Autor: Revc, Golden Finance
Prefaţă
Golden Finance a raportat că, conform datelor urmărite de Lookonchain, frenulum.eth a câștigat 274 ETH (aproximativ 696.700 USD) în 2 zile prin tranzacționarea cu VISTA, cu o rată de returnare de 134 de ori frenulum.eth a cheltuit doar 2,05 ETH (aproximativ 5.100 USD). A cumpărat 52.822 VISTA și l-a vândut la un preț de 276,5 ETH (aproximativ 701.800 USD). La acel moment, creșterea de 24 de ore a VISTA era aproape de 1.100%.
Ethervista este un nou protocol de schimb descentralizat (DEX) conceput pentru a aborda deficiențele modelului AMM existent (hype-ul pe termen scurt al prețului jetonului și stimulente insuficiente pentru furnizorii de lichidități). Prin introducerea unei structuri de taxe personalizate și a unui nou mecanism de distribuire a recompenselor, Ethervista încearcă să promoveze creșterea pe termen lung și sustenabilitatea proiectelor blockchain.
Caracteristici mecanice ale Ethervista (versiune scurtă):
Taxe personalizate: Ethervista utilizează o structură de taxe personalizată care este plătită numai în ETH nativ, permițând o distribuție mai flexibilă a taxelor.
Alocarea recompenselor: protocolul alocă comisioane între furnizorii de lichidități și creatorii de token-uri pe baza volumului de tranzacționare, stimulând pe termen lung și utilitatea, mai degrabă decât acțiunea prețului pe termen scurt.
Taxe de protocol: O parte din taxe este alocată contractelor inteligente specificate de protocol, susținând astfel diverse aplicații DeFi și oferind creatorilor venituri durabile.
Recompensele furnizorilor de lichiditate: Furnizorii de lichidități sunt recompensați în funcție de contribuția lor la grup și volumul total de tranzacționare.
Caracteristici pentru creatori: creatorii pot configura setările pentru pool, pot defini metadate și chiar pot restricționa transferurile de jetoane.
Token VISTA: moneda nativă a Ethervista cu plafon de aprovizionare și mecanism de deflație.
Prezentare tehnică:
Euler (Unitate de calcul a recompensei): O serie de numere crescătoare utilizate pentru a calcula recompensele pentru furnizorii de lichidități pe baza contribuțiilor acestora și a volumului total de tranzacționare.
Alocarea taxelor: comisioanele sunt alocate între furnizorii de lichidități și protocoale bazate pe variabile predefinite.
Alocarea taxelor de protocol: taxele de protocol pot fi alocate contractelor inteligente pentru diverse aplicații DeFi.
Conceptul de design Ethervista
Ethervista utilizează o structură de taxe personalizată care este plătită numai în ETH nativ, permițând o distribuție mai flexibilă a taxelor. Actualul standard AMM percepe o taxă de token de 0,3% per schimb. Ethervista Standard este primul care stabilește taxe personalizate plătite numai în ETH nativ. Această taxă este distribuită tuturor furnizorilor de lichidități și creatorilor de jetoane într-un anumit pool, folosind un nou mecanism cu fiecare schimb, permițând Ethervista să distribuie recompense pentru milioane de utilizatori cu costuri minime de gaz.
Taxele creatorilor fac parte din taxele de protocol și pot fi alocate contractelor inteligente și trezoreriei. Diverse cazuri de utilizare includ achiziții automate, recompense de miză și multe alte aplicații DeFi. O caracteristică cheie a modelului este că creatorii de piață și creatorii beneficiază de volumul de tranzacționare mai degrabă decât de prețurile simbolice, stimulând acțiunea prețurilor pe termen lung și nu pe termen scurt. Investitorii beneficiază de un mecanism de eliminare întârziată a lichidității care îi împiedică pe dezvoltatori să fugă rapid. Această abordare nu numai că atenuează riscul de turbulențe bruște ale pieței, ci și îmbunătățește rata generală de succes a investițiilor lor. În cele din urmă, Ethervista va trece la construirea unui pool ETH-BTC-USDC pentru a oferi împrumuturi, futures și împrumuturi flash fără comisioane, cu scopul de a deveni o aplicație descentralizată all-in-one.
