Acest articol Hash (SHA1): 03cf29e17c2f7015c2c5c4ef42c42cbf1152037f
Număr: PandaLY Security Knowledge No.020
Modificările ratelor dobânzilor au un impact crucial asupra pieței globale, în special asupra politicii monetare conduse de Rezerva Federală, care joacă un rol favorabil pentru fluctuațiile prețurilor diferitelor active. Pentru investitorii de pe piața de valori, pe piața criptomonedelor și pe piața de mărfuri, înțelegerea impactului profund al modificărilor ratelor dobânzilor și a modului de ajustare a strategiilor de investiții pentru a răspunde la astfel de schimbări este cheia menținerii succesului investițional pe termen lung. Echipa noastră a efectuat o analiză aprofundată a modului în care politica privind ratele dobânzii a Rezervei Federale afectează fluctuațiile pieței criptomonedelor și a rezumat sugestii practice pentru a face față fluctuațiilor într-un mediu complex, precum și o analiză a incidentelor de securitate în timpul fluctuațiilor anterioare ale pieței. Piața este foarte haotică, iar problemele de siguranță nu pot fi luate cu ușurință!
Ratele ridicate ale dobânzilor și temerile de recesiune au un impact în scădere asupra piețelor
Ciclul de înăsprire al Fed: context și rezultate
De la începutul anului 2021, Rezerva Federală a crescut treptat rata fondurilor federale pentru a combate inflația, o politică care a provocat tulburări pe scară largă pe piață. În timpul acestui ciclu de înăsprire, piața a cunoscut o reevaluare masivă a prețurilor activelor, cu un impact deosebit de semnificativ asupra activelor mai riscante, cum ar fi acțiunile de creștere și criptomonede. În 2022, creșterea frecvenței și amplorii majorărilor ratei dobânzii a diminuat încrederea pieței, ceea ce a cauzat o scădere a pieței de valori și a prețurilor criptomonedelor, de asemenea, în scădere semnificativă.
Cu toate acestea, după intrarea în 2023, pe măsură ce presiunea inflaționistă s-a diminuat treptat, poziția de politică a Fed a început să se schimbe. În iunie 2023, rata inflației din SUA a scăzut la 3%, aproape de obiectivul pe termen lung al Rezervei Federale. Această tendință a determinat piața să se aștepte că creșterile suplimentare ale ratelor dobânzilor vor încetini treptat și se pot transforma chiar în reduceri ale dobânzilor în perioada următoare. Piața a reacționat pozitiv la această schimbare de politică, iar investitorii au început să reevalueze oportunitățile de investiții într-un mediu cu dobândă ridicată.
Raliul pieței 2023: Cum funcționează acțiunile și criptomonedele
În 2023, atât piața de valori, cât și piața criptomonedei au înregistrat o redresare semnificativă pe fondul așteptărilor pieței privind viitoarea traiectorie a ratei dobânzii a Rezervei Federale, care deveneau mai optimiste. S&P 500 a crescut cu aproximativ 24% în 2023, în timp ce Nasdaq Composite a crescut cu aproximativ 43%. Acest lucru arată că, în ciuda provocărilor ridicate de ratele dobânzilor în economie, optimismul investitorilor cu privire la perspectivele pieței a revenit treptat.
Redresarea pieței criptomonedelor a fost la fel de remarcabilă. Prețurile Bitcoin au crescut brusc de la începutul anului 2023, în parte din cauza așteptărilor uriașe pentru lansarea unui ETF Bitcoin. Ethereum și alte criptomonede majore au fost conduse mai sus de factori similari. Această creștere nu reflectă doar interesul continuu al investitorilor pentru activele digitale, dar indică și optimismul pieței cu privire la schimbările viitoare ale mediului economic.
Temeri de recesiune: incertitudinea pieței rămâne
Deși piața a revenit semnificativ, preocupările investitorilor cu privire la viitorul mediu economic încă există. Dacă Fed va reduce ratele dobânzilor prea devreme sau prea mult rămâne un subiect de dezbatere pe piață. Dacă ratele dobânzilor sunt reduse prea repede, aceasta poate provoca supraîncălzirea economiei, declanșând o nouă rundă de riscuri de inflație, dacă ratele dobânzilor sunt reduse prea încet, aceasta poate exacerba riscul de recesiune economică.
