Câteva lecții pe care le-am învățat ca comerciant instituțional

Este rar ca o persoană să aibă oportunitatea de a experimenta piețele financiare prin prisma unui creator de piață instituțional care scoate sute de milioane de dolari pe tranzacții în bloc.

Cu toate acestea, sunt în spațiul de tranzacționare cu criptomonede din 2017, când eram în anul 2017 la facultate. Am jucat prin balonul ICO, când am tranzacționat altcoins în loc să studiez pentru finală. Am trecut prin vara finanțelor descentralizate (DeFi) în 2020, în timpul Covid-19, când am început pentru prima dată să învăț despre fondurile de lichiditate. Am experimentat exuberantul run run din 2021 în timp ce am obținut primul meu stagiu pe partea instituțională a tranzacționării și am trecut prin prăbușirea FTX.

Am învățat mai multe lucruri din acești câțiva ani, dar iată câteva dintre aspectele cheie pe care le-am experimentat după tranzacționare atât ca comerciant cu amănuntul, cât și ca comerciant instituțional.

Instituțiile au nevoie de mai multe victorii - și le pot aștepta

În calitate de comerciant cu amănuntul, m-am simțit adesea atras de activele cu microcap, urmărind acele câștiguri evazive de 100 de ori. Strategia a fost simplă: faceți numeroase pariuri mici, în speranța că câteva câștiguri semnificative vor compensa pierderile inevitabile. Această abordare a implicat monitorizarea constantă a DEX Screener, a camerelor de chat Telegram, a Discord și a altor rețele sociale. Atenția mea s-a concentrat 100% pe găsirea următoarelor oportunități, pentru că a le găsi mai întâi a fost mai important decât a fi 100% corect.

Înrudit: Burii Bitcoin ar trebui să evite noul ETF cu efect de levier al MicroStrategy

Perspectiva instituțională a fost însă mult diferită. Când aveți de-a face cu un capital substanțial, accentul se mută către poziții mai concentrate și cercetate pe perioade de timp mai lungi. Am analizat seturi de date complexe și lichiditatea globală a pieței. O rentabilitate de 10% pe o poziție de 1 milion de dolari a fost mai fezabilă și mai de impact decât căutarea unui randament de 100 ori pe un pariu mic, speculativ – mai ales din perspectiva managementului riscului. Nu am putut face 100 de pariuri de 1 milion de dolari fiecare și sperăm că mai mult de unul dintre ele a dus la o rentabilitate de 100 de ori.