📝Một quan niệm sai lầm phổ biến là đòn bẩy càng cao = lợi nhuận/lỗ càng lớn

thực tế không phải như vậy.

Giao dịch đòn bẩy về cơ bản có nghĩa là bạn đặt một phần của kích thước vị thế nhất định làm tài sản thế chấp và thực chất “vay” phần còn lại.

Mối quan hệ quan trọng là:
nhiều ký quỹ hơn = nhiều tài sản thế chấp hơn = ít đòn bẩy hơn.
ít ký quỹ hơn = ít tài sản thế chấp hơn = nhiều đòn bẩy hơn.

Kích thước vị thế cuối cùng quyết định bạn sẽ kiếm được/mất bao nhiêu, trong khi đòn bẩy cuối cùng quyết định giá thanh lý (như một sản phẩm của mức độ bảo đảm của vị thế).

Hãy quay lại ví dụ ban đầu của chúng ta:

Petya có một vị thế trị giá 10.000 đô la với đòn bẩy 10x.

Vanya có kích thước vị thế là 10.000 đô la với đòn bẩy 5x.

họ thực hiện cùng một giao dịch và giá di chuyển 5% theo hướng có lợi cho họ.

Câu hỏi: ai sẽ kiếm được nhiều tiền hơn?

câu trả lời: Họ kiếm được cùng một số tiền vì kích thước vị thế của họ là như nhau.

sự khác biệt là Petya có giá thanh lý gần hơn vì anh ta đặt ký quỹ nhỏ hơn = nhiều đòn bẩy hơn, và Vanya có giá thanh lý xa hơn vì anh ta đặt ký quỹ cao hơn = ít đòn bẩy hơn.

Do đó, kích thước vị thế là biến số chính, và đòn bẩy thực sự xác định hiệu quả vốn của bạn, tức là, bạn đầu tư bao nhiêu đô la cho một kích thước vị thế nhất định.

do đó, toàn bộ "đòn bẩy giảm rủi ro đối tác" - nếu bạn thường giao dịch với kích thước vị thế là 50.000 đô la, bạn có thể đạt được điều này bằng cách chỉ giữ 10.000 đô la trên sàn giao dịch và sử dụng đòn bẩy 5x. theo cách này, nếu sàn giao dịch phá sản, bạn sẽ mất 10.000 đô la, không phải toàn bộ 50.000 đô la.