Scris de: Oak Grove Ventures

Adoptarea în masă a criptomonedelor a fost mult timp „Sfântul Graal” al industriei criptomonedelor, sistemele de plată servind drept punte între această tehnologie și lumea „reala”. Sistemul financiar tradițional a fost afectat de probleme precum comisioane mari de gestionare, viteze lente ale tranzacțiilor și restricții geografice.

Plata cu criptomonede nu numai că poate rezolva aceste probleme, dar are și avantajele unor comisioane mai mici, timpi de procesare mai rapidi, tranzacții fără granițe și interacțiuni financiare mai eficiente și incluzive. Fiind primul raport din această serie privind plățile cu criptomonede, acest studiu își propune să analizeze peisajul pieței stablecoin și motoarele de creștere viitoare.

Monedele stabile joacă un rol esențial în ecosistemul de plăți cu criptomonede, servind drept punte între inovație și utilizare. Monedele stabile reduc în cea mai mare măsură fluctuațiile de preț ale diferitelor active de bază, cum ar fi monedele legale, și oferă un mediu de tranzacție de încredere pentru utilizatori și întreprinderi de pe Web2 și Web3. În plus, monedele stabile sunt parte integrantă a tuturor aplicațiilor cripto-native, cum ar fi schimburile centralizate, platformele de finanțare descentralizată (DeFi), portofelele etc. Stablecoins oferă oportunități de a împrumuta, împrumuta și câștiga bani la o valoare stabilă în cadrul platformelor financiare descentralizate (DeFi). În industria B2B, vedem și companii tradiționale fintech care explorează soluții stablecoin pentru a îmbunătăți eficiența reală a afacerii. Deși incertitudinea de reglementare rămâne în multe regiuni, mai mult capital instituțional se alătură activ industriei. Pe scurt, monedele stabile sunt cruciale în promovarea criptomonedelor pentru a deveni soluții de plată obișnuite și pentru a răspunde nevoilor sistemului financiar actual și ale consumatorilor.

Peisajul actual al monedelor stabile

Monedele stabile pot fi împărțite aproximativ în trei categorii - ipoteci în monedă legală, ipoteci criptografice și ipoteci algoritmice. Recent, multe proiecte noi au început să adopte modele hibride care combină mai multe active sau aleg active reale (RWA) ca garanție.

Prezentare generală a ecosistemului Stablecoin, Sursa: Berkeley DeFi MOOC

Monedele stabile sunt mai active ca niciodată, ele domină în continuare piața.

Datele furnizate de Glassnode arată că, de la mijlocul lunii iunie 2024, capitalizarea totală a pieței stablecoin (inclusiv lanțuri multiple, inclusiv Ethereum) a crescut la peste 150 de miliarde de dolari. Dintre acestea, monedele USDT reprezintă aproximativ 74%, monedele USDC reprezintă aproximativ 21%, iar restul sunt diverse alte monede stabile.

Oferta totală de monede stabile, sursă: Glassnode

Cifrele de volum variază; USDC și DAI înregistrează o creștere puternică

Cu toate acestea, este de remarcat faptul că, când vine vorba de volumul tranzacțiilor, am constatat că diferite surse de date vor avea metode de calcul diferite, care pot lua în considerare sau nu tranzacțiile zombie, tranzacțiile aberante și impactul valorii maxime (MEV). De exemplu, un raport lansat de Visa în aprilie a acestui an a arătat că, conform metodei lor de calcul, volumul de tranzacționare cu monede USDC a depășit volumul de tranzacționare cu monede USDT, deși există încă un decalaj considerabil în capitalizarea pieței (21% față de 74%). Dacă luăm în considerare doar Ethereum, chiar dacă DAI are o cotă de capitalizare de piață mai mică decât USDC și USDT, raportul arată că DAI are cel mai mare volum de tranzacționare dintre cele trei, în principal datorită mecanismului de împrumut rapid.

Volumul tranzacționării Stablecoin, sursă: Glassnode

Volumul tranzacțiilor Stablecoin depășește în prezent Master Card și poate depăși în curând cardul Visa.

