Autor: Terry, Vernacular Blockchain
Ați auzit de WBTC?
Veteranii care au experimentat DeFi Summer trebuie să fie familiarizați cu aceasta Fiind una dintre primele monede stabile născute în 2018, WBTC va juca rolul de purtător standard în aducerea lichidității Bitcoin în ecosistemele DeFi și Ethereum în 2022.
Doar că WBTC s-a confruntat recent cu o criză de încredere - pe 9 august, BitGo a anunțat oficial un joint venture cu compania din Hong Kong BiT Global și a plănuit să migreze adresa de management BTC a WBTC la multi-semnătura a joint venture-ului și acest Hong Kong. În spatele companiei BiT Global se află nimeni altul decât Justin Sun.
Acest lucru a declanșat, de asemenea, discuții pe piață despre securitatea controlului real ulterior al WBTC. În același timp, Sun Yuchen a răspuns că WBTC nu s-a schimbat în niciun fel în comparație cu auditul este realizat în timp real custozii Bit Global și BitGo în conformitate cu aceleași proceduri ca și anterior.
Cu toate acestea, în ultimele 6 zile după ce această știre a fost expusă, Crypto.com și Galaxy au răscumpărat singure peste 27 de milioane de dolari SUA în Bitcoin, ceea ce arată, de asemenea, că piața are încă îndoieli persistente. Acest articol va explora mecanismul de funcționare al WBTC și vedeți starea actuală de dezvoltare a monedelor stabile Bitcoin descentralizate.
Motivul mecanismului de stabilitate din spatele tulburărilor WBTC
Putem revizui mai întâi pe scurt mecanismul de stabilitate al WBTC pentru a înțelege disputele de bază ale acestei crize de încredere.
Ca token Bitcoin ERC20 ipotecat complet 1:1, bazat pe Ethereum, funcționarea WBTC se bazează pe un model de consorțiu, un pic asemănător sistemului de operare al doilea nivel al băncii existente, între custozi (anterior doar BitGo) și utilizatori obișnuiți. rolul de „acceptator” (calificare necesară, multiplu).
Custodele este responsabil pentru acceptarea și păstrarea unui anumit număr de Bitcoins trimise, iar după primirea Bitcoins, emite un număr corespunzător de WBTCTokens proporțional și le eliberează la adresa Ethereum desemnată și invers pentru procesul de ardere;
Acceptatorul joacă un rol de vânzare cu amănuntul. Aceștia se confruntă direct cu utilizatorii obișnuiți, efectuează procesul KYC/AML necesar, verifică identitatea utilizatorului și, în cele din urmă, oferă utilizatorilor servicii pentru a obține și a schimba WBTC, deci joacă un rol de legătură în acest proces poate promova foarte mult circulația și tranzacționarea WBTC pe piață;
Sursa: site-ul oficial WBTC
Aceasta înseamnă că, în esență, custodele determină în mod direct credibilitatea baterii, arderii și păstrării WBTC și este o existență absolut centralizată - utilizatorii trebuie să aibă încredere deplină că custodele nu se va angaja în nicio fraudă și va respecta cu strictețe prevederile pentru baterea și arderea WBTC.
De exemplu, dacă custodele a primit 100 BTC, dar de fapt spama 120 WBTC sau a însușit 100 BTC în custodie prin reipotecare etc., ar distruge echilibrul și baza de încredere a întregului sistem.
În special, un potențial comportament de supra-emitere va determina decuplarea valorii WBTC de valoarea Bitcoin ipotecat real, provocând haos pe piață și panică investitorilor, ceea ce poate duce la prăbușirea întregului mecanism de operare a monedelor stabile în orice moment.
Anterior, WBTC a avut doar BitGo ca singur custode În calitate de furnizor de servicii de custode de criptare, BitGo a rezistat într-o oarecare măsură testului pieței și timpului, oferind o garanție relativ stabilă pentru dezvoltarea WBTC - Din perspectiva datelor. , în total au fost emise peste 154.200 de WBTC în întreaga rețea, cu o valoare totală de peste 9 miliarde de dolari SUA, ceea ce ilustrează și încrederea pieței în BitGo.
Sursa: site-ul oficial WBTC
Deci, în ultimă analiză, se datorează faptului că autoritatea cu semnături multiple a activului de rezervă al WBTC urmează să fie transferată de la BitGo la o societate mixtă controlată de Justin Sun.
Acest lucru reflectă de fapt preocupările ascunse cu privire la centralizarea propriului mecanism de operare al WBTC. Prin urmare, piața solicită, de asemenea, să exploreze soluții descentralizate pentru a reduce dependența excesivă de custozii centralizați, în special reducerea punctelor unice prin tehnologia blockchain îmbunătățește securitatea și fiabilitatea mecanismului de operare a monedelor stabile BTC.
Pista descentralizată BTC care a trecut prin multe suișuri și coborâșuri
De fapt, de la ultimul ciclu al pieței de taur, diverse soluții de stablecoin BTC descentralizate au reprezentat o cale de inovare importantă, cum ar fi renBTC, sBTC etc., au explodat unul după altul, devenind un canal important pentru intrarea Bitcoin în ecosistemul DeFi. a adus BTC în prim plan O cantitate mare de fonduri a fost introdusă în Ethereum, ceea ce a activat și canalele de venit diversificate ale multor deținători de BTC.
Doar o rundă de tauri și urși a trecut, iar majoritatea proiectelor stele din trecut au căzut în dizgrație unul după altul.
Primul este renBTC, care era cel mai popular înainte. La acel moment, aproape reprezenta o soluție de stablecoin BTC descentralizată și centralizată cu WBTC. Întregul său proces de emitere este relativ descentralizat, adică utilizatorii depun BTC nativ în poarta RenBridge desemnată. Ca garanție, RenVM emite renBTC corespunzătoare în rețeaua Ethereum prin contracte inteligente.
Mai mult, grupul de proiect are o relație foarte strânsă cu Alameda Research (da, Alameda a achiziționat de fapt echipa Ren), care a devenit odată cea mai atrăgătoare etichetă a sa. Cu toate acestea, binecuvântările și nenorocirile sunt interdependente după criza FTX afectate, nu numai capitalul de exploatare a fost scurtat și a existat o fugă de fonduri pe scară largă.
Deși s-au făcut încercări ulterioare de autosalvare, la momentul publicării, cea mai recentă dezvăluire publică a progresului a fost încă în anunțul Fundației Ren din septembrie 2023. În prezent, este aproape echivalent cu moartea cerebrală.
În al doilea rând, sBTC lansat de Synthetix este un activ sintetic Bitcoin generat prin staking SNX. A fost, de asemenea, una dintre principalele monede ancoră Bitcoin descentralizate. Cu toate acestea, în prima jumătate a acestui an, Synthetix a abolit complet sinteza spot non-USD pe Ethereum. Activele, inclusiv sETH și sBTC, nu au fost niciodată promovate pe scară largă în ecosistemul DeFi.
Cea mai interesantă practică de proiect care se desfășoară în prezent este probabil produsul tBTC al Threshold Network. Da, este de fapt în aceeași linie cu tBTC, care anterior era binecunoscut de Keep Network - Threshold Network este un nou proiect care a fost fuzionat ulterior de Keep Network și NuCypher.
tBTC înlocuiește intermediarii centralizați cu un grup de operatori selectați aleatoriu care rulează noduri în rețea. Acești operatori folosesc împreună tehnologia de criptare Threshold pentru a proteja Bitcoin-urile depuse de utilizatori sunt controlate de operatori.
La momentul publicării, oferta totală de tBTC depășește 10.000, cu o valoare totală de aproape 600 de milioane de dolari SUA, comparativ cu mai puțin de 1.500 în urmă cu jumătate de an, iar creșterea este încă destul de rapidă.
Sursa: Threshold Network
În general, concurența dintre diverse soluții se învârte în esență în jurul securității activelor. Odată cu această criză, WBTC a ridicat capacul asupra cererii de monede stabile descentralizate, fie că este vorba de tBTC sau de alte proiecte similare nevoie de Pe baza asigurării securității activelor, vom continua să îmbunătățim designul nostru descentralizat pentru a satisface nevoile pieței și ale utilizatorilor.
