Pe scurt
Marja izolată și marja încrucișată sunt două tipuri diferite de marjă disponibile pe multe platforme de tranzacționare cu criptomonede.
Cu Marja izolată, investitorii decid câți bani să aloce drept garanție unei anumite poziții, iar restul soldului contului nu este afectat de această tranzacție.
Marja încrucișată utilizează toate fondurile disponibile în contul dvs. ca garanție pentru toate tranzacțiile. Dacă o poziție merge împotriva dvs., dar o altă poziție este profitabilă, profiturile pot fi folosite pentru a acoperi pierderile, permițându-vă să vă mențineți poziția deschisă mai mult timp.
Alegerea între marja izolată și marja încrucișată depinde de strategia de tranzacționare a unei persoane, de toleranța la risc și de cât de activ dorește să-și gestioneze poziția.
Ce este tranzacționarea în marjă?
Înainte de a acoperi marja izolată și marja încrucișată, să avem o scurtă prezentare generală a tranzacționării în marjă. În tranzacționarea în marjă, investitorii împrumută fonduri de la o bursă sau un broker pentru a cumpăra sau a vinde mai multe active decât și-ar putea permite singuri. Ei folosesc activele din conturile lor ca garanție pentru a împrumuta bani și a plasa pariuri mai mari în speranța de a obține mai multe profituri.
Să presupunem că aveți 5.000 USD și credeți că prețul Bitcoin va crește. Puteți cumpăra direct 5.000 USD de Bitcoin sau puteți profita de poziția dvs. pentru a tranzacționa cu bani împrumutați. Să presupunem că prețul Bitcoin crește cu 20%. Dacă tocmai ați investit 5.000 USD fără a utiliza efectul de levier, investiția dvs. valorează acum 6.000 USD (inițial 5.000 USD + profit de 1.000 USD). Aceasta este o creștere cu 20% față de investiția inițială.
Cu toate acestea, dacă ați folosi un efect de pârghie 5:1 pentru 5.000 USD, ați împrumuta de patru ori suma pe care o aveți și ați deține 25.000 USD pentru a investi (5.000 USD din capitalul dvs. inițial și 20.000 USD ca împrumut). Cu o creștere de 20% a prețului bitcoin, investiția dvs. de 25.000 USD valorează acum 30.000 USD (25.000 USD inițial + profit 5.000 USD). După ce plătiți înapoi împrumutul de 20.000 USD, mai aveți 10.000 USD. Aceasta este o rentabilitate de 100% a investiției inițiale de 5.000 USD.
Amintiți-vă, tranzacționarea în marjă este foarte riscantă. Luați în considerare scenariul opus în care prețul Bitcoin scade cu 20%. Investiția dvs. de 5.000 USD fără efect de levier ar valora 4.000 USD (capital inițial de 5.000 USD - pierdere de 1.000 USD), sub rezerva unei pierderi de 20%. Dar cu un efect de pârghie 5:1, investiția dvs. de 25.000 USD ar valora 20.000 USD (capital inițial de 25.000 USD - pierdere de 5.000 USD). După ce ați rambursat împrumutul de 20.000 USD, nu veți mai avea nimic, pierzând 100% din investiția inițială.
Acest exemplu simplu nu include taxele de tranzacționare sau dobânzile care pot fi plătibile pentru suma împrumutată, ceea ce vă va reduce profiturile în situații reale de tranzacționare. Este important să rețineți că piețele se pot schimba rapid, ceea ce duce la pierderi potențiale care pot depăși chiar și investiția inițială.
Marja izolată - Ce este marja izolată?
Marja izolată și marja încrucișată sunt două tipuri diferite de marjă disponibile pe multe platforme de tranzacționare cu criptomonede. Fiecare regim are propriile sale beneficii și riscuri. Să înțelegem ce sunt și cum funcționează.
În modul marjă izolată, suma depozitului este limitată la o anumită poziție. Aceasta înseamnă că decideți cât doriți să alocați ca garanție unei anumite poziții, iar fondurile rămase nu sunt afectate de tranzacția respectivă.
Să presupunem că aveți un sold total al contului de 10 BTC. Decizi să deschizi o poziție lungă cu efect de levier pe Ethereum (ETH), cu convingerea că prețul ETH va crește. Alocați 2 BTC ca marjă izolată pentru această tranzacție cu un efect de levier de 5:1. Aceasta înseamnă că tranzacționați efectiv 10 BTC de Ethereum (2 BTC din proprii bani + 8 BTC poziție cu efect de levier).
