Dezvăluire: Părerile și opiniile exprimate aici aparțin exclusiv autorului și nu reprezintă punctele de vedere și opiniile editorialului crypto.news.
Pe măsură ce începem să vedem un interes reînnoit pentru cripto - cu prețurile care se apropie de maximele lor istorice și cu oameni și instituții proeminente care discută despre industrie - este esențială construirea unui schimb criptografic robust.
S-ar putea să vă placă și: Peisajul schimburilor criptografice nu încetează să se schimbe | Opinie
Standardele comercianților cripto pentru un schimb sunt mai ridicate ca niciodată. Ei caută o experiență de utilizator elegantă, o arhitectură care acceptă un randament ridicat și o latență scăzută și o securitate de top. Acesta din urmă este deosebit de important, având în vedere că industria încă se recuperează de la implozia FTX și de efectul de domino pe care l-a avut asupra altor afaceri din spațiu.
În timp ce schimburile centralizate excelează în construirea de interfețe frumoase pentru utilizator și experiențe intuitive pentru utilizator, ele funcționează rapid prin păstrarea fondurilor utilizatorilor pentru ele. Așa cum industria a văzut de multe ori de-a lungul istoriei cripto, fondurile pe care utilizatorii înșiși nu le controlează pot fi gestionate greșit de actori frauduloși. În plus, CEX-urile au autoritatea de a limita accesul la conturi, cum ar fi înghețarea fondurilor sau oprirea retragerilor. După cum spune cripto-adagiu: Nu cheile tale, nu monedele tale.
Schimburile descentralizate, pe de altă parte, oferă utilizatorilor control complet asupra fondurilor lor cu auto-custodie. Ei folosesc tehnologia blockchain și contractele inteligente pentru a executa tranzacții și decontare fără încredere. Cu toate acestea, această arhitectură poate fi neplăcută și complexă pentru navigare de către utilizatori. Vine cu compromisuri în ceea ce privește debitul și latența, absența unor caracteristici avansate de tranzacționare (cum ar fi tipurile și condițiile avansate de ordine) și poate, de asemenea, să plătească taxe semnificative pentru a plăti gazul pentru decontarea pe un blockchain.
O nouă generație de cripto-antreprenori se gândește diferit la arhitectura de schimb. Ei caută să combine aspectele unui schimb centralizat și descentralizat cu construirea pe cele mai bune din ambele lumi. Intrați în schimbul cripto hibrid.
Un motor de tranzacționare mai bun pentru un trader cripto mai bun
CEX-urile din ultimul ciclu, inclusiv Coinbase și Binance, și-au construit afacerile prin copierea interfeței de utilizare a platformelor de broker și imitând mecanica platformelor de broker și interfața de utilizare a aplicațiilor fintech. S-au concentrat pe o interfață de utilizare ușor de utilizat, pe aplicații mobile robuste, pe taxe competitive și pe o selecție extinsă de monede și jetoane.
Infrastructura centralizată de tranzacționare oferă un randament ridicat și o latență scăzută, ceea ce cere lumea pentru tranzacționarea cripto. Aprofundarea, debitul ridicat și latența scăzută permit o lichiditate mai bună, deoarece creatorii de piață pot reevalua mai repede. Ele permit, de asemenea, o utilizare mai eficientă a marjei, deoarece un motor de risc centralizat permite bursei să ofere un efect de levier mai mare. Centralizarea permite funcții avansate de tranzacționare și logică, cum ar fi tipurile și condițiile avansate ale comenzilor.
Pe lângă performanță, permite schimburilor să aibă mai mult control asupra conformității. CEX-urile controlează ce clienți au acces la platforma lor și pot gestiona accesul acelor utilizatori prin implementarea unor programe robuste de analiză blockchain, infracțiuni financiare și de conformitate. În urma FTX, legiuitorii și agențiile de aplicare au înăsprit industrie, plătind taxe uriașe și chiar închisoare întreprinderilor și antreprenorilor care se dovedesc că eludează reglementările.
Deci, pentru a rezuma, de aceea modelul de schimb hibrid moștenește partea bună a centralizării. Arhitectura de tranzacționare este menținută centralizată în mare măsură. UX este, de asemenea, moștenit de la CEX, deoarece DEX-urilor pur și simplu lipsesc caracteristici, cum ar fi crearea simplă a contului, care elimină nevoia ca utilizatorii să aibă deja un portofel înainte de a interacționa cu schimbul. DEX-urile sunt, de asemenea, limitate în rampele lor de acces și ieșire, abstracția taxelor și analizele avansate de tranzacționare. Mai ales că un alt lot de comercianți cripto intră în spațiu în timpul a ceea ce pare a fi începutul unei alergări, o caracteristică puternică stabilită pe lângă o experiență de utilizator rafinată este esențială.
Totul sună ca o victorie fără cusur pentru centralizare până acum. Întrebarea este, ce moștenesc schimburile hibride de la cele descentralizate? Răspunsul este simplu: caracteristica esențială care permite încrederea în tranzacționarea cripto. Iar centralizarea are o latură întunecată.
Dați utilizatorilor cheile
Schimburile hibride continuă să se desprindă de conceptele DEX utilizând tehnologia blockchain pentru a asigura fonduri. Utilizatorii își păstrează singuri fondurile, iar tranzacțiile sunt decontate pe blockchain în diferite perioade. O altă trăsătură crucială este validarea în lanț a logicii de tranzacționare, care va preveni frauda operatorului. Ca atare, încrederea este dovedibilă, iar transparența este imuabilă.
Frauda operatorului este unul dintre cele mai semnificative riscuri în cripto. Controlul CEX asupra fondurilor este benefic din motive de conformitate; cu toate acestea, acordă autoritatea de a limita accesul la conturi, cum ar fi înghețarea fondurilor sau oprirea retragerilor. Prăbușirea FTX a sporit cu siguranță preocupările cu privire la accesul unui operator la fondurile utilizatorilor. Cu toate acestea, FTX nu a fost primul sau singurul schimb care a gestionat greșit fondurile utilizatorilor și a pus sub semnul întrebării modelul CEX. Unul dintre primele schimburi de criptomonede, MtGox, s-a închis complet și a depus faliment la începutul lui 2014 din cauza unui furt nedetectat de-a lungul multor ani, care a epuizat schimbul a peste 850.000 de Bitcoin (BTC). În 2018, schimbul canadian QuadrigaCX s-a întunecat și s-a dezvăluit mai târziu că este o schemă Ponzi, provocând pierderea a aproximativ 190 de milioane de dolari din fondurile utilizatorilor.
Aceste cazuri continue evidențiază importanța auto-custodiei și a decontării fără încredere în lanț, prin care utilizatorii dețin cheile propriilor monede în loc să aibă încredere într-o entitate centralizată care nu este complet transparentă pentru a-și păstra cheile.
Tehnologia de scalare pentru reducerea costurilor
Pe piața instrumentelor derivate, comercianții tranzacționează adesea în volume mari, ceea ce poate acumula comisioane semnificative. Nu există tranzacții fără sentiment. CEX-urile și DEX-urile percep taxe pentru tranzacționare, dar utilizatorii DEX au un cost suplimentar pentru a-și deconta toate tranzacțiile pe un blockchain. Aceste taxe fluctuează în funcție de utilizarea globală a blockchain-ului în orice perioadă dată. La începutul acestui an, în martie, costurile tranzacțiilor Ethereum au crescut vertiginos la aproape doi ani din cauza speculațiilor sporite cu jetoanele meme.
Abordarea schimbului hibrid simplifică structura taxelor, deoarece tranzacționarea este centralizată și se bazează pe tehnologia de nivel 2 pentru a crește scalabilitatea, menținând în același timp comisioanele de tranzacție scăzute. Rollup-urile sunt o astfel de soluție de scalabilitate care procesează tranzacțiile într-o rețea separată înainte de a grupa datele tranzacțiilor în loturi pentru a le trimite și deconta lanțului principal.
Acum este momentul să deveniți hibrid
Combinarea caracteristicilor din arhitectura de schimb centralizată și descentralizată este o alegere evidentă pe o piață care devine mai matură și mai competitivă.
Viteza, gradul de utilizare și designul CEX ajută utilizatorii de toate nivelurile de know-how tehnic să tranzacționeze cu ușurință criptomonede. Și securitatea oferită de implementarea aspectelor DEX va crea un ecosistem de încredere și fiabilitate care oferă utilizatorilor liniște sufletească.
Schimbul de cripto-hibrid este gata să fie modelul de afaceri câștigător în următorul bull run, subliniind că nu este întotdeauna vorba despre reinventarea roții, ci despre asamblarea creativă a pieselor. Nu este o industrie unică pentru toate; nu va avea o soluție unică pentru toate.
Citește mai mult: Proprietatea a tot: Сentralizare vs. descentralizare | Opinie
Autor: Ruslan Fakhrutdinov
Ruslan Fakhrutdinov este un fost consultant McKinsey și fost șef al operațiunilor criptografice la Revolut. Ruslan a jucat un rol semnificativ în dezvoltarea a numeroase produse cripto. El a avut responsabilitatea P&L pentru unul dintre cele mai mari și mai profitabile departamente ale companiei, care a generat un profit brut de 220 de milioane de lire sterline în 2021. În 2023, Ruslan a părăsit gigantul fintech pentru a-și lansa propria afacere, X10, un schimb criptografic hibrid.