Ключевые моменты

  • В случае одобрения Solana ETF позволят инвесторам получить доступ к SOL, минуя сложный процесс покупки, хранения и контроля криптовалюты.

  • Solana ETF могут привлечь инвесторов за счет доступности и улучшенного регулирования. Однако они сопряжены с рисками, такими как волатильность рынка и потенциальные ошибки слежения.

  • Будущее Solana ETF выглядит многообещающим, поскольку все больше финансовых учреждений задумывается о запуске криптовалютных ETF, а нормативное регулирование криптовалют становится более определенным.

Введение

За последние годы криптовалюты стали довольно популярны. Однако многим желающим процесс покупки и продажи криптовалюты кажется очень запутанным, поэтому они не решаются инвестировать в криптовалютный рынок. В этой статье мы рассмотрим, как может выглядеть Solana ETF (в случае одобрения), его преимущества и риски, а также потенциальные возможности для инвесторов.

Что такое ETF?

Биржевой фонд (ETF) — это инвестиционный фонд, который торгуется на фондовых биржах. Он включает набор активов, таких как акции, облигации или криптовалюты, и стремится отслеживать динамику определенного индекса или актива. ETF позволяют покупать акции через фонд, то есть обеспечивают доступ к базовым активам без необходимости владеть ими напрямую.

Что такое Solana ETF

Solana ETF — это инвестиционный фонд, который будет отслеживать цену криптовалюты SOL. С помощью этого фонда можно зарабатывать на движениях цены SOL без непосредственной покупки этой криптовалюты. Приобретая акции Solana ETF, инвесторы получат доступ к Solana через привычную инвестиционную среду, такую как брокерский счет.

Можно ли сейчас использовать Solana ETF

По состоянию на июль 2024 года Solana ETF пока недоступны для инвесторов. Однако существуют альтернативы, которые открывают доступ к SOL другими способами:

Grayscale Solana Trust (GSOL)

Закрытый фонд, который дает инвесторам доступ к SOL. В то время как открытые фонды (большинство ETF) принимают новые потоки инвестиций, закрытые фонды привлекают капитал за счет продажи фиксированного количества акций, которыми впоследствии можно торговать на рынке. Закрытые фонды часто торгуются с премией или скидкой к базовой стоимости SOL.

VanEck Solana ETN

Биржевая нота (ETN), которая отслеживает цену SOL и обеспечивает аналогичные возможности, но с другими профилями риска по сравнению с ETF. Хотя и ETN, и ETF основаны на индексе или другом контрольном показателе, ETN — это необеспеченные долговые обязательства, выпускаемые банком или учреждением, поэтому ETN в некоторой степени похожи на облигации.

Как работает Solana ETF

Хотя Solana ETF сейчас недоступен, стоит разобраться, как будет работать этот фонд, чтобы подготовиться к потенциальным возможностям в будущем. Ниже мы пошагово опишем процесс работы с Solana ETF (при условии, что регулирующие органы одобрят на него заявки).

Создание ETF

  • Эмитент: финансовое учреждение, известное как эмитент, решает создать Solana ETF. Это может быть банк, инвестиционная компания или другая финансовая организация.

  • Приобретение SOL: эмитент покупает SOL или финансовые инструменты, которые представляют SOL, например фьючерсные контракты. ETF будет обеспечен этими активами.

Структура фонда

  • Создание фонда: эмитент создает фонд ETF, в котором хранятся SOL. Стоимость ETF может быть напрямую связана с рыночной стоимостью SOL или фьючерсными контрактами, отслеживающими SOL.

  • Создание акций: эмитент создает акции ETF. Каждая акция представляет собой определенную часть активов фонда.

Листинг на бирже

  • Листинг на фондовой бирже: ETF выставляют на продажу на фондовой бирже, такой как NASDAQ. После этого инвесторы могут покупать и продавать акции ETF так же, как и акции.

Торговля ETF

  • Покупка акций: инвесторы могут покупать акции Solana ETF через свои брокерские счета. Например, они могут разместить у брокера ордер, указав, сколько акций они хотят купить.

  • Продажа акций: инвесторы могут продавать акции Solana ETF через свои брокерские счета по рыночной цене.

  • Рыночная торговля: акции ETF могут торговаться в течение всего торгового дня по рыночным ценам, которые могут колебаться в зависимости от спроса и предложения на ETF, а также движения цены SOL.