În prezent, randamentul pe 10 ani al Trezoreriei SUA este de 4,12%, în scădere față de cel mai mare din 52 de săptămâni de 4,99% stabilit în octombrie 2022. În ciuda scăderii randamentelor, piețele încă se așteaptă la o încetinire economică sau chiar o recesiune în 2024. Prin urmare, atunci când răspund la schimbările viitoare ale ratei dobânzii, investitorii ar trebui să evalueze cu atenție riscurile potențiale de piață și să facă ajustările corespunzătoare de alocare a activelor.
volatilitatea pieței
Fluctuațiile ratelor dobânzilor afectează prețurile criptomonedelor prin schimbarea performanței investitorilor și a dinamicii pieței. Rezerva Federală (Fed) este banca centrală a Statelor Unite ale Americii. Ratele mai scăzute ale dobânzilor reduc costurile de împrumut, cresc lichiditatea și stimulează consumul și investițiile, dimpotrivă, creșterea ratelor dobânzilor va restricționa împrumuturile și va reduce fluxurile de capital, încetinind astfel creșterea economică cu scopul de a reduce inflația.
Prețurile activelor (cum ar fi acțiunile, obligațiunile și criptomonede) au adesea o relație inversă cu ratele dobânzii. Pe baza experienței anterioare, ratele dobânzilor pot fi privite ca numitor comun în stabilirea prețurilor activelor. Când acest numitor crește, prețurile activelor tind să scadă și invers. La fel, procedați și cu activele volatile, cum ar fi criptomonedele și jetoanele nefungibile (NFT).
Dintr-o perspectivă comportamentală, ratele scăzute ale dobânzilor înseamnă că băncile oferă o rentabilitate mai mică a economiilor. Drept urmare, investitorii tind să urmărească investiții riscante cu rentabilitate mai mare, cum ar fi criptomonede, iar această creștere a cererii poate împinge prețurile criptomonedelor mai mari. Dimpotrivă, creșterea ratelor dobânzilor, care fac conturile de economii și obligațiunile mai atractive, pot îndepărta investițiile de la activele mai riscante, cum ar fi criptomonede, provocând scăderea prețurilor acestor active.
Printre activele cu risc ridicat, impactul ratelor dobânzilor este deosebit de pronunțat. Volatilitatea ridicată inerentă a criptomonedelor și lipsa istoricului financiar stabilit le fac deosebit de sensibile la schimbările din mediul ratelor dobânzii. Mișcările istorice ale prețurilor pe piața criptomonedei reflectă această sensibilitate. Pe măsură ce prețurile scad și fondurile curg din protocoalele de finanțare descentralizată (DeFi), ecosistemul blockchain poate experimenta o scădere a tranzacțiilor și a utilizatorilor.
Una peste alta, toată lumea ar trebui să adopte o strategie prudentă în fața posibilelor schimbări în politica de dobândă a Rezervei Federale. Incertitudinea pieței poate duce la fluctuații severe pe termen scurt pe piața cripto Toată lumea ar trebui să mențină investiții regulate și un portofoliu diversificat, iar calmul și raționalitatea este cheia pentru a face față acestui mediu.
Cum afectează volatilitatea pieței piețele de criptomonede
Unicitatea pieței de criptomonede: volatilitate ridicată și sensibilitate la politici În comparație cu piețele financiare tradiționale, piața criptomonedelor are un grad ridicat de volatilitate și o sensibilitate puternică la politici. Sub influența politicii de rată a dobânzii a Rezervei Federale, piața criptomonedelor a cunoscut o ajustare dramatică în 2022, prețurile activelor digitale majore precum Bitcoin și Ethereum scăzând brusc. Această situație reflectă preocupările investitorilor în criptomonede cu privire la un mediu cu dobânzi ridicate, deoarece ratele ridicate ale dobânzilor reduc de obicei apetitul investitorilor pentru activele mai riscante. Cu toate acestea, pe măsură ce rata dobânzii crește încet în 2023 și așteptările pieței cu privire la viitoarele reduceri ale dobânzilor cresc, piața criptomonedelor revine din nou. Mai ales în contextul lansării Bitcoin ETF, prețul Bitcoin a crescut, conducând și mai mult la creșterea întregii piețe de criptomonede. Interesul continuu al investitorilor pentru activele digitale reflectă încrederea lor în viitorul tehnologiei fintech și blockchain. Efectele secundare ale modificărilor ratei dobânzii pe piața criptomonedei Ratele dobânzilor au un impact profund asupra Bitcoin și asupra întregii piețe de criptomonede, inclusiv NFT-uri și DeFi. În 2018, pe măsură ce președintele Rezervei Federale, Janet Yellen, a majorat ratele dobânzilor pentru a combate inflația, prețul Bitcoin a scăzut de la aproape 20.000 de dolari la sfârșitul lui 2017 la 3.200 de dolari la sfârșitul lui 2018, o scădere de peste 80%. Pe lângă hack-urile de schimb și incertitudinea de reglementare, creșterea ratelor dobânzilor sunt factori majori în declinul pieței criptomonedei. Avanză rapid până în 2021, iar Bitcoin a atins un maxim istoric de peste 68.000 USD în noiembrie, cauzat de ratele scăzute ale dobânzilor în timpul pandemiei. Cu toate acestea, odată cu presiunile inflaționiste, Rezerva Federală a început să treacă la o atitudine de creștere a ratelor dobânzilor de la sfârșitul anului, provocând o corecție bruscă pe piața cripto-ului. Până în iunie 2022, Bitcoin a scăzut din nou sub 20.000 de dolari, o scădere de peste 70%.