La o scară mai largă, monedele stabile au devenit atât de larg acceptate încât volumul lor combinat de tranzacții l-a depășit pe cel al Bitcoin și este chiar pe punctul de a depăși Master Card, a doua cea mai mare rețea de carduri bancare. În timp ce Visa Card a susținut într-un raport recent că mai mult de 90% dintre tranzacții provin de la roboți, recunoaștem că creșterea utilizării stablecoin și a lichidității încă are impactul său.

Volumul anual de tranzacții de Bitcoin/stablecoins și alte sisteme financiare, sursa: Visa

Motorii de creștere actuali și viitori ai pieței stablecoin

Pe măsură ce USDT și USDC continuă să domine piața stablecoin, descompunem cele mai recente anunțuri ale acestor două companii pentru a diseca principalii factori de creștere a pieței stablecoin chiar acum. În viitor, ne așteptăm ca principalii factori de creștere actuali să continue, iar prima intrare pe piața DeFi și inovația DeFi vor promova și mai mult creșterea pieței stablecoin.

Monedele stabile din afara ecosistemului Ethereum sunt în creștere

Din prima jumătate a anului 2024, valoarea transferurilor de monede USDC pe Solana a depășit valoarea transferurilor de monede USDC pe Ethereum. Cu toate acestea, merită remarcat faptul că, deoarece majoritatea tranzacțiilor cu monede stabile provin din arbitrajul MEV, acest volum de tranzacții poate fi atribuit în principal tranzacțiilor de înaltă frecvență, mai degrabă decât creșterii noilor utilizatori. Acest lucru înseamnă, de asemenea, o lichiditate mai mare pentru stablecoins, ceea ce este benefic pentru activitatea de tranzacționare DeFi, care merită luată în considerare.

Protocolul de transfer în lanț încrucișat (CCTP) lansat de Circle permite transferul securizat al monedelor USDC între diferite ecosisteme blockchain prin metoda nativă de batere și ardere. Ne așteptăm ca această tendință să continue odată cu lansarea protocolului. Începând cu luna martie a acestui an, dezvoltatorii Solana pot schimba acum monede USDC nativ de la Ethereum cu alte ecosisteme compatibile cu EVM, inclusiv Arbitrum, Avalanche, Base, Optimism și Polygon. Unele proiecte DeFi bazate pe Solana au integrat devreme Protocolul de transfer în lanț încrucișat (CCTP). Blockchain-urile non-EVM vor fi, de asemenea, acceptate în viitor. Moneda USDC a extins, de asemenea, emisiunea pe ZKsync, Celo și TON.

Sursa: Artemis

Cerere puternică de monede stabile pe piețele emergente

Piețele emergente au jucat un rol crucial în dezvoltarea USDT și USDC (primii doi emitenți de monede stabile din lume), ceea ce evidențiază stabilitatea economică, incluziunea financiară și tranzacțiile transfrontaliere ale monedelor stabile într-o eră a inflației în creștere.

Pe măsură ce monedele locale se depreciază, monedele USDT sunt adoptate pe scară largă în piețele emergente ca alternativă la dolarul american și au devenit cel mai de încredere dolar digital din multe piețe emergente. De exemplu, în Brazilia, USDT reprezintă 80% din toate tranzacțiile cu criptomonede din țară, la fel ca multe alte țări. Această schimbare subliniază importanța strategică a monedelor USDT în asigurarea stabilității financiare și a accesibilității în economiile care se confruntă cu instabilitatea valutară. În iunie 2024, TEDA a anunțat o investiție de 18,75 milioane USD în startup-ul taiwanez XREX, specializată în plăți transfrontaliere pentru întreprinderile mici și mijlocii din piețele emergente și plăți transfrontaliere de monede stabile B2B.

