Autor: Arain, ChainCatcher
Editor: Marco, ChainCatcher
Din 27 august până pe 7 septembrie, Bitcoin a continuat să scadă, coborând sub 60.000 USD, declanșând panică pe piață. Conform datelor Coingecko, Bitcoin a scăzut de la aproximativ 64.265 USD per monedă pe 26 august la 53.923 USD pe monedă pe 7 septembrie. În această perioadă, ETF-ul Bitcoin spot din SUA a arătat ieșiri nete timp de opt zile de tranzacționare consecutive, cu o ieșire netă cumulată de aproximativ 1,2 miliarde USD, activele nete totale ale ETF-ului s-au redus cu aproximativ 8,8 miliarde USD, o situație rară de la lansarea ETF-ului Bitcoin spot din SUA.
În seara zilei de 9 septembrie, Bitcoin a încetat să scadă și a revenit. În același timp, datele Sosovalue au arătat că fluxul net zilnic al ETF Bitcoin spot din SUA a devenit pozitiv, indicând că sentimentul pieței s-a îmbunătățit. Cu toate acestea, analiza tehnică Tradingview arată că semnalul de vânzare pe piață este încă puternic.
Platforma de cercetare a activelor digitale 10x Research a lansat astăzi un raport de cercetare, care prevede că prețul Bitcoin va scădea la 45.000 USD. Platforma de servicii financiare Bitcoin NYDIG a spus că investitorii Bitcoin ar trebui să se pregătească pentru o „scădere sezonieră” în septembrie „deoarece din punct de vedere istoric, randamentele medii în septembrie sunt cele mai proaste”.
Raportul Grayscale Research a subliniat că presiunea de vânzare din partea instituțiilor majore de pe piață a trecut practic, iar elementele fundamentale ale Bitcoin se îmbunătățesc.
Datele din lanț arată că riscurile nu au fost complet eliminate
Judecând după mai mulți indicatori ai lanțului, riscurile de piață nu au fost complet eliminate, dar poziția actuală poate fi în stadiile incipiente ale unei piețe bull.
Conform datelor Glassnode, media mobilă pe 7 zile a Bitcoin (marja de profit al producției cheltuite) a scăzut sub 1,0, ceea ce înseamnă că tranzacțiile vânzătorilor de pe piață pe blockchain sunt încă profitabile, dar trebuie remarcat că, din punct de vedere istoric, SOPR tinde să scadă. sub 1,0 înainte de consolidarea pieței. Scăderea actuală este similară cu fazele pieței ursoare din 2018 și 2019, cu SOPR sub 1,0 pentru o perioadă prelungită și piața probabil să se inverseze.
SOPR este utilizat pentru a vizualiza raportul dintre valoarea în dolari a UTXO (UTXO este rezultatul tranzacției necheltuite, referindu-se la soldul din adresa Bitcoin) atunci când a fost creat și valoarea în dolari a UTXO când a fost cheltuit este linia de divizare , iar orice valoare peste 0 reprezintă Transferurile între portofele sunt în general profitabile, iar orice sub 0 reprezintă o vânzare cu pierdere.
Glassnode a lansat un raport de cercetare pe 4 septembrie, subliniind că în ceea ce privește raportul dintre profiturile flotante și pierderile flotante, profiturile sunt încă de 6 ori pierderile totale În aproximativ 20% din zilele de tranzacționare, raportul este mai mare decât valoarea actuală. care reprezintă o nouă cerere de pe piață, deținătorii pe termen scurt (STH) au suportat cea mai mare parte a presiunii pieței, deoarece pierderile flotante au dominat piața, iar pierderile au crescut în perioada trecută arată că piața nu a intrat pe o piață plină de urs, ci mai aproape de perioada volatilă din 2019.
Pe baza datelor din lanț care indică indicatori cheie, cum ar fi ratele de risc ale vânzătorilor, cercetările Glassnode sugerează că volatilitatea pieței se poate intensifica în viitor.
Potrivit datelor Dune, numărul de adrese Bitcoin active a scăzut semnificativ în comparație cu înainte de înjumătățirea din acest an, ceea ce poate indica că sentimentul pieței se răcește.
În conformitate cu aceasta, 10x Research susține că Bitcoin ar putea scădea la 45.000 USD în acest ciclu. Markus Thielen, directorul firmei de cercetare, a declarat că, după ce adresele Bitcoin au atins vârful în noiembrie 2023, dar au scăzut brusc mai târziu în primul trimestru (T1) din 2024, „deținătorii pe termen scurt au început să-și vândă deținerile în aprilie, în timp ce BTC-ul pe termen lung. deținătorii de termeni au obținut profituri, sugerând că piața a atins un vârf de ciclu.”
Dan Tapiero, fondator și CEO al 10T Holdings, a declarat în
Acordați atenție veștilor bune la nivel macro
Odată cu lansarea ETF-urilor spot de criptomonede și intrarea fondurilor Wall Street, corelația dintre piața cripto și macroeconomie a crescut.
Grayscale Research a declarat într-un raport din 3 septembrie că presiunea de vânzare din partea guvernului german, a Mt Gox Asset Management și a altor instituții practic a trecut, iar îmbunătățirile fundamentale sunt de așteptat să se îmbunătățească. În același timp, raportul de cercetare a subliniat că investitorii trebuie să acorde o atenție deosebită pieței muncii din SUA, reducerilor ratelor dobânzii ale Rezervei Federale și schimbărilor politice din jurul industriei criptomonedelor din Statele Unite.
În general, piața se așteaptă ca Rezerva Federală să anunțe prima reducere a dobânzii cu o mare probabilitate în septembrie.
În general, reducerea ratelor dobânzilor este o veste bună pentru activele de risc. Susținut de știrile la nivel macro, activele de risc globale și Bitcoin au înregistrat câștiguri pe termen scurt.
Următoarea întâlnire a Fed este pe 18 septembrie. În prezent, oficialii Fed nu își vor exprima public opiniile cu privire la politica monetară decât în circumstanțe speciale.
Pe 6 septembrie, Biroul Muncii din SUA a publicat statistici din august, care arată că numărul angajaților non-agricol din SUA a crescut cu 142.000, mai puțin decât se aștepta, iar rata șomajului a scăzut cu 3 puncte de bază, până la 4,22%, ceea ce a fost mai puternic decât cel așteptat. valoare de 3,7% și 3,6% din valoarea anterioară. Câștigul orar mediu a crescut cu 0,4% față de lună în august, ușor mai mare decât se aștepta.
Strategistul șef global Standard Chartered, Eric Robertsen, a spus că datele nu sunt suficiente pentru ca Fed să reducă ratele dobânzilor cu 50 de puncte de bază. Goldman Sachs consideră că discursurile guvernatorului Fed Waller și ale președintelui Fed din New York, Williams, indică faptul că conducerea Fed consideră că reducerea ratei dobânzii de 25BP la întâlnirea din septembrie este așteptarea de bază, dar dacă piața muncii continuă să se deterioreze, ei sunt deschiși la o reducere a ratei dobânzii de 50 BP la întâlnirile ulterioare.
Arthur Hayes, co-fondatorul BitMEX, a postat pe Rata actuală a dobânzii RRP este de 5,3%, ceea ce este mai mare decât randamentul bonurilor de trezorerie de 4,38%. Hayes consideră că diferența de rată a dobânzii va face ca fondurile mari de pe piața monetară să transfere capitalul de la bonurile de trezorerie la RRP, reducând astfel cantitatea de fonduri disponibile pentru investiții mai riscante, cum ar fi criptomonede.
Hayes a subliniat, de asemenea, că lichiditatea pieței ar putea fi mai restrânsă în următoarele două săptămâni înainte ca reducerea ratei dobânzii să sosească efectiv. „Bitcoinul va fluctua în cel mai bun caz în jurul nivelurilor actuale și, în cel mai rău caz, va scădea încet sub 50.000 USD, pe măsură ce fondurile vor ieși din bonurile de trezorerie și se vor întoarce în programul de repo inversat.”
Analiștii de la Bitfinex au spus că investitorii în criptomonede s-au așteptat ca reducerea ratei dobânzii a Rezervei Federale în septembrie să promoveze o tendință optimistă din cauza lunilor de acțiune lentă a prețurilor, dar escaladarea temerilor de recesiune ar putea aduce o corecție mai profundă. „Dacă ciclul de relaxare coincide cu o recesiune economică, Bitcoin poate scădea cu 15%-20% după reducerea ratei din septembrie, presupunând că prețul BTC înainte de reducerea ratei este de aproximativ 60.000 de dolari, minimul potențial va fi între 40.000 și 50.000 de dolari. între."
Ca răspuns la fluctuațiile recente ale prețurilor Bitcoin, moneda digitală criptată OG Shenyu a spus că este „pregătită să supraviețuiască încă 16-19 luni”.
Investitorul Ni Sen @Phyrex_Ni a spus pe Ciclul mediu de reducere a ratei dobânzii este, după acest ciclu, dacă economia scade, va intra în etapa de lansare.”
Ni Sen consideră că al patrulea trimestru din 2024 și primul trimestru din 2025 ar putea introduce un val de oportunități pentru Bitcoin din patru motive:
1. Reducerea ratelor dobânzilor Deși nu este QE, activitatea fondurilor pe piață este de așteptat să crească;
2. Alegeri generale Aceste alegeri au candidați la președinție care susțin în mod deschis criptomoneda și fac promisiuni;
3. Efectul de înjumătățire a BTC nu s-a dovedit încă că nu se întâmplă;
4. Noua versiune a FASB va intra în vigoare în decembrie 2024. În acel moment, criptomoneda poate adopta standarde de contabilitate corectă și poate implementa evaluarea echitabilă în termeni financiari.
Este de remarcat faptul că pe 19 aprilie 2024, Bitcoin va fi redus la jumătate pentru a patra oară. În trecut, prețurile Bitcoin au crescut adesea după ce au avut loc înjumătățirile, dar de data aceasta piața este destul de specială. Prețul Bitcoin a scăzut în loc să crească, iar performanța sa a fost nesatisfăcătoare, ceea ce a dus la speculații pe piață că efectul de înjumătățire al Bitcoin ar putea fi ineficient.
Grayscale Research a spus că această reducere la jumătate a Bitcoin este diferită de cea din trecut.