Sfaturi de siguranță în timpul modificărilor ratei dobânzii
Perspectivă pe termen lung: Rămâneți investiți în mod regulat și diversificați
Pentru piața criptomonedelor, volatilitatea ridicată și sensibilitatea politicii înseamnă că investitorii ar trebui să rămână vigilenți. Se recomandă ca toată lumea să ia în considerare reducerea riscurilor prin diversificarea investițiilor faceți ajustări în timp util. Deși piața poate experimenta fluctuații pe termen scurt, investitorii ar trebui să continue să investească în mod regulat într-un portofoliu diversificat de acțiuni sau obligațiuni și să acorde atenție declarațiilor de politică monetară ale băncii centrale și schimbărilor în așteptările pieței. Acești factori nu afectează doar tendința viitoare a ratelor dobânzilor, dar pot avea și un impact semnificativ asupra sentimentului pieței și asupra prețurilor activelor.
Pentru investitorii care și-au construit deja un portofoliu solid, scăderile pieței pot fi o oportunitate de a-și crește investițiile. De exemplu, atunci când piețele bursiere scad din cauza ratelor dobânzilor în creștere sau a incertitudinii pieței, investitorii pot cumpăra active de înaltă calitate cu reducere. Această strategie nu numai că reduce costul mediu al unui portofoliu, dar permite și randamente mai mari atunci când piața revine.
Managementul riscului: Strategii de alocare a activelor și de acoperire
În mediul actual al ratei dobânzii ridicate, managementul riscului este deosebit de important pentru investitori. Investitorii ar trebui să ia în considerare repartizarea riscului printr-o alocare diversificată a activelor, care include echilibrarea între diferite tipuri de active, cum ar fi acțiuni, obligațiuni, mărfuri și numerar. În acest fel, investitorii își pot menține robustețea portofoliilor în diferite medii de piață.
În plus, investitorii pot lua în considerare și utilizarea strategiilor de acoperire împotriva riscurilor pentru a reduce impactul fluctuațiilor pieței. De exemplu, investitorii se pot proteja împotriva riscurilor de scădere a pieței cumpărând acțiuni defensive, cum ar fi cele din industria sănătății și a produselor de consum de bază, sau deținând poziții de numerar. Pe piața criptomonedelor, investitorii pot folosi instrumente derivate precum futures și opțiuni pentru a acoperi riscul fluctuațiilor prețurilor.
Valorificarea oportunităților de pe piață: investiții în zone de creștere viitoare
În ciuda mediului actual de piață dificil, investitorii ar trebui să țină cont de oportunitățile viitoare de creștere. Aceasta include investițiile în sectoare și companii cu potențial de creștere pe termen lung, cum ar fi tehnologia, biomedicina și energia regenerabilă. Aceste industrii nu numai că au performanțe bune în mediul actual, dar sunt, de asemenea, probabil să joace un rol important în creșterea economică viitoare.
Piața criptomonedelor și tehnologia blockchain sunt, de asemenea, domenii importante pentru creșterea viitoare. Deși această piață este supusă unei volatilități ridicate și unor riscuri de politică, potențialul său de dezvoltare pe termen lung nu poate fi ignorat. Investitorii pot participa pe această piață emergentă și pot obține profituri potențiale prin diversificare și strategii de gestionare a riscurilor.