Dacă prețul Ethereum crește și decideți să închideți poziția, orice profit realizat va fi adăugat la depozitul inițial de 2 BTC pentru această tranzacție. Dar dacă prețul Ethereum scade, maximul pe care îl poți pierde este marja ta izolată de 2 BTC. Chiar dacă poziția dvs. este lichidată, restul de 8 BTC din contul dvs. rămâne neafectat. De aceea se numește escrow „izolat”.
Marja încrucișată - Ce este marja încrucișată?
Cross Margin folosește toate fondurile disponibile în contul dvs. ca garanție pentru tranzacțiile dvs. Dacă o poziție merge împotriva dvs., dar o altă poziție se dovedește a fi profitabilă, profiturile pot fi folosite pentru a acoperi pierderile, permițându-vă să vă mențineți poziția deschisă mai mult timp.
Să vedem cum funcționează într-un exemplu. Aveți un sold total al contului de 10 BTC. Decizi să deschizi o poziție lungă cu efect de levier pe Ethereum (ETH) și o altă poziție scurtă cu efect de levier pe o criptomonedă pe care o vom numi Z, folosind Cross Margin. Pentru Ethereum, tranzacționați 4 BTC folosind un efect de levier de 2:1, iar pentru Z, tranzacționați 6 BTC, tot la levier de 2:1. Întregul sold de cont de 10 BTC este folosit ca garanție pentru ambele poziții.
Să presupunem că prețul Ethereum scade, provocând o potențială pierdere, dar, în același timp, și prețul lui Z scade, rezultând un profit pentru poziția ta scurtă. Profiturile din tranzacționarea pe Z pot fi utilizate pentru a compensa pierderile din tranzacționarea pe Ethereum, păstrând ambele poziții deschise.
Cu toate acestea, dacă prețul lui Ethereum scade și prețul lui Z crește, ambele poziții ar putea suferi pierderi. Dacă aceste pierderi depășesc soldul total al contului, ambele poziții pot fi lichidate și puteți pierde întregul sold al contului de 10 BTC. Acest lucru este foarte diferit de Marja separată, unde doar cei 2 BTC pe care îi alocați pentru tranzacționare sunt expuși riscului de pierdere.
Rețineți că acestea sunt exemple foarte simple și nu includ taxele de tranzacție sau alte costuri. În plus, situațiile reale de tranzacționare sunt adesea mult mai complexe.
Principala diferență dintre Marja izolată vs. Marja transversală
Din exemplele de mai sus, putem vedea în mod clar asemănările și diferențele dintre marja izolată și tranzacționarea cu marjă încrucișată. Putem rezuma principalele lor diferențe în felul următor:
Ipoteca și mecanismul de lichidare
În marjă izolată, doar o anumită parte a fondurilor dumneavoastră este izolată și expusă riscului pentru o anumită tranzacție. Aceasta înseamnă că, dacă tranzacționați cu 2 BTC în modul marjă izolată, doar acele 2 BTC riscă să fie lichidate.
Dar în marjă încrucișată, toți banii din contul dvs. vor acționa ca garanție pentru tranzacțiile dvs. Dacă o poziție este împotriva dvs., sistemul vă poate folosi întregul sold al contului pentru a preveni lichidarea poziției. Dar riști să-ți pierzi întregul sold dacă lucrurile devin foarte prost atunci când faci mai multe tranzacții.
Managementul riscului
Marja izolată permite un management mai detaliat al riscului. Puteți aloca suma specifică pe care sunteți dispus să o riscați pentru fiecare tranzacție fără a afecta restul contului dvs. În schimb, Marja încrucișată va combina riscul pentru toate pozițiile deschise. Poate beneficia de gestionarea mai multor poziții care se compensează reciproc, dar punerea în comun a riscului poate însemna și o șansă mai mare de pierdere.
Flexibilitate
În tranzacționarea în marjă izolată, trebuie să adăugați manual fonduri la acea poziție separată în marjă dacă doriți să creșteți nivelul marjei. Marja încrucișată, pe de altă parte, utilizează automat soldul disponibil în contul dvs. pentru a evita lichidarea oricăror poziții, ceea ce face mai ușor menținerea marjei.