Оценка

  • Чистая стоимость активов (NAV): для расчета стоимости ETF общую стоимость SOL или связанных активов, принадлежащих фонду, делят на количество акций в обращении.

  • Рыночная цена: рыночная цена акций ETF может немного отличаться от NAV из-за торговой активности. Однако в целом эта цена остается близкой к NAV.

Управление и комиссии

  • Управление фондом: эмитент ETF несет ответственность за управление фондом и наличие в нем необходимого количества SOL.

  • Комиссия за управление: эмитент взимает ежегодную комиссию за управление, которая обычно составляет небольшой процент от активов фонда. Она должна покрывать расходы на управление ETF.

Сравнение Solana ETF и Ethereum ETF

Доступность

  • Ethereum ETF: уже доступны на рынке и позволяют более широкому кругу инвесторов получить доступ к ETH.

  • Solana ETF: на данный момент недоступны, хотя интерес к ним растет. Инвесторы, которые хотят инвестировать в SOL, могут рассмотреть другие альтернативы, такие как Grayscale Solana Trust или VanEck Solana ETN, описанные выше.

Регулирование

  • Ethereum ETF: уже получили одобрение и открыли удобный доступ для тех, кто заинтересован в регулируемых инвестициях в ETH.

  • Solana ETF: еще должны пройти процедуры одобрения регулирующих органов, на которые могут повлиять прецеденты биткоин-ETF и Ethereum ETF.

Затраты и комиссии

  • Ethereum ETF: обычно взимают комиссию за управление, но расходы могут быть ниже из-за более высокого спроса в сочетании с конкуренцией среди поставщиков ETF.

  • Solana ETF: если Solana ETF одобрят, первоначальная комиссия за управление, скорее всего, будет выше, хотя это будет зависеть от рыночного спроса, распространения и конкуренции среди поставщиков.

Преимущества

Удобство

Solana ETF позволят инвесторам получить доступ к SOL, минуя сложный процесс покупки, хранения и контроля криптовалюты. Это может быть особенно интересно тем, кто не разбирается в технических аспектах криптоактивов.

Регулирование

Solana ETF будут управляться регулируемыми финансовыми учреждениями, которые обеспечивают определенный уровень надзора и безопасности. Это может снизить риски, связанные с самостоятельным управлением криптовалютами, такие как взломы или случайная потеря приватных ключей.

Доступность

Solana ETF могут сделать крипторынок доступным для более широкого круга инвесторов. Они смогут использовать свои существующие брокерские счета для покупки и продажи акций ETF, не создавая отдельные криптовалютные кошельки и аккаунты на биржах.

Риски

Рыночный риск

Как и любые инвестиции в криптовалюты, Solana ETF будут подвержены рыночному риску. Стоимость акций ETF может существенно колебаться в зависимости от динамики цены SOL. Инвесторы должны быть готовы к волатильности и потенциальным убыткам.

Ошибка слежения

Показатели Solana ETF могут немного отличаться от показателей SOL. Причиной этому является ошибка слежения, которая может возникнуть из-за комиссий за управление, сбоев в работе, использования деривативов и других факторов.

Будущее Solana ETF

Поскольку рынок криптовалют продолжает расти, вероятность одобрения Solana ETF неуклонно повышается. Многие финансовые учреждения задумываются о запуске криптовалютных ETF для удовлетворения растущего спроса со стороны инвесторов. Solana ETF пока недоступны, но они могут предоставить новый и удобный способ доступа к экосистеме Solana и ее токену SOL.

В заключение

Solana ETF позволят инвесторам получить доступ к SOL без прямой торговли этим криптовалютным активом. Solana ETF отличаются удобством, регулированием и доступностью, а потому могут стать привлекательным вариантом для тех, кто хочет инвестировать в SOL. Однако, как и любые другие инвестиции, Solana ETF сопряжены с рисками, включая волатильность рынка и потенциальные ошибки слежения. 

В случае одобрения Solana ETF станут дополнительным связующим звеном между традиционными финансами и криптовалютным рынком. После этого SOL будет доступна более широкому кругу инвесторов. Так одобрение Solana ETF может стимулировать долгосрочный рост и принятие криптовалют.

Рекомендуемая литература

Отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются на условиях «как есть» без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите по ссылке. Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.