Autor: Revc, Golden Finance
Prefaţă
Acțiunile americane au suferit pierderi mari ieri, indicele Dow Jones, indicele S&P 500 și indicele Nasdaq scăzând, toate, cel mai mult din 5 august. Piața cripto a fost, de asemenea, trasă în jos de bursă, aproape 200 de milioane de dolari SUA fiind lichidate în întreaga rețea. Golden Finance a sortat factorii legați de prăbușirea pieței pentru a ajuta investitorii să înțeleagă tendințele pieței în timp util.
Datele de producție sporesc preocupările cu privire la direcția economică
Indicele managerilor de achiziții de producție (PMI) lansat de Institutul pentru Managementul Aprovizionării (ISM) în august a fost de 47,2, mai mic decât așteptările pieței și sub pragul de 50, pentru a cincea lună consecutivă, a crescut doar pentru scurt timp la 50,3 în martie anul de mai sus. PMI este un indicator important al prosperității în producție. Declinul său continuu indică faptul că activitatea de producție din SUA este încă în contracție, iar creșterea economică este sub presiune.
Un sondaj realizat de Institutul pentru Managementul Aprovizionării (ISM) a arătat că, deși activitatea de producție din SUA era încă în scădere în august, ritmul de contracție a încetinit față de luna precedentă. Timothy Fiore, președintele ISM Manufacturing Business Survey Committee, a declarat că, în ciuda acestui fapt, cererea din industria de producție rămâne slabă, producția continuă să scadă, iar companiile sunt precaute în ceea ce privește investițiile și creșterea stocurilor din cauza incertitudinii legate de politica monetară a Rezervei Federale și de alegerile din SUA. Cu toate acestea, Fiore a mai subliniat că, deși indicele PMI actual este sub 50, acesta este încă peste 42,5, ceea ce indică faptul că se așteaptă în continuare că economia globală va menține expansiunea.
După ce au fost publicate datele PMI de producție ISM, cei trei indici bursieri majori din SUA au scăzut, indicele Nasdaq scăzând cel mai semnificativ, depășind 2,5%. În plus, sub-indicele de producție a transmis, de asemenea, noi semnale că piața muncii ar putea continua să fie puternică, ceea ce este în concordanță cu așteptările pentru raportul privind salariile non-agricole care urmează să fie lansat în această săptămână.
Așteptările pieței pentru reducerea ratei dobânzilor Fed rămân prudente
Potrivit celor mai recente date economice publicate, rata de creștere a PIB-ului SUA în al doilea trimestru a fost revizuită până la 3,0%, ceea ce este mai mare decât se aștepta anterior și rata de creștere în primul trimestru. În același timp, numărul cererilor inițiale de șomaj a scăzut cu 2.000 pe o bază ajustată sezonier, ceea ce indică faptul că condițiile de pe piața muncii s-au îmbunătățit. Cu toate acestea, în ciuda datelor economice bune, așteptările pieței pentru o reducere a ratei de către Rezerva Federală rămân prudente. Deși unii economiști cred că datele actuale susțin o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază, așteptările pieței pentru o reducere a ratei dobânzii cu 50 de puncte de bază au scăzut. În plus, indicele dolarului american a crescut ușor după publicarea datelor economice, indicând faptul că piața are încă unele îngrijorări cu privire la perspectivele economice.
Creșterea ratei dobânzii a Băncii Japoniei este, de asemenea, un factor care nu poate fi ignorat
Guvernatorul Băncii Japoniei și-a reiterat recent poziția de a continua creșterea ratelor dobânzilor, considerând că mediul economic actual este încă relativ relaxat. În același timp, șeful de venit fix al lui T. Rowe Price a avertizat că posibilele reduceri ale ratei dobânzii de către Rezerva Federală și o înăsprire suplimentară de către Banca Japoniei ar putea duce la reînnoirea turbulențelor pieței și că criza pieței din august poate fi doar un precursor.
rezumat
Volatilitatea pieței a crescut recent, indicele de panică VIX crescând cu aproape 40%. Datele și analiza pieței pot provoca confuzie direcțională pentru investitori, în timp ce slăbiciunea PMI-ului de producție a intensificat preocupările pieței cu privire la perspectivele economice ale SUA și a piețelor cripto erau cu toţii jos. Investitorii ar trebui să acorde o atenție deosebită direcției politicii monetare a Rezervei Federale și schimbărilor din situația economică globală.