Aproximativ 5% dintre băncile globale riscă să se confrunte cu stres dacă ratele dobânzilor băncilor centrale rămân ridicate pentru o perioadă îndelungată, în ciuda îmbunătățirilor recente din sector, potrivit fondului monetar internațional (FMI). În raportul său semestrial privind stabilitatea financiară globală, FMI a subliniat, de asemenea, că încă 30% dintre bănci, inclusiv unele dintre cele mai mari din lume, ar fi vulnerabile în cazul unui scenariu de creștere scăzută și inflație ridicată cunoscut sub numele de „stagflație”. " FMI a ajuns la aceste concluzii după ce a supus aproximativ 900 de creditori din 29 de țări unui test de stres global riguros, care a fost implementat în urma prăbușirii băncii Silicon Valley, a grupului credit suisse și a altor doi creditori americani la începutul acestui an. tobias adrian, directorul departamentului de piețe monetare și de capital al FMI, a recunoscut existența unor bănci slabe din punct de vedere financiar în multe țări. cu toate acestea, el a făcut aceste remarci înaintea recentelor acte de agresiune care au implicat hamas și atacuri aeriene de represalii în fâșia Gaza. FMI a modificat testul de stres din acest an pentru a evalua impactul potențial al ratelor mai mari ale dobânzilor, precum și posibilitatea consumatorilor de a-și retrage depozitele. în scenariul său „sever, dar plauzibil”, FMI prevede ca economia globală să intre într-o perioadă de „stagflație”. în scenariul de referință, aproximativ 5% dintre bănci au prezentat slăbiciuni relative în ceea ce privește capitalul, această cifră urcând la 30% sau potențial chiar mai mare în perioadele de stres sever. deși FMI nu a dezvăluit băncile specifice care ar putea întâmpina provocări în aceste circumstanțe economice, a subliniat că au fost incluși atât creditorii mici, cât și mari. adrian a recunoscut potențiala presiune cu care se confruntă anumite instituții proeminente în diverse scenarii, atrăgând atenția asupra modului în care chiar eșecul băncilor mai mici poate submina stabilitatea financiară, după cum reiese din recenta criză bancară din Statele Unite. FMI a subliniat necesitatea urgentă ca guvernele să adopte o supraveghere proactivă a băncilor lor și ca examinatorii să adopte o abordare mai intruzivă. a solicitat, de asemenea, măsuri corective în timp util și decisive din partea creditorilor direcți și a subliniat importanța sporirii rezistenței băncilor prin creșterea nivelurilor de capital. lansarea acestui raport a coincis cu convocarea liderilor financiari globali la Marrakech, Maroc, pentru reuniunile anuale ale FMI și ale băncii mondiale. În ceea ce privește lupta împotriva inflației, tobias adrian a informat reporterilor în timpul unui briefing de marți că evoluțiile recente de pe piețele obligațiunilor de stat au fost relativ ordonate. el a remarcat că, în timp ce randamentele obligațiunilor au crescut rapid, nu au existat dovezi de deleveraging forțat sau alte disfuncționalități ale pieței. adrian a subliniat, de asemenea, că diferența de randamente a obligațiunilor dintre obligațiunile de stat germane și cele ale țărilor din sudul Europei, cum ar fi Italia, care au suferit o presiune semnificativă în timpul crizei datoriilor suverane de acum un deceniu, rămâne bine limitată. Creșterile ratei dobânzii implementate de rezerva federală americană în 2022 și 2023 au dus la pierderi substanțiale ale portofoliilor de obligațiuni guvernamentale deținute de băncile regionale americane, determinând deponenții să devină îngrijorați și ducând la o serie de eșecuri în martie și începutul lunii mai a acestui an. luna trecută, banca centrală americană și-a menținut rata dobânzii overnight de referință în intervalul 5,25%-5,50%. cu toate acestea, a indicat că ar fi probabil necesară o altă creștere cu un sfert de punct procentual înainte de sfârșitul anului pentru a solidifica traiectoria descendentă a inflației. în plus, se anticipează că rata de politică monetară va depăși 5% până la sfârșitul anului 2024. băncile au fost clasificate drept slabe dacă nivelul capitalului lor a scăzut cu mai mult de cinci puncte procentuale în timpul testului de stres al FMI sau a scăzut sub un prag de 7%. conform scenariului de bază, 55 de bănci, reprezentând 4% din activele globale, au demonstrat slăbiciune. în scenariul stagflației, acest număr sa extins la 215 bănci, deținând 42% din active. raportul a cerut băncilor centrale să mențină rate ale dobânzilor mai mari până când inflația se va diminua. cu toate acestea, a avertizat împotriva relaxării premature a politicii monetare, subliniind că unii investitori pot fi prea încrezători în scăderea rapidă a inflației. raportul s-a încheiat cu o reamintire că istoria ne învață să evităm declararea prematură a victoriei și relaxarea politicii monetare.