Cum sunt alocate taxele de acord
După cum s-a menționat anterior, fiecărei burse i se percepe o taxă ETH nativă, care este împărțită între furnizorii de lichidități și protocol. Fiecare pool trebuie să inițializeze patru variabile de comision uint8, corespunzătoare alocarii taxelor pentru tranzacțiile de cumpărare și vânzare. Aceste variabile corespund sumei USDC, iar taxa corespunzătoare ETH este calculată pentru fiecare schimb folosind un oracol în lanț. De exemplu, pool-ul ar putea fi inițializat cu o taxă de 10 USD pentru achiziții și 15 USD pentru vânzări. Utilizatorul decide să-și vândă jetoanele și acum trebuie să plătească ETH în valoare de 15 USD furnizorului de protocol și lichiditate.
Taxa poate fi utilizată de contractele inteligente atribuite prin protocol pentru a crește lichiditatea blocată permanent, pentru a stabili un preț minim în creștere pentru token și pentru a oferi un venit durabil creatorului. Furnizorii de lichidități își pot revendica imediat partea din recompense colectate de bursă.
Cum se calculează taxele de acord
Ethervista menține o secvență ascendentă de numere numită sume Euler pentru contractele inteligente. Aceste valori sunt actualizate de fiecare dată când ETH nativ este transferat în contractul inteligent. Fiecare sumă Euler este determinată prin adăugarea raportului dintre suma Euler anterioară plus comisioane la oferta totală actuală de jetoane pentru furnizori de lichidități (LP). Suma inițială Euler este setată la zero.
Din punct de vedere matematic, această actualizare poate fi exprimată astfel:
taxă Eulern=Eulern-1+ alimentare LP
Formula (1) este așa cum se arată mai jos, cu secvența ascendentă corespunzătoare:
Euler, Euler2, Euler3, Euler... Eulern}
Fiecare furnizor este reprezentat de o structură care stochează deținerile LP ale fiecărui utilizator și o variabilă numită euler0, care este numită după suma Euler din secvență.
struct Provider { uint256 1p;
uint256 euler; };
După cum se arată în figură, numărul uint256 reprezintă cea mai recentă sumă Euler din secvența în care utilizatorul adaugă lichiditate, presupunând că utilizatorul decide să revendice recompensa după 1000 de schimburi. În acel moment, cea mai recentă sumă Euler este Eulern+1000. Suma exactă de recompense acumulate de acest furnizor în această perioadă este Reward lp *(Eulern+1000-euler0).
Formula (2) din figura de mai sus Această metodă presupune că soldul LP rămâne neschimbat pe parcursul perioadei. Prin urmare, ori de câte ori furnizorul ia orice acțiune, cum ar fi adăugarea/eliminarea lichidității, variabila euler0 va fi reîmprospătată pentru a reflecta cea mai recentă sumă Euler din secvență. Această măsură îi împiedică pe furnizorii de lichidități să își manipuleze propria cotă de recompense. Prin urmare, se recomandă ca furnizorii de lichidități să solicite întotdeauna recompense înainte de a ajusta soldurile LP. Tokenurile LP nu sunt transferabile decât dacă sunt distruse sau adăugate/eliminate din lichiditate.
Esența acestei abordări matematice este capacitatea sa de a determina cu exactitate cota pe care o primește fiecare utilizator la fiecare schimb, indiferent de modificările în curs ale ofertei totale de jetoane LP din cauza adaugării sau eliminării lichidității furnizorilor de lichidități.
Configurarea fondului de lichiditate și stimulente
Persoana care inițiază furnizarea de lichiditate devine creatorul, oferindu-i acces de scriere pentru a configura setările pool-ului. Aceasta include determinarea taxelor de grup, adreselor de protocol și metadatelor. Parametrul cheie este adresa contractului inteligent atribuită de protocol. Deși acest parametru este opțional, este implicit la adresa creatorului. Această adresă primește apoi ETH din taxele de protocol, care este gestionată prin logica personalizată a contractului inteligent, permițând o varietate de aplicații DeFi care nu erau posibile înainte de standardele actuale AMM. Această nouă abordare a generării de venituri schimbă accentul de la prioritizarea câștigurilor pe termen scurt și a acțiunii prețurilor la prioritizarea activității, pe termen lung și utilității.
