Vào ngày 26 tháng 8, Aave Labs đã đề xuất một bản cập nhật cho Mô-đun Ổn định GHO (GSM), trong đó có kế hoạch sử dụng cổ phần của quỹ mã hóa BUIDL do BlackRock quản lý nhằm duy trì mức neo giá của stablecoin GHO với đồng đô la Mỹ.

Theo đề xuất này, GSM mới sẽ cho phép Aave trao đổi USD Coin (USDC) của người dùng để mint GHO, một stablecoin được bảo chứng bằng đô la trong hệ sinh thái của Aave, lấy cổ phần BUIDL. Các token này sẽ được lưu trữ trong một hợp đồng thông minh cho đến khi người dùng đổi GHO lấy USDC.

Cổ phần của BUIDL được định giá ổn định ở mức $1 mỗi token và trả lợi nhuận hàng ngày cho các nhà đầu tư mỗi tháng. Quỹ này phân bổ tài sản của mình vào tiền mặt, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và các thỏa thuận mua lại. Theo dữ liệu từ RWA.xyz, BUIDL hiện đang quản lý khối tài sản trị giá hơn $502 triệu.

Nguồn: rwa.xyz

Thúc đẩy vốn hóa thị trường của GHO

Đề xuất này nhấn mạnh rằng GSM mới không chỉ mở rộng nguồn lợi tức từ Aave DAO vào lĩnh vực tài sản thực (RWA) mà còn mở ra cơ hội hợp tác với BlackRock.

Đây là một bước đi quan trọng đối với GHO, khi stablecoin này hiện có vốn hóa thị trường khoảng $120 triệu. Dù đã ghi nhận mức tăng trưởng 146% kể từ ngày 1 tháng 5, GHO vẫn còn kém xa so với các đối thủ lớn như PYUSD và FDUSD, với vốn hóa thị trường lần lượt là $1 tỷ và $2,8 tỷ.

Aave Labs đặt niềm tin vào tính thanh khoản của BUIDL và khả năng tích hợp với USDC để hỗ trợ việc duy trì mức neo giá của GHO với đồng đô la. Các cổ đông của quỹ mã hóa BUIDL do BlackRock quản lý có thể đổi cổ phần của họ lấy USDC bất kỳ lúc nào với những người nắm giữ đã được phê duyệt.

Đây là GSM thứ hai được triển khai cho GHO, sau đề xuất tháng 1 về việc tạo ra hai hợp đồng thông minh hỗ trợ việc đổi GHO lấy USDC và Tether USD (USDT).

Hơn nữa, tổ chức phát hành USDC là Circle cũng đã cung cấp một quỹ đổi trị giá $100 triệu để đảm bảo việc chuyển đổi từ BUIDL sang USDC thông qua GSM của GHO/USDC. Hiện tại, quỹ này có $74,7 triệu USDC khả dụng.

Theo đề xuất, phí hoán đổi sẽ được tích lũy trong GHO, và cổ tức sẽ được chi trả hàng tháng bằng BUIDL. Ngoài ra, GSM có thể hoặc không sẽ tích hợp thêm một lượng dự trữ USDC để bù đắp chi phí gas khi thực hiện giao dịch đổi BUIDL cho các khoản hoán đổi nhỏ; điều này sẽ được đánh giá thêm sau.

Đề xuất hiện đang trong giai đoạn “kiểm tra tạm thời”, thường được sử dụng để đánh giá phản ứng của các thành viên trong Aave governance. Nếu nhận được phản hồi tích cực, những người nắm giữ token AAVE sẽ có cơ hội bỏ phiếu thông qua đề xuất GSM mới này.

Quỹ Trái phiếu Kho bạc được token hóa vượt mốc 2 tỷ đô la vốn hóa nhờ sự tăng trưởng bùng nổ của BlackRock

Token hóa Trái phiếu Kho bạc là các đại diện kỹ thuật số của trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, có thể được giao dịch dưới dạng token trên các blockchain như Ethereum, Stellar, Solana, Mantle và nhiều blockchain khác. Mặc dù con số 2 tỷ đô la là một cột mốc ấn tượng cho các quỹ mới ra mắt gần đây, nhưng tiềm năng phát triển còn rất lớn khi xem xét quy mô khổng lồ của thị trường trái phiếu kho bạc với tổng giá trị lên tới 27 nghìn tỷ đô la.

Quỹ lớn nhất, BUIDL, là một yếu tố quan trọng đóng góp vào sự gia tăng mạnh mẽ của vốn hóa thị trường năm nay. Chỉ sáu tuần sau khi ra mắt vào cuối tháng 3, BUIDL đã trở thành quỹ token hóa Trái phiếu Kho bạc lớn nhất với vốn hóa 375 triệu đô la. Hiện tại, tài sản của quỹ này đã đạt 502 triệu đô la. Các đối thủ cạnh tranh bao gồm Franklin Templeton’s OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX) và Ondo’s U.S. Dollar Yield (USDY), cả hai đều chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ.

Tuy nhiên, phần lớn sự tăng trưởng gần đây đến từ các nhà phát hành nhỏ hơn, theo dữ liệu từ rwa.xyz. Sản phẩm của Hashnote đã tăng gần 50% lên mức 218 triệu đô la trong tháng qua. Trong khi đó, các sản phẩm của OpenEden và Superstate đã tăng trưởng lần lượt 37% và 18% trong cùng kỳ, cả hai đều gần chạm mốc 100 triệu đô la vốn hóa.

Các quỹ token hóa Trái phiếu Kho bạc đã trở thành một phương tiện đầu tư phổ biến cho các nhà giao dịch crypto muốn đa dạng hóa danh mục và tận dụng sự tăng nhanh của lợi suất trái phiếu kho bạc trong những năm gần đây, đồng thời vẫn có thể thực hiện các giao dịch vào bất kỳ thời điểm nào.

Hiện tại, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ đang ở mức 3,81%, so với 1,5% bốn năm trước. Tương tự, lợi suất kỳ hạn 2 năm đã tăng lên 3,92%, từ mức gần bằng 0 vào năm 2020 và 2021.

Nguồn: https://tapchibitcoin.io/aave-labs-on-dinh-gho-bang-co-phan-buidl-cua-blackrock.html