În ultimele 7 zile, prețul Bitcoin a crescut cu 4,61% în timp ce Ethereum a înregistrat o creștere limitată de 0,34%, într-un context în care analiza macro evidențiază o incertitudine puternică pentru viitorul pe termen scurt al piețelor.
Investitorii par să preferă activele mai puțin riscante decât cripto în acest moment, cum ar fi obligațiuni sau acțiuni, în urma temerilor de o recesiune în SUA.
În ciuda acestui fapt, perspectivele viitoare ale reducerilor FED și disponibilitatea amplă de lichiditate a marilor companii tehnologice sugerează posibile revoluții în viitor.
Să analizăm situația de mai jos, aruncând o privire asupra datelor derivate și a tendințelor prețurilor pentru Bitcoin și Ethereum.
Incertitudine economică în SUA: tendințe contrastante pentru Bitcoin
Incertitudinea pare să fie termenul care descrie cel mai bine situația actuală de analiză macroeconomică a piețelor, în timp ce prețul acțiunilor, Bitcoin și Ethereum se mișcă independent pentru fiecare tip de activ.
În prezent, indicatorii macro sugerează că operatorii se îndepărtează din ce în ce mai mult de pozițiile de numerar, reflectând un interes marcat pentru instrumentele cu risc scăzut. În ciuda scăderii randamentelor titlurilor de trezorerie americane, cererea pentru produse tradiționale sigure nu a scăzut, iar investitorii sunt încrezători în următoarea mișcare a FED.
Între timp, S&P 500 marchează o creștere de 9,5% în ultimele 3 săptămâni, recuperând recenta pierdere a pieței și revenind la o distanță de aproximativ 1% față de maximul istoric.
Bitcoin și Ethereum se mișcă în schimb sub tendințe puternic contrastante. În ansamblu, analiza grafică sugerează o fază de acumulare și variare, în timp ce temerile de recesiune în SUA evidențiază fragilitatea criptoactivelor.
Cele două monede digitale sunt suspendate în limbo, acțiunile oferind câștiguri mai mari și obligațiuni care sunt mai atractive și mai sigure.
Sursa: https://it.tradingview.com/chart/1hwwyywT/?symbol=SP%3ASPX
În special pentru Bitcoin, pare dificil să ne facem o idee despre posibilele mișcări ale prețurilor pe termen scurt, calendarul SUA marcând evenimente foarte importante la orizont.
Pe 18 septembrie este așteptată una dintre cele mai importante întâlniri ale FED ale anului, unde este anticipată o reducere a ratei de cel puțin 50 de puncte de bază.
Mai mult, trebuie remarcat modul în care poziția mare în lichiditate a companiilor tehnologice din SUA ar putea acționa drept combustibil pentru criptomoneda dacă acestea revin să facă achiziții pe piețele speculative.
Reamintim în acest sens că Berkshire Hathaway al miliardarului Warren Buffet deține un record de poziții de numerar în valoare de 277 de miliarde de dolari.
Asta este incredibil:
Poziția de numerar a lui Berkshire Hathaway de la Warren Buffett în raport cu activele totale a crescut la 25,0% în T2 2024, cel mai mult din ultimii 24 de ani.
Cota de numerar a companiei s-a dublat în doar 2 ani.
Pentru a pune acest lucru în perspectivă, grămada de numerar a companiei... pic.twitter.com/LgMklJ5HcQ
— Scrisoarea Kobeissi (@KobeissiLetter) 14 august 2024
Pe piețele financiare, termenii „bull” și „urs” sunt folosiți pentru a descrie tendința generală a pieței. O piață „taur” se caracterizează prin creșterea prețurilor, în timp ce o piață „ursă” se caracterizează prin scăderea prețurilor. Investitorii încearcă deseori să prezică dacă piața va fi „taur” sau „bear” pentru a lua decizii de investiții informate.
Între timp, indicele dolarului american (DXY) scade la cel mai scăzut nivel din decembrie 2023, fără a declanșa vreo împingere asupra prețului Bitcoin.
De obicei, slăbiciunea dolarului este corelată cu o creștere a criptomonedei, tocmai pentru că particularitatea Bitcoin constă în capacitățile sale independente de plată în detrimentul alternativei tradiționale fiat.
În orice caz, recent corelația inversă dintre cele două active s-a slăbit treptat, complicând și mai mult tabloul.