Creatorii pot defini metadatele în lanț pentru token-urile lor, inclusiv detalii precum adresa URL a site-ului web, sigla, descrierea proiectului, identificatoarele de rețele sociale și adresele URL de chat. Utilizatorii pot accesa aceste informații prin fereastra de explorare a Ethervista DEX, împreună cu alte detalii conexe. Acest lucru le permite creatorilor să-și prezinte în mod eficient proiectele, asigurând în același timp utilizatorilor acces la informații verificate și securizate, reducând riscul atacurilor de tip phishing. Dezvoltatorii își pot lansa fără probleme proiectele pe Ethervista folosind fereastra de lansare integrată. Ethervista dispune de asemenea de SuperChat, un chat global live integrat direct în platforma DEX, permițând utilizatorilor să schimbe rapid informații. Accesul la Super Chat se bazează pe nivel și depinde de numărul de jetoane VISTA deținute de utilizator.
De asemenea, creatorii pot alege să renunțe la accesul la scriere, blocând efectiv toate setările definitiv. Creatorii care doresc să-și limiteze tranzacțiile cu token la Ethervista pot limita funcția transferFrom ERC20 la adresa routerului Ethervista.
În plus față de taxele de grup și de protocol, există o taxă fixă de 1 USD alocată dezvoltării în curs a Ethervista DEX și SVISTA. Taxa va fi folosită pentru implementarea de împrumuturi flash fără comisioane, futures și funcții de împrumut, precum și pentru a sprijini potențialele listări CEX și activități de marketing.
Model economic token VISTA
SVISTA este moneda nativă a DEX, cu o ofertă totală de 1 milion de jetoane. Ethervista este un token deflaționist care agravează valoarea. Contractele inteligente ale protocolului Ethervista implementează un proces în lanț în care fiecare eveniment de ardere nu numai că reduce oferta în circulație, ci și crește treptat prețul minim al jetonului. Acest efect este menținut prin achiziția și distrugerea în curs de desfășurare a jetoanelor, care sunt finanțate din taxele generate de protocol pentru fiecare tranzacție. Ca atare, mecanica VISTA acționează ca o acoperire împotriva inflației, combinând activitatea cu reducerile de ofertă și creșterea prețurilor minime, întărind astfel valoarea VISTA la fiecare tranzacție, conducând la creșterea continuă și la deficit.
Conform celor mai recente date dezvăluite de Ethervista, 2,17% din totalul ofertei de VISTA a fost răscumpărat și distrus definitiv.
Planuri de viitor Ethervista:
Extinderea fondului de finanțare: Ethervista intenționează să ofere împrumuturi, futures și împrumuturi flash fără comisioane.
Integrare cu CEX: Ethervista este proiectat pentru a fi listat la bursele centralizate.
rezumat
Designul Ethervista se învârte în principal în jurul răscumpărării și blocării. Acesta colectează comisioane de tranzacție și distribuie dividende furnizorilor de lichidități, ceea ce joacă un rol în reducerea presiunii de vânzare pe protocol. Acest tip de design poate declanșa FOMO pe termen scurt. Emoțiile nu sunt suficiente pentru a susține valoarea acordului pe termen lung. Actualul protocol DeFi nu ar trebui să se concentreze doar pe optimizarea formulei curbei prețurilor, ci și să integreze inovația la nivel de scenariu și de active. În plus, dezvoltatorii pool-ului Ethervista pot rezerva jetoane, iar investitorii ar trebui să fie atenți atunci când aleg. De asemenea, trebuie să fiți atenți la riscurile contractelor care nu sunt încă open source.
Deoarece lichiditatea nu poate fi tranzacționată liber în timpul perioadei de blocare, dacă deținătorii vând în cantități mari după deblocare, aceasta poate provoca uscarea lichidității, declanșând astfel riscul unei scăderi brusce a prețului.
Conform celor mai recente date de la Dexscreener, valoarea de piață în circulație a Ethervista a scăzut înapoi la 17,4 milioane USD, tokenul a crescut cu 76% în 24 de ore, iar volumul de tranzacționare pe 24 de ore a depășit 53 milioane USD. Volumul tranzacției depășește valoarea sa de piață, ceea ce indică faptul că proiectul este foarte popular și are rate frecvente de rotație.