Inovație și creștere pe piața Defi

Inovarea noilor aplicații oferă mai multe cazuri de utilizare pentru activitățile financiare care implică stablecoins. Dezvoltarea platformelor de marcare lichidă precum Lido Finance și a schimburilor permanente precum Synthetix Perps (o nouă platformă de la Synthetix) oferă oportunități pentru deținătorii de monede stabile de a câștiga venituri. În martie, Sparklend, o platformă de creditare care servește ca sub-DAO al MakerDAO, a emis atât de mult DAI în ultimele săptămâni încât trebuia să autorizeze mai multe împrumuturi.

Moneda stabilă cu cea mai rapidă creștere din 2024, Ethena, a încheiat un parteneriat cu schimburi centralizate și platforme DeFi, cum ar fi Lido Finance, Curve, MakerDAO și Injective Protocol, formând un ecosistem cu oportunități uriașe de venituri și experiență pentru utilizator.

Instituțiile majore sunt pregătite să participe pe piața Defi

Este de așteptat ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor în următorii doi ani, ceea ce oferă instituțiilor financiare mai multă motivație pentru a găsi profituri mai mari de pe piața DeFi.

În timp ce startup-urile DeFi sunt încă în stadiul de început, asistăm deja la o creștere a activității de investiții în startup-urile DeFi pe piața primară de la BlackRock, Fidelity și Franklin Templeton, ceea ce este mai puțin obișnuit în comparație cu ciclul anterior. Aceste startup-uri DeFi finanțate s-au concentrat recent pe miza de lichiditate și pe active ponderate în funcție de risc.

Acești giganți instituționali au început, de asemenea, să exploreze activitățile în lanț. Franklin Templeton, o casă de fonduri de 14 miliarde de dolari, a lansat un fond mutual tokenizat pe Polygon, concurând cu BlackRock, care a lansat anterior un fond similar pe Ethereum.

Companiile Fintech își emit propriile monede stabile

Companiile Fintech, în special cele cu rețele mari de plată, au un stimulent pentru a-și lansa propriile monede stabile pentru a adăuga valoare. PayPal a lansat stablecoinul PayPal USD în august anul trecut și a început să ofere stablecoin utilizatorilor serviciului său de plată Venmo câteva săptămâni mai târziu. În aprilie, Ripple a dezvăluit planuri de a lansa o monedă stabilă fixată la dolar american, care ar fi susținută 100% de depozite în dolari americani, obligațiuni guvernamentale pe termen scurt ale SUA și alte echivalente de numerar. Pe lângă monedele stabile legate de dolarul american, Nomura Holdings a lansat și o monedă stabilă în yeni japonezi, iar cea mai mare bancă din Columbia, Banco Colombia, și-a lansat și propria monedă stabilă COPW, care este susținută 1:1 de peso columbian. În Europa, Société Générale, a treia bancă ca mărime a Franței, și-a lansat propria monedă stabilă în euro în decembrie.

Garanțiile sintetice, inclusiv monedele stabile susținute de RWA, continuă să crească

Diferențele dintre proiectele de stablecoin și modelul tradițional de poziția a datoriei garantate (CDP) care a apărut în ultimul ciclu de piață devin din ce în ce mai clare. De exemplu, aUSDT al TEDA este un USD sintetic supracolateralizat de XAUT (TEDA Gold) pe Alloy, noua platformă deschisă a companiei pe Ethereum, care permite utilizatorilor să bată active sintetice garantate. Consultați anexa de mai jos pentru alte proiecte mai noi care utilizează RWA ca garanție.

Un alt exemplu este USDe al Ethena Labs. Acesta este un superstar din 2024 care a atras până în prezent peste 3 miliarde de dolari în valoare totală blocată (TVL). USDe generează valoare și randament în USD prin două strategii principale: întărirea stETH și a randamentului său inerent, luând o poziție scurtă Ethereum (ETH), echilibrând delta și valorificând ratele de finanțare perpetue/la termen; Această strategie combină depozitele la vedere blocate de Ethereum (stETH) cu pozițiile scurte corespunzătoare, permițând crearea sintetică a unei poziții de datorie garantată (CDP) progresiv neutre prin cooperarea cu bursele centralizate (CEX) precum Bitcoin și Binance. Deținerea sUSDe (monede de blocare USDe) Ethena devine în esență o tranzacție de bază, echilibrând o poziție spot blocată Ethereum (stETH) cu o poziție scurtă Ethereum (ETH) pe piață. Această configurație oferă utilizatorilor diferența de rentabilitate dintre aceste poziții, care este în prezent de aproximativ 27%.