Reduceri ale ratei dobânzii și escrocherii și atacuri pe piața cripto
În ceea ce privește perioada de reducere a ratei dobânzii înainte de 2024, există mai multe cicluri de reducere și creștere a ratei dobânzii care se suprapun cu escrocherii și atacuri pe scară largă pe piața criptomonedei, dar este important de menționat că astfel de evenimente sunt de obicei asociate cu volatilitatea și incertitudinea pieței. corelație, mai degrabă decât cauzată direct de modificările ratelor dobânzii. Politica privind rata dobânzii a Rezervei Federale are un impact profund asupra piețelor financiare globale, inclusiv a piețelor bursiere și a criptomonedei. Acest efect tinde să fie mai pronunțat, mai ales în perioadele de scădere a ratelor dobânzilor. În timp ce performanța pieței a revenit în ultimele mai multe cicluri de reducere a ratei dobânzii, au existat și o serie de escrocherii și incidente de hacking care au dezvăluit potențialele riscuri prezentate de modificările ratei dobânzii.
Înșelătorie PlusToken: Din 2018 până în 2019, schema PlusToken Ponzi a fraudat aproximativ 3 miliarde USD în criptomonede. Incertitudinea și volatilitatea cauzate de reducerile ratei dobânzii de pe piață la acea vreme le-au permis acestor escroci să acționeze fără îndoială pe piață, dăunând și mai mult încrederii pieței.
Ciclul de reducere a ratei dobânzii 2015-2016
Incidentul de piratare DAO: în iunie 2016, organizația autonomă descentralizată DAO a fost piratată și au fost pierdute aproximativ 3,6 milioane de monede Ethereum. Atacul a avut loc într-un mediu global cu dobândă scăzută și, deși nu are legătură directă cu ciclul de reducere a ratei dobânzii, impactul acestui atac a fost exacerbat de incertitudinea pieței.
Ciclul de reducere a ratei dobânzii după 2011
Incident Mt. Gox: În 2014, cel mai mare schimb de Bitcoin din lume, Mt. Gox, a suferit un atac de hacker, care a dus la furtul a aproximativ 850.000 de Bitcoin. Acest incident a avut loc într-o perioadă de politici monetare laxe în întreaga lume, care a avut un impact negativ profund asupra pieței cripto.
Cum își pot proteja portofelele participanții la piață
Atunci când se confruntă cu aceste provocări, investitorii ar trebui să acorde o atenție deosebită protecției împotriva amenințărilor de securitate și a fraudei. Iată câteva sugestii:
Întăriți securitatea contului: asigurați-vă că utilizați autentificarea cu doi factori, parole puternice, portofele hardware și alte instrumente pentru a proteja activele cripto de hackeri.
Fiți atenți la phishing și escrocherii: investitorii ar trebui să fie atenți la oportunitățile de investiții din surse necunoscute și să evite participarea la produse financiare prea complexe sau opace.
Continuați să acordați atenție tendințelor de securitate: actualizați în mod regulat software-ul de securitate, acordați atenție celor mai recente informații de securitate și preveniți atacurile de malware și phishing.
Rezuma
Politica privind rata dobânzii a Rezervei Federale nu afectează doar piețele de acțiuni și de mărfuri, ci are și un impact profund asupra pieței criptomonedei. În perioadele de modificări ale ratei dobânzii, incertitudinea pieței crește adesea, ceea ce duce la fraude și atacuri frecvente. Echipa Chainsource recomandă investitorilor să rămână precauți și să se concentreze pe managementul riscurilor și măsurile de siguranță pentru a asigura siguranța activelor lor pe o piață volatilă. Prin alocarea rezonabilă a activelor, managementul riscului și măsuri continue de securitate, investitorii pot face față mai bine mediilor de piață complexe și pot evita pierderile inutile.
Chainyuan Technology este o companie care se concentrează pe securitatea blockchain. Activitatea noastră de bază include cercetarea securității blockchain, analiza datelor în lanț și salvarea vulnerabilităților activelor și contractelor și am recuperat cu succes multe active digitale furate pentru persoane și instituții. În același timp, ne angajăm să oferim organizațiilor din industrie rapoarte de analiză a siguranței proiectelor, trasabilitate în lanț și servicii de consultanță/asistență tehnică.
Vă mulțumim pentru citire, vom continua să ne concentrăm și să distribuim conținutul de securitate blockchain.