Sursa: https://it.tradingview.com/chart/1hwwyywT/?symbol=SP%3ASPX
O privire asupra piețelor derivate pentru Bitcoin și Ethereum
Chiar și analiza datelor derivate pentru Bitcoin și Ethereum nu oferă indicii de preț pe care să te bazezi și, într-adevăr, contribuie la creșterea incertitudinii pe termen scurt.
În prezent, de fapt, prețurile futures BTC și ETH sunt tranzacționate cu o primă anualizată mai mică decât cotațiile tipice ale acestor instrumente.
De obicei, contractele futures lunare ar trebui tranzacționate cu o diferență pozitivă față de schimburile spot între 5% și 10%.
Totuși, într-un teritoriu neutru ca acesta, dezechilibrul prețurilor a scăzut drastic sub 6%, cel mai scăzut nivel din 2023, evidențiind un interes slab pentru cumpărătorii cu efect de levier. Acest lucru este în contrast puternic cu sfârșitul lunii iulie, când prima a depășit 10%, deoarece prețul Bitcoin a crescut peste 68.000 de dolari.
În același timp, rata de finanțare și dobânda deschisă a futures Bitcoin și Ethereum rămân pe un teritoriu pozitiv pentru tendințele prețurilor.
Ratele de finanțare sunt pozitive, în timp ce suma contractelor deschise rămâne aproape de unul dintre cele mai înalte niveluri din 2024. Reflectând astfel o bază solidă de tranzacționare.
În ceea ce privește piața de opțiuni, dezechilibrul contractelor call și put este în favoarea unei creșteri iminente pentru ambele active.
Opțiunile BTC și ETH pe Deribit, care expiră în preajma alegerilor prezidențiale din SUA; reflectă optimismul investitorilor.
Cele mai urmărite prețuri ținte de apeluri sunt, respectiv, 80.000 de dolari pentru Bitcoin și 4.000 de dolari pentru Ethereum.
În special pe Ethereum, sentimentul optimist pare mai pronunțat, cu un total de contracte de apel în valoare de 29.779, față de totalul de put la 11.321.
Prețul maxim al durerii este stabilit la 3.000 de dolari, în timp ce cel mai favorabil preț pe 8 noiembrie 2024, pare a fi cel de 4.000 de dolari.
Sursa:https://www.deribit.com/statistics/ETH/metrics/options
Analiza prețului cripto BTC și ETH
După ce am introdus cadrul macroeconomic general și am aprofundat în situația instrumentelor derivate, să ne concentrăm acum pe analiza prețurilor pentru Bitcoin și Ethereum.
După cum am menționat, Bitcoin pare să se miște puțin mai bine în ultimele zile în comparație cu a doua monedă după capitalizarea bursieră.
După ultima prăbușire de la sfârșitul lunii iulie/începutul lunii august, BTC și-a recuperat mai rapid o parte din terenul pierdut, readucându-se la +25% din vârful de urs.
Prețurile sunt încă dominate de EMA 50 pe intervalul de timp zilnic, în timp ce intervalul macro 55.000-70.000 îi ține în strânsă pe majoritatea comercianților de cripto.
Înainte de a putea face o prognoză viitoare, ar fi potrivit să vedem graficul sparge una dintre cele două extreme. Posibil nu înainte de septembrie și cu volume însoțitoare.
Tendința Bitcoin aproape de alegerile prezidențiale ar putea determina direcția pieței în ultimul trimestru al anului.
Ne așteptăm la multă volatilitate și la numeroase încercări de manipulare cu mișcări false și lichidări mari.
Pentru Ethereum, analiza prețului este similară cu cea a Bitcoin, dar cu o accentuare a stării de urs. Și aici, cel mai favorabil scenariu este acela de a varia între 2.300 și 4.000 de dolari. În special, cu cripto-ul care se luptă să se apropie de media acestor două valori.
Prețurile rămân comprimate sub EMA 50 zilnic, dar cu o presiune mai mare din partea urșilor.
Înainte de a ipoteza vreo mișcare pentru lunile următoare, trebuie să observăm o rupere a celor două extreme. Rupând astfel monotonia care a condiționat piețele cripto în ultimele luni.
Este de remarcat faptul că au trecut aproape 2 ani de când Ethereum are performanțe sub Bitcoin în ceea ce privește performanța. Probabil că în lunile următoare, vom vedea o inversare a acestei situații, în concordanță cu ciclicitatea relației dintre cele două active cripto.
Atenție așadar la următoarele mișcări ale ETH pentru că ar putea surprinde chiar și pe cei mai experimentați comercianți de pe piață.