În caz de utilizare
Marja izolată este potrivită pentru comercianții care doresc să gestioneze riscul pe bază de tranzacție, mai ales atunci când au convingeri mari cu privire la tranzacții specifice și doresc să izoleze riscul. Marja încrucișată este mai potrivită pentru comercianții care iau mai multe poziții care se pot acoperi unul față de celălalt sau pentru cei care doresc să profite din plin de soldul contului lor, având în același timp o abordare mai ușoară a menținerii marjei.
Avantajele și dezavantajele Marjei izolate - Marja separată
Iată avantajele și dezavantajele escrow separate:
Avantajele marjei izolate - Marja separată
Risc controlat: Dvs. decideți câți bani doriți să alocați și riscați pentru o anumită poziție. Numai această sumă este în pericol, ajutând să vă păstrați restul fondurilor în siguranță de eventualele pierderi la tranzacția respectivă.
Profit și pierderi mai clare (P&L): Calcularea profitului și pierderii pentru o poziție individuală este mai ușoară atunci când cunoașteți suma exactă legată de acea poziție.
Previzibil: prin segregarea fondurilor, comercianții pot prezice pierderea maximă cu care se pot confrunta într-un scenariu cel mai rău, susținând o mai bună gestionare a riscurilor.
Dezavantajele escrow separate:
Necesită monitorizare strictă: doar o anumită parte a fondurilor este susținută de o poziție, așa că trebuie să monitorizați tranzacția mai îndeaproape pentru a evita lichidarea.
Restricții de levier: dacă o tranzacție începe să se miște împotriva ta și este aproape de a fi lichidată, nu poți folosi automat fondurile rămase din contul tău pentru a opri tranzacția. Va trebui să adăugați fonduri suplimentare manual la un depozit separat.
Costuri de management: gestionarea mai multor niveluri separate de marjă pentru diferite tranzacții poate fi complicată, în special pentru începători sau cei care gestionează mai multe poziții.
Pe scurt, deși marja segregată oferă un mediu controlat pentru gestionarea riscului în tranzacționarea cu efect de levier, ea necesită un management mai activ și poate limita uneori profiturile potențiale dacă nu este utilizată cu prudență.
Avantajele și dezavantajele Marjei izolate - Marja separată
Iată avantajele și dezavantajele marjei încrucișate:
Avantajele marginii încrucișate
Flexibilitate în alocarea marjei: Marja încrucișată utilizează automat orice sold disponibil din cont pentru a preveni lichidarea oricăror poziții deschise, oferind o mai mare flexibilitate decât marja separată.
Compensarea poziției: profiturile dintr-o poziție pot ajuta la compensarea pierderilor suferite într-o altă poziție, făcându-l potențial util pentru strategiile de acoperire.
Risc de lichidare redus: prin punerea în comun a întregului sold, riscul lichidării premature a oricărei poziții este mai mic, deoarece un grup mai mare de fonduri poate îndeplini cerințele de marjă.
Gestionare mai ușoară a tranzacțiilor multiple: simplifică procesul atunci când gestionați mai multe tranzacții în același timp, deoarece nu trebuie să ajustați marja fiecărei tranzacții în mod individual.
Dezavantajele marjei încrucișate
Risc mai mare de lichidare totală: Dacă toate pozițiile merg nefavorabil și pierderea totală depășește soldul total al contului, există riscul de a pierde întregul sold al contului.
Mai puțin control asupra tranzacțiilor individuale: deoarece marja este împărțită între toate tranzacțiile, devine mai dificilă alocarea unor rate specifice de profit și pierdere pentru tranzacțiile individuale.
Pârghie potențială excesivă: Cu ușurința de a levier întregul echilibru, comercianții pot fi tentați să deschidă poziții mai mari decât ar putea cu o marjă izolată, ceea ce poate duce la pierderi mai mari.
Nivelul de risc este mai puțin clar: este dificil să evaluezi nivelul total de risc dintr-o privire, mai ales dacă există multe poziții deschise cu niveluri diferite de profit și pierderi.
Un exemplu folosind ambele moduri Isolated Margin și Cross Margin
Integrarea modurilor de marjă separată și încrucișată poate fi o modalitate elegantă de a maximiza profiturile și de a minimiza riscul în tranzacționarea cu criptomonede. Să vedem cum funcționează într-un exemplu.