Active stabile cu randament încorporat: obligațiuni de internet, sursă: EthenaLabs Gitbook

Cele mai recente dezvoltări tehnologice care îmbunătățesc stablecoins

Ecosistemul Bitcoin

Scalarea Bitcoin a dus la mai multe lanțuri Bitcoin de stratul al doilea, precum și inovații de prim strat (de exemplu, Runes). Creșterea Bitcoin DeFi a creat, de asemenea, mai multe cazuri de utilizare pentru aceste monede stabile Bitcoin native.

De exemplu, proiectele Bitcoin de al doilea nivel, cum ar fi RSK (Rootstock), permit contractele inteligente Bitcoin. Prin activarea contractelor inteligente, RSK deschide ușa pentru construirea de monede stabile susținute de Bitcoin. Aceste monede stabile sunt legate de valoarea monedelor fiduciare, dar sunt susținute de Bitcoin, valorificând în același timp securitatea și încrederea rețelei Bitcoin pentru a oferi utilizatorilor stabilitate a prețurilor. Un proiect binecunoscut bazat pe RSK este Sovryn. Acesta valorifică capabilitățile avansate ale Bitcoin pentru a oferi utilizatorilor monede stabile care sunt legate la valoarea monedei fiduciare și protejate de rețeaua Bitcoin subiacentă.

Stacks este un proiect de nivel doi (L2) care integrează contracte inteligente, aplicații descentralizate (dApps) și Bitcoin. Construiește monede stabile prin ecosistemul său, în special prezentând USDA, o monedă stabilă dezvoltată de Arkadiko Finance. USDA este o monedă stabilă descentralizată, cripto-colateralizată, care menține stabilitatea prin miza de jetoane STX (tokenul nativ Stacks). Utilizatorii pot bate USDA blocând STX în protocolul Arkadiko Finance. Protocolul folosește un mecanism de consens „dovada transferului” pentru a sprijini stablecoins cu Bitcoin, asigurând astfel valoarea stablecoins. Stabilitatea USDA este susținută de supracolateralizare, asigurându-se că valoarea sa este legată de activele reale.

Lanț încrucișat

Interoperabilitatea este esențială pentru accesibilitatea și adaptabilitatea stablecoins. Progresele recente în soluțiile cross-chain au îmbunătățit semnificativ capacitatea stablecoins-urilor de a funcționa fără probleme în diferite rețele blockchain. Acest progres permite utilizatorilor să transfere fără efort stablecoins între diferite platforme, asigurând o acceptare mai largă și utilizarea stablecoins în ecosistemul financiar descentralizat.

• „Ondo Finance a colaborat cu Axelar pentru a lansa o soluție cross-chain numită Ondo bridge, care acceptă emiterea de token-uri native, inclusiv USDY, în rețelele blockchain susținute de Axelar.”

• Protocolul cross-chain al USDC a fost dezvoltat în parteneriat cu Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) de la Chainlink, care îi crește semnificativ utilitatea și acoperirea în diverse rețele blockchain.

• Standardul OFT al lui LayerZero – și monedele stabile USDV lansate recent – ​​sunt exemple ale unei noi generații de monede stabile care promovează interoperabilitatea în mai multe ecosisteme ale comunității blockchain și depășesc perspectiva periculoasă ca „un lanț să domine lumea”.

Perspectivă: Impact asupra criptomonedei native CeFi

Remarcăm că monedele stabile sunt o strategie cheie pentru companiile fintech Web2 și Web3, în special pentru platformele de finanțare centralizată cripto-native (CeFi). Definim o platformă de finanțare centralizată cripto-native (CeFi) ca o entitate centralizată care oferă plăți, tranzacții, împrumuturi și alte servicii în domeniul criptomonedei. Prin integrarea stablecoins sau parteneriatul cu furnizorii relevanți, aceste platforme pot oferi clienților existenți mai multe opțiuni de stablecoin și pot atrage noi clienți.

