Autor: Nancy, PANews
Monedele stabile sunt piatra de temelie a lichidității în ecosistemul cripto, iar concurența este în mod firesc acerbă ca niciodată. Sub ofensiva acerbă a jucătorilor noi și vechi, Tether, „fratele mai mare”, a început să accelereze construirea de afaceri diversificate, iar structura pieței s-a schimbat, de asemenea, în liniște datorită tendințelor de conformitate cu reglementările.
Noi profituri mari provin din activele tradiționale, accelerând explorarea afacerilor diversificate
Tether este, fără îndoială, „regele care atrage aur” al pistei de monede stabile. Potrivit raportului de audit al Tether din al doilea trimestru, profitul net al Tether Holdings a atins 5,2 miliarde USD în prima jumătate a anului 2024, stabilind un nivel record. Dintre acestea, profitul operațional net în al doilea trimestru a fost de 1,3 miliarde USD, stabilind cel mai mare profit trimestrial de până acum. Judecând după acest raport, profiturile uriașe ale lui Tether sunt apropiate de cele ale multor giganți tradiționali, inclusiv aproximativ 72,5% din profitul din prima jumătate a gigantului de pe Wall Street Goldman Sachs (7,17 miliarde de dolari) și profitul gigantului global de gestionare a averii Morgan Stanley pentru aceeași perioadă. (6,48 miliarde USD) 80,2%. Dar Tether este o echipă de doar aproximativ 100 de angajați, ceea ce înseamnă că fiecare angajat poate crea un profit de 50 de milioane de dolari într-o jumătate de an. În comparație, Goldman Sachs și Morgan Stanley au aproximativ 45.000 și, respectiv, 80.000 de angajați.
Cu toate acestea, profitabilitatea Tether, care poate fi numită „mașină de imprimat bani”, se datorează în principal randamentelor mari ale activelor tradiționale. Potrivit datelor Tether, deținerile companiei de obligațiuni de trezorerie ale SUA depășesc 97,6 miliarde de dolari, atingând un nivel record. Este, de asemenea, unul dintre primii trei cumpărători de titluri de trezorerie americane pe termen scurt din lume, iar datoria sa de trezorerie o depășește pe cea a țărilor. precum Germania, Emiratele Arabe Unite și Australia. În prezent, creșterea ratelor dobânzilor din SUA a condus la o creștere semnificativă a randamentelor obligațiunilor de trezorerie, ceea ce a îmbunătățit și profitabilitatea Tether.
Nu numai că, deși USDT are încă un avantaj absolut, ocupând aproape 70% din cota de piață și are peste 300 de milioane de utilizatori în întreaga lume, se confruntă cu asediul concurenților. Potrivit datelor DeFiLlama, de la începutul acestui an (15 august), valoarea de piață a monedelor stabile a crescut cu aproape 28,4%, până la 166,96 miliarde USD. În această perioadă, deși amploarea altor produse concurente a fost încă mult în urma USDT, rata lor de creștere a depășit aproape 27,2% a USDT. De exemplu, USDC a crescut cu aproximativ 42,3%, USDe a crescut cu peste 239,5%, PYUSD a crescut cu aproape 227,2% , etc.
Tether a propus și contramăsuri în acest sens. În domeniul stablecoins, Tether nu numai că și-a ajustat modul în care produsele sale sunt susținute în diferite blockchain-uri, acordând prioritate suportului pentru blockchain-urile conduse de comunitate, dar a lansat și o nouă platformă sintetică în dolari XAU₮ în iunie a acestui an, TetherGold este supracolateralizat aur fizic real stocat în Elveția, dar datele CoinGecko arată că, începând cu 15 august, valoarea de piață a XAU₮ a atins 600 milioane USD, ceea ce reprezintă doar 0,5% din dimensiunea USDT. În plus, Tether a cooperat și în mai multe afaceri legate de USDT pentru a-și extinde influența. De exemplu, Tether și Uquid au lansat împreună un magazin USDT, care a primit peste 47.000 de tranzacții în doar 10 zile de la intrarea online.
Pe de altă parte, Tether a început să ia mai multe măsuri pentru a promova energic viziunea de „constructor de ecosisteme financiare”. De când Tether a anunțat înființarea a patru departamente majore de date, finanțe, energie și educație în aprilie a acestui an pentru a-și extinde domeniul de activitate dincolo de produsele USDT, a lansat o ofensivă intensivă în ultimele câteva luni.
De exemplu, pe piețele emergente precum AI, pe lângă dezvoltarea modelelor AI descentralizate, Tether a investit și în compania de biotehnologie Blackrock Neurotech și operatorul de centre de date Northern Data Group, cu investiții de peste 2 miliarde USD.