Să presupunem că aveți o perspectivă optimistă asupra Ethereum (ETH) din cauza upgrade-urilor viitoare, dar căutați și să vă protejați împotriva riscului potențial din volatilitatea globală a pieței. Crezi că, în timp ce prețul Ethereum poate crește, Bitcoin (BTC) poate experimenta o scădere a prețului.
Puteți lua în considerare alocarea unei anumite părți a portofoliului dvs., cum ar fi 30%, pentru a lua o poziție lungă cu efect de levier pe Ethereum folosind Marja Izolată. În acest fel, vă veți limita pierderea potențială la acest 30% în cazul în care prețul Ethereum nu funcționează așa cum vă așteptați. Dar dacă prețul Ethereum crește, vei obține un profit semnificativ din această parte a portofoliului tău.
Cu restul de 70% din portofoliu, utilizați marja încrucișată prin deschiderea unei poziții scurte în Bitcoin și a unei poziții lungi pe alt altcoin Z despre care credeți că va funcționa bine indiferent de volatilitatea Bitcoin.
În acest fel, utilizați profiturile potențiale dintr-o poziție pentru a compensa pierderile potențiale de la cealaltă. Dacă Bitcoin scade (așa cum ați prezis), profiturile din aceasta ar putea compensa orice pierderi de la Z și invers.
După stabilirea acestor poziții, trebuie să monitorizați continuu ambele strategii. Dacă prețul Ethereum începe să scadă, luați în considerare reducerea poziției în marjă separată pentru a limita pierderile. În mod similar, dacă Z într-o strategie de marjă încrucișată începe să aibă performanțe semnificativ mai mici, poate doriți să luați în considerare ajustarea pozițiilor.
Combinând atât marja separată, cât și marja încrucișată, încercați în mod activ să profitați de previziunile pieței, acoperindu-vă și riscul. Dar, deși combinarea acestor strategii poate ajuta la gestionarea riscului, nu garantează profituri și nu vă protejează de pierderi.
rezumat
Tranzacționarea în marjă, cu potențialul său de a crește profiturile, vine cu un nivel de risc egal, dacă nu mai mare. Alegerea între marjă încrucișată și marjă separată depinde de strategia de tranzacționare a unei persoane, de toleranța la risc și de cât de activ dorește să-și gestioneze poziția.
În tranzacționarea cu criptomonede, unde volatilitatea este adesea numele jocului, înțelegerea complexității ambelor tipuri de marjă este esențială. O decizie înțeleaptă, împreună cu măsuri dedicate de gestionare a riscurilor, poate ajuta comercianții să navigheze în apele tumultoase ale pieței criptomonedei. Ca întotdeauna, este esențial să faceți o cercetare amănunțită și, dacă este posibil, să vă consultați cu experți înainte de a vă scufunda în tranzacționarea în marjă.
Citeşte mai mult:
Ce este Margin Trading?
Ce este efectul de levier în tranzacționarea cu criptomonede?
Cum funcționează hedging-ul în criptomonede și șapte strategii de hedging pe care trebuie să le cunoașteți
Exonerare de responsabilitate și avertisment privind riscurile: Acest conținut vă este prezentat „ca atare” doar pentru informații generale și în scopuri de îndrumare și nu reprezintă o reprezentare sau o garanție sub nicio formă. Acest conținut nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de altă natură profesională și nici nu este conceput ca o recomandare de cumpărare a unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui să solicitați sfatul de la consilierii profesioniști corespunzători. În cazurile în care articolele sunt contribuite de colaboratori terți, vă rugăm să rețineți că opiniile exprimate aparțin contribuitorului terț și nu reflectă neapărat punctele de vedere ale Academiei Binance. Vă rugăm să citiți declinul nostru complet aici pentru mai multe detalii. Prețurile activelor digitale pot fluctua. Valoarea investiției dvs. poate scădea și crește și este posibil să nu vă recuperați suma investită. Sunteți singurul responsabil pentru deciziile dvs. de investiții, iar Academia Binance nu este responsabilă pentru pierderile pe care le puteți experimenta. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de alt tip profesional. Pentru mai multe informații, consultați Termenii de utilizare și Avertismentul privind riscurile.
