globală de astăzi
Să fim reali. Economia globală nu arată grozav. Și nu a fost în cea mai mare parte a cinci ani. Banca Mondială spune că creșterea globală va scădea la 2,4% până la sfârșitul anului, care este una dintre cele mai slabe performanțe pe care le-am văzut în ultimii treizeci de ani.
De ce? Rate mari ale dobânzilor, comerț global lent și dezastre geopolitice precum conflictele din Ucraina și Orientul Mijlociu. Aceste probleme afectează puternic întreprinderile, lucrătorii și guvernele, lăsând multă instabilitate la nivel general.
În plus, inflația rămâne o problemă masivă. Rata anuală a inflației din America a fost de 2,9% în iulie 2024, cu o creștere lunară de 0,2% observată în august.
Președintele SUA Joe Biden și vicepreședintele Kamala Harris
Rata inflației de bază, care exclude alimente și energie, este de 3,2% de la un an la altul. În zona euro, inflația este de 2,6%. Marea Britanie este de 3,5%. Canada și Japonia sunt ambele la 3,0%.
Economiile în curs de dezvoltare sunt afectate și mai tare. De fapt, se estimează că aproximativ 40% dintre țările cu venituri mici vor fi mai sărace decât erau înainte de pandemie.
Dacă adăugați o datorie paralizantă și o nevoie urgentă de trilioane de investiții, este destul de clar că tabloul economic este dur.
Și ACEA intervine Tether.
Pentru început, poate ajuta la tranzacțiile transfrontaliere, în special în regiunile în care moneda locală este instabilă. Gândiți-vă la Venezuela, Nigeria, Argentina și Brazilia, unde impactul său este deja în vigoare.
USDT ar putea oferi un mediu de schimb stabil, ocolind obstacolele bancare tradiționale și fluctuațiile valutare.
Dar nu se oprește aici. Tether are potențialul de a împinge incluziunea financiară la următorul nivel.
Oferind un dolar digital care este ușor accesibil prin intermediul smartphone-urilor, oamenii din regiunile în curs de dezvoltare care nu au acces la băncile tradiționale pot accesa acum servicii financiare. Milioane de persoane nebancare ar putea fi împuternicite să participe la economie, ceea ce ar întări în cele din urmă creșterea.
Apoi, există decalajul masiv de investiții pe piețele emergente. Banca Mondială a subliniat că sunt necesare 2,4 trilioane de dolari pe an pentru a îndeplini obiectivele de dezvoltare globale.
Tether ar putea juca un rol aici, investind în infrastructură și proiecte de dezvoltare, oferind lichiditate și stabilitate care să atragă investiții suplimentare în aceste regiuni cu venituri mici.
„Stabilitatea dolarului este crucială pentru piețele emergente, iar USDT este printre primii trei cumpărători la nivel mondial de bonuri de trezorerie americane pe termen scurt. Această integrare a monedelor digitale cu piețele tradiționale este esențială pentru stimularea rezistenței economice globale.”
— Paolo Ardoino
Un alt mod în care Tether ar putea contribui este prin atenuarea impactului inflației. Cu hiperinflația care distruge economiile în anumite regiuni, USDT poate oferi un depozit de valoare de încredere.
Să nu uităm de remitențe. Multe familii din zonele afectate de conflict se bazează pe banii trimiși din străinătate pentru a supraviețui. Tether poate face aceste tranzacții mai rapide și mai ieftine.
Acest tip de împuternicire economică poate ajuta la atenuarea tulburărilor sociale care provin din sărăcie și lipsă de oportunități.
Tether a lucrat și la conformitate, inclusiv soluții pentru „Regula de călătorie”, care necesită partajarea informațiilor despre clienți pentru tranzacțiile transfrontaliere.
Acest lucru ajută la construirea încrederii între națiuni și instituțiile financiare, creând un mediu mai stabil pentru tranzacțiile internaționale. Dar ar putea, de asemenea, să faciliteze petrecerea infractorilor.
Justin Sun, fondatorul TRON
Deși, în timp ce scriam acest articol, am primit un e-mail cu anunțul că Tether, TRON și TRM Labs și-au unit forțele pentru a înființa Unitatea de criminalitate financiară T3 pentru a combate activitățile ilicite asociate cu utilizarea USDT pe TRON.
În săptămânile de la lansare, inițiativa, în colaborare cu forțele de ordine, a înghețat peste 12 milioane de dolari în fonduri legate de o serie de activități criminale, inclusiv o înșelătorie de șantaj și o schemă de fraudă a investițiilor.
Poliția a identificat cel puțin 11 victime, dar pe măsură ce ancheta continuă, se așteaptă ca numărul respectiv să crească. Se pare că Tether se mișcă în direcția corectă, și asta înseamnă să domine activitățile economice din întreaga lume.