În această săptămână, CEO-ul Tether, Paolo Ardoino, a subliniat că Tether a realizat un profit cumulat de aproximativ 11,9 miliarde de dolari în ultimii doi ani. În prezent, compania intenționează să intre în domenii necunoscute AI pentru a concura cu Microsoft, Google și Amazon, printre altele. În plus, Paolo Ardoino a dezvăluit recent că se pregătește să lanseze un nou proiect open source Deși nu au fost anunțate informații mai specifice, el a subliniat că aceasta va fi o parte importantă a viitorului ecosistem Tether.
În ceea ce privește educația, Tether a cooperat și cu Asociația Vietnam Blockchain pentru a promova în comun educația blockchain și AI în Vietnam, a semnat un memorandum de înțelegere cu BTguru pentru a promova educația privind activele digitale în Turcia și a cooperat cu Universitatea de Tehnologie din Taipei pentru a lansa „Blockchain”. și Active digitale” „Programe de educație etc.
În plus, Tether și-a crescut și investițiile în ecosistem, iar departamentul său de investiții este de așteptat să investească peste 1 miliard de dolari în următoarele 12 luni. De exemplu, Tether a cheltuit 100 de milioane USD pentru a achiziționa acțiuni ale companiei miniere cotate la bursă BitDeer și a devenit al doilea cel mai mare acționar Tether a făcut o investiție strategică de 18,75 milioane USD în XREX Group, o instituție financiară blockchain, pentru a promova plățile transfrontaliere. USDT pe piețele emergente și tehnologii de reglementare inovatoare etc.
Tether poate ieși de pe piața europeană din cauza noilor reglementări UE privind monedele stabile, iar Tether va crește cheltuielile de conformitate
Problemele de conformitate au fost întotdeauna o problemă spinoasă pentru Tether. Mai ales acum, odată cu intrarea în vigoare a reglementărilor Actului privind piața cripto-activelor (MiCA) al UE privind monedele stabile, monedele stabile cu peste 1 milion de tranzacții zilnice sau o valoare totală de peste 200 de milioane de euro (aproximativ 215 milioane de dolari) trebuie să obțină o autorizație relevantă. necesare pentru a funcționa în UE, astfel încât monedele stabile, inclusiv USDT, se confruntă cu provocări de conformitate.
Afectate de acest lucru, multe proiecte cripto au luat contramăsuri. De exemplu, schimbul de criptomonede Bitstamp a eliminat moneda stabilă euro EURT și alte monede stabile. Un articol de pe blogul Comitetului Bretton Woods a subliniat, de asemenea, că monedele stabile care nu respectă reglementările MiCA vor „dispără” de pe piața UE pe termen scurt și mediu. „Reglementările tot mai stricte privind monedele stabile pot reprezenta o provocare majoră pentru dominația Tether pe piață. Dacă aceste noi reglementări nu pot fi respectate, dominația Tether pe piața monedelor stabile va fi amenințată și JPMorgan într-un raport de cercetare.
Potrivit informațiilor de pe pagina de transparență a lui Tether, din 15 august, circulația netă a monedei stabile în euro EURT a Tether a depășit 28,26 milioane de euro, a doua după USDT. În schimb, Circle, cel mai mare competitor al USDT, a preluat conducerea devenind primul emitent global de monede stabile licențiat în UE.
Ardoino a răspuns că Tether a formulat în mod oficial o strategie pentru piața europeană, dar consideră că reglementarea reprezintă o amenințare pentru monedele stabile și, de asemenea, prezintă un risc sistemic pentru întregul sistem bancar. MiCA cere ca cel puțin 60% din rezervele de monede stabile să fie deținute în conturi bancare ale UE, o cerință care poate crește riscurile sistemice. Băncile folosesc un sistem de rezerve parțiale, ceea ce le face vulnerabile la rulări, de asemenea, Ardoino a menționat colapsul Silicon Valley Bank în 2023, considerând că această prevedere poate avea un impact negativ asupra emitenților de monede stabile la scară largă.
De fapt, Tether și-a întărit și eforturile de conformare Pe lângă articolul anterior PANews care menționa că Tether a început să crească cheltuielile de lobby sub tendința de supraveghere puternică, Tether a anunțat recent planuri de a-și dubla numărul angajaților în anul următor. pentru a spori conformitatea. Având putere în domenii precum reglementarea, numărul de angajați este de așteptat să ajungă la aproximativ 200 până la jumătatea anului 2025.
Mai mulți „căutători de aur” de monede stabile intră pe piață
Nu lipsesc concurenții pe pista stablecoin. Recent, piața stablecoin primește un grup de jucători, unii din protocoale cripto-native și alții din medii financiare tradiționale.
împreună
Proiectul Stablecoin Gyroscope a anunțat lansarea unei monede stabile generatoare de venituri, Savings GYD (sGYD), cu scopul de a plăti deținătorilor de token-uri un randament anual de 12%-15%, în funcție de condițiile pieței.
RLUSD
Stablecoin-ul RLUSD al Ripple a anunțat recent începerea testării beta a noului său stablecoin RLUSD pe XRP Ledger (XRPL) și rețeaua principală Ethereum, cu planuri de extindere la alte blockchain-uri și finanțare descentralizată (DeFi) în timp. RLUSD este legat în proporție de 1:1 față de dolarul american și este susținut în proporție de 100% de depozite în dolari americani, obligațiuni guvernamentale pe termen scurt ale SUA și alte echivalente de numerar. Aceste active de rezervă vor fi auditate de o firmă de contabilitate terță parte, iar Ripple va emite certificări lunar.
împreună
Protocolul DeFi Gyroscope a anunțat și luna aceasta lansarea unei noi versiuni cu randament a stablecoin-ului său Savings GYD (sau sGYD) își propune să plătească deținătorilor de token-uri un randament anual de 12%-15%, în funcție de condițiile pieței. Veniturile sunt generate din active susținute de token-uri, care sunt deținute în seifuri separate prin diferite strategii de investiții DeFi.
HKDR
Moneda stabilă a dolarului din Hong Kong HKDR este lansată de Yuanbi Technology și va fi integrată cu Chainlink Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP), permițând HKDR să realizeze transferuri încrucișate sigure și fiabile și să ajungă la mai mulți utilizatori diferiți. Yuanbi Technology va folosi funcția Proof of Reserve (PoR) a Chainlink pentru a oferi o verificare fiabilă în lanț pentru rezervele HKDR. Yuanbi Innovation Technology Co., Ltd., o subsidiară a Yuanbi Technology, a fost inclusă în Programul Stablecoin Issuer Sandbox al Autorității Monetare din Hong Kong (HKMA) și va efectua teste multiple de cazuri de utilizare ale HKDR, cum ar fi tranzacții cu active digitale și -plati comerciale la frontiera.
JD Stablecoin
În iulie anul acesta, JD.com a anunțat că va emite o monedă stabilă criptomonedă în Hong Kong, legată de dolarul din Hong Kong, la un raport de 1:1. JD Stablecoin este o monedă stabilă bazată pe lanțul public și legată de dolarul Hong Kong (HKD) 1:1. Rezervele sale sunt compuse din active foarte lichide și credibile care sunt stocate în siguranță în deținători. În conturile independente ale instituțiilor financiare de marcă, integritatea rezervelor este strict verificată prin dezvăluiri periodice și rapoarte de audit. JD Coin Chain Technology (Hong Kong) este un participant la sandbox-ul emitentului de monede stabile anunțat de Autoritatea Monetară din Hong Kong.
XUSD
XUSD este o monedă stabilă legată de dolari americani lansată de infrastructura de plată a activelor digitale StraitsX. A obținut o licență MPI de la Autoritatea Monetară din Singapore pentru a oferi servicii de plată digitale mai cuprinzătoare.
USDH
Protocolul DeFi Hermetica a lansat, de asemenea, o monedă stabilă USDH, susținută de Bitcoin, în iulie anul acesta, care poate fi oricând schimbată cu Bitcoin în valoare de 1 USD, oferind utilizatorilor o opțiune fără custodie și urmărind să elimine utilizatorii Bitcoin să se bazeze pe schimburi centralizate sau pe lanțuri alternative. . Nevoia de monede stabile susținute de fiat.
USBD
USBD este o monedă stabilă susținută de Bitcoin, lansată de dezvoltatorul de stablecoin Bima Labs, care poate fi bătută prin furnizarea de jetoane de lichiditate Bitcoin și re-staking ca garanție. Garanția va fi acceptată de la mai multe blockchain-uri, inclusiv Bitcoin, Bitcoin Scaling Network, Ethereum Virtual Machine (EVM). ) Rețea compatibilă și Solana. Bima Labs a anunțat în iulie anul acesta că a finalizat o rundă de finanțare inițială de 2,25 milioane USD condusă de Portal Ventures.
În plus, instituția financiară franceză SG Forge, compania de monede stabile StablR, gigantul european de fonduri DWS și creatorul de cripto-piață DWF sunt pe cale să obțină sau au obținut deja calificarea pentru a emite monede stabile. Pe măsură ce concurența de reglementare și noi jucători intră pe piață într-un ritm accelerat, peisajul stablecoin poate aduce mai multe schimbări.