Alchemy Pay este un furnizor de top de soluții de plată, care a devenit o punte importantă între sistemele tradiționale fiat și criptomonedele în evoluție. Platforma sa le permite comercianților și consumatorilor să facă tranzacții cu ușurință folosind criptomonede și monede fiduciare.

Suportul extins de la Alchemy Pay pentru USDC și USDT nativ Celo facilitează conversia ușoară, demonstrând angajamentul companiei de a oferi o varietate de opțiuni de plată stabile și de încredere. În iunie anul acesta, Alchemy Pay a anunțat și suport pentru USDT pe TON, extinzând sfera de acces pentru utilizatorii TON.

Canal de plată, sursa: Alchemy Pay

Crypto.com a fost fondată în 2016 și a devenit una dintre cele mai mari platforme de criptomonede din lume. Platforma emite și Cardul Crypto.comVisa, permițând clienților să facă achiziții zilnice direct din conturile lor cripto. Visa va începe testarea modului de utilizare a monedei USD (USDC) în serviciile financiare în 2021. Compania a încheiat un parteneriat cu Crypto.com într-un proiect pilot și în prezent schimbă USDC pentru obligațiile sale de decontare privind cardul Visa australian. Utilizarea de către Visa a decontării USDC elimină necesitatea ca Crypto.com să convertească moneda digitală în monedă fiat. Decontarea USDC îmbunătățește gestionarea capitalului, ceea ce, la rândul său, ajută Crypto.com să realizeze o serie de beneficii suplimentare de afaceri.

Folosind capacitățile de decontare USDC ale Visa, Crypto.com poate:

• Reduceți fondurile preplătite de la 8 zile la 4 zile

• Reducere cu 20-30 de puncte de bază a taxelor valutare

• Concentrați-vă pe strategia companiei, nu pe operațiunile de zi cu zi

Emitenți (companii cripto-native/burse și companii fintech)

• Ajută la generarea mai multor opțiuni de plată și volumul tranzacțiilor

• Sprijiniți schimbul valutar USDC pentru a ajuta la o mai bună gestionare a resurselor de capital pentru decontare

achizitor

• Ajutați la extinderea produsului și a acceptării pentru a atrage comercianți și clienți iubitori de criptomonede

• Abilitatea de a primi plăți folosind USDC și de a efectua tranzacții pe blockchain

[Anexa 1] Proiecte cunoscute și studii de caz pe piață

Poziția datoriei garantate (CDP) MakerDAO vs. lichiditate vs. curbă

Recent, mai multe proiecte majore de monede stabile, inclusiv MakerDAO, Liquidity, Curve, AMPL și Frax, au făcut progrese semnificative în îmbunătățirea protocoalelor și extinderea ecosistemelor. Aceste proiecte au lansat o serie de caracteristici noi, au stabilit diverse parteneriate strategice și s-au integrat cu alte rețele blockchain, îmbunătățind stabilitatea și caracterul practic și atrăgând o bază mai largă de utilizatori. Principalele evoluții și repere realizate de aceste proiecte în ultimul an sunt următoarele:

MakerDAO

1) Ajustare GUSD PSM: În iunie 2023, MakerDAO a votat pentru ajustarea parametrilor Modulului de stabilitate a pegurilor GUSD, care includea reducerea limitei maxime a datoriei și reducerea comisionului de gestionare la 0%.

2) Lansarea protocolului Spark: MakerDAO a lansat protocolul Spark în septembrie 2023. Protocolul își propune să îmbunătățească capacitățile DeFi ale ecosistemului prin integrarea mai multor monede stabile și oferind optimizare a randamentului.

3) Noi tipuri de garanții: La începutul anului 2024, MakerDAO a introdus pe platformă mai multe tipuri noi de garanții, inclusiv bunuri imobiliare tokenizate și alte active fizice, pentru a diversifica și stabiliza suportul DAI.