O nouă soluție pentru Bitcoin L2?
De fapt, indiferent dacă WBTC de astăzi, tBTC sau fostul renBTC, sBTC, au un lucru în comun, adică toate sunt Token-uri sub formă de ERC20.
Motivul este, de asemenea, foarte simplu și neajutorat Numai prin conectarea la ecosistemul Ethereum și valorificând scenariile sale bogate DeFi, lichiditatea activelor Bitcoin poate fi eliberată în mod eficient dintr-o anumită perspectivă, Bitcoin cu un volum de 1,16 trilioane USD (2024 Cel mai recent CoinGecko. date din 15 august 2018) este cel mai mare „fond de dormit” din lumea cripto.
Prin urmare, după începerea verii DeFi în 2020, WBTC, renBTC etc. au devenit cele mai importante încercări de a elibera lichiditatea activelor Bitcoin: utilizatorii pot gaja BTC și pot obține Tokenul încapsulat corespunzător, servind astfel drept punte de lichiditate către Ecosistemul Ethereum Participați la scenarii în lanț, cum ar fi DeFi, prin cuplarea cu ecosistemul Ethereum.
Această dilemă de a se baza pe Ethereum nu a ajuns în cele din urmă la o nouă soluție până la explozia ecosistemului Bitcoin cauzată de nebunia Ordinals în 2023 - Bitcoin L2 oferă utilizatorilor noi posibilități, permițând tuturor să utilizeze direct Bitcoin pe baza L2 a lui Coin participă la diverse aplicații de contracte inteligente, cum ar fi staking, DeFi, piețele sociale și chiar mai complexe de instrumente financiare derivate, extinzând considerabil domeniul de aplicare și valoarea activelor Bitcoin.
Luați ca exemplu sBTC lansat de Stacks (același nume ca sBTC de la Synthetix de mai sus) Ca un activ descentralizat 1:1 susținut de Bitcoin, sBTC poate implementa și muta BTC între Bitcoin și Stacks L2 și poate tranzacționa ca gaz fără a fi nevoie de. alte criptomonede suplimentare.
Și securitatea sBTC este teoretic mai mare decât cea a jetoanelor încapsulate pe Ethereum tradițional, deoarece securitatea sa este garantată într-o anumită măsură de puterea de calcul a Bitcoin. Pentru a inversa tranzacția, Bitcoin însuși trebuie atacat.
Din această perspectivă, Stacks, scopul de proiectare al Bitcoin L2 pentru a lansa sBTC, înlocuiește într-o oarecare măsură forma tradițională „Token + Ethereum încapsulat”, introduce contracte inteligente în ecosistemul Bitcoin și apoi le integrează într-o manieră descentralizată în lumea DeFi.
În viitor, odată cu evoluția continuă și inovația tehnologică a Bitcoin L2, noi soluții precum sBTC pot eroda piața Token-urilor încapsulate, cum ar fi WBTC, sporind și mai mult lichiditatea și scenariile de aplicare ale activelor Bitcoin.
rezumat
Privind înapoi, de fapt, forma de încapsulare a Token + Ethereum nu a devenit mai mare din 2020. Fluxul general de capital BTC atras este limitat și poate fi privit doar ca modelul 1.0 al Bitcoin care eliberează lichiditate.
Dar, sincer vorbind, dacă privim Bitcoin doar ca un grup de active de un trilion de dolari, atunci nu este nevoie să reinventăm roata și să creăm un Bitcoin L2 " sunt foarte Suficiente - de fapt, logica majorității Bitcoin L2 astăzi nu este fundamental diferită de momentul în care BTC a fost introdus în ecosistemul EVM folosind Token-uri încapsulate ERC20, cum ar fi tBTC și renBTC.
Doar din perspectiva securității native și a revitalizării valorii ecologice a Bitcoin, apariția Bitcoin L2 este de mare importanță, adică pentru a proteja mai bine securitatea activelor Bitcoin și a preveni căderea acestuia în ecosistemul Ethereum și lăsarea pulpei să putrezească. pe cont propriu.