Lichitate

1) Integrare cu Aave: În august 2023, Liquidity și-a anunțat integrarea cu Aave, permițând utilizatorilor să folosească LUSD ca garanție în ecosistemul Aave, crescând astfel utilitatea și adoptarea acestuia.

2) LUSD pe Optimism: În decembrie 2023, Liquity a implementat LUSD pe rețeaua de nivel al doilea Optimism, crescând viteza tranzacțiilor și reducând costurile utilizatorului.

3) Actualizare protocol: în mai 2024, Liquidity a făcut o actualizare majoră a protocolului pentru a îmbunătăți stabilitatea și securitatea, inclusiv îmbunătățiri ale mecanismului de lichidare și ale fondului de stabilitate.

Curba

1) Lansarea crvUSD: în octombrie 2023, Curve Finance și-a lansat propriul stablecoin crvUSD, care își propune să integreze profund fondul de lichiditate Curve și mecanismul de guvernanță.

2) Cooperare cu Yearn Finance: În ianuarie 2024, Curve a cooperat cu Yearn Finance pentru a optimiza strategia de cultivare a randamentului și pentru a combina fondul de lichidități al Curve cu seiful lui Yearn.

3) Extindere cross-chain: Până în iunie 2024, Curve își va extinde operațiunile la mai multe blockchain-uri din rețea, inclusiv Avalanche și Solana, pentru a crește lichiditatea și baza de utilizatori.

AMPL（Ampleforth）：

1) Lansarea Geyser V2: În iulie 2023, Ampleforth a lansat Geyser V2, un plan actualizat de extragere a lichidității, care aduce recompense mai flexibile și mai generoase pentru furnizarea de lichiditate burselor descentralizate.

2) AMPL pentru Ethereum Layer 2: În noiembrie 2023, Ampleforth și-a extins operațiunile într-o soluție Ethereum Layer 2, îmbunătățind scalabilitatea și reducând taxele de tranzacție pentru utilizatorii AMPL.

3) Cooperare cu Chainlink: În februarie 2024, Ampleforth a anunțat un parteneriat cu Chainlink pentru a-și folosi serviciul Oracle pentru a furniza date mai precise, descentralizate și pentru a îmbunătăți mecanismul de aprovizionare adaptiv al AMPL.

Frax

1) Lansarea Fraxlend: În septembrie 2023, Frax Finance a lansat Fraxlend, un protocol de creditare descentralizat care permite utilizatorilor să împrumute și să împrumute monede stabile la rate dinamice ale dobânzii.

2) Noi tipuri de garanții: în decembrie 2023, Frax a adăugat mai multe tipuri noi de garanții, inclusiv aur tokenizat și active sintetice pentru a sprijini emiterea FRAX.

3) Upgrade pentru tokenul de guvernanță: în aprilie 2024, Frax și-a actualizat simbolul de guvernanță FXS și a adăugat câteva funcții noi, cum ar fi marcarea recompenselor și un mecanism de vot îmbunătățit.

[Anexa 2] Indicatori de evaluare a monedelor stabile

Lista de verificare pentru pornire și due diligence

Se recomandă investitorilor să evalueze companiile emergente emitente de monede stabile din cele două dimensiuni de proiectare a mecanismului și resurse de cooperare.

Proiectarea mecanismului: concentrare pe raportul garanție-datorie, metode de lichidare, suport încrucișat etc.

Design colateral: compoziția garanției, tipul garanției, sănătatea garanției, transparența și stabilitatea

Parteneri: acces la instituțiile partenere majore DeFi, primul lot de utilizatori, așteptări de lichiditate

Capitalizarea pieței: un raport ridicat reflectă dimensiunea și adoptarea pe piață a stablecoin-ului. În general, o capitalizare de piață mai mare indică o încredere și o utilizare mai ridicate.

Lichiditate: lichiditatea ridicată asigură o alunecare minimă în timpul tranzacționării, ceea ce este esențial pentru menținerea peg-ului.

Ipoteca: o rată ipotecară ridicată determină securitatea și stabilitatea stablecoins.

Mecanism de răscumpărare: Un mecanism de răscumpărare bun asigură răscumpărarea înapoi la activele suport și menține încrederea în valoarea stablecoin-ului. Valorile includ taxele asociate și ratele istorice de succes a răscumpărării.

Rata de adopție: obținerea unei adopții pe scară largă demonstrează încrederea și utilitatea în ecosistem.

Transparență: transparența creează încredere între utilizatori și autorități de reglementare.

Securitate: Securitatea bună asigură siguranța fondurilor utilizatorilor și integritatea stablecoin-ului.

Sprijin comunității: o comunitate puternică stimulează adoptarea și inovarea.

[Anexa 3] Startup-uri Stablecoin care au finalizat recent finanțarea

1) Acum: https://www.agora.finance/

Agora Finance oferă monede stabile generatoare de randament alimentate de VanEc, punând accent pe conformitatea cu reglementările și achiziționând în mod activ licențele necesare. În prezent, serviciile sale sunt limitate la anumite piețe din afara Statelor Unite.

Agora își păstrează fondurile de rezervă în trust și își încredințează fondurile de rezervă unuia dintre cei mai mari custodi din lume, care sunt auditate în mod regulat pentru a asigura un grad ridicat de securitate. Activele sunt protejate de faliment, sporind încrederea investitorilor.

Dragonfly Capital a condus investiția în Agora, demonstrând sprijin puternic și credință în potențialul său. Știrile recente arată că Agora își extinde parteneriatele cu instituțiile financiare pentru a spori lichiditatea și accesibilitatea și pentru a-și consolida poziția pe piață.

2) Midas: https://midas.app/

Midas a lansat o monedă stabilă susținută de Trezoreria SUA, în timp ce plănuiește să-și lanseze jetonul stUSD pe platforme DeFi, cum ar fi MakerDAO, Uniswap și Aave. Midas folosește BlackRock pentru a cumpăra obligațiuni de trezorerie și moneda USDC a Circle, cu scopul de a oferi un activ digital sigur și stabil.

Partenerii cheie ai MIdas includ furnizorul de tehnologie gestionată Fireblocks și furnizorul de analiză blockchain Coinfirm. Prezentarea sa recentă de afaceri arată că Midas se concentrează pe integrarea măsurilor avansate de securitate și pe extinderea afacerii sale la mai multe platforme DeFi pentru a maximiza utilitatea și adoptarea monedelor StUSD.

3) Unghi: unghi.bani.

Moneda stabilă USDA lansată de Angle este susținută de bonuri de trezorerie ale SUA și bonuri de trezorerie tokenizate. Deținătorii de jetoane de monede USDA de la Angle Protocol sunt recompensați cu un randament țintă de cel puțin 5% din activele de rezervă ale jetonului și din veniturile platformei de creditare.

Angle lucrează, de asemenea, la crearea unui centru de tranzacționare valutară alimentat de A16z, care va permite conversia fără întreruperi între USD și monedele stabile legate de euro. Evoluțiile sale recente includ creșterea recompenselor de miză, extinderea centrului de tranzacționare FX pentru a include mai multe perechi valutare și formarea de parteneriate strategice pentru a îmbunătăți securitatea protocolului și implicarea utilizatorilor.

4）Yala: https://yala.org/

Yala revoluționează lichiditatea Bitcoin cu monedele stabile YU inovatoare cu meta-randament. YU este o monedă stabilă susținută de BTC care valorifică puterea Bitcoin în finanțarea descentralizată (DeFi) pentru a genera profituri în mai multe blockchain-uri.

Folosind protocolul Ordinals, Yala emite YU direct pe Bitcoin și îl integrează cu rețele de indexare descentralizate și oracole prin meta-protocolul. Această configurație asigură lichiditate Bitcoin fără margini și accesibilă, permițând utilizatorilor să genereze venituri din diverse ecosisteme blockchain fără a părăsi mediul Bitcoin.

Yala folosește protocolul Ordinals pentru a emite YU direct pe Bitcoin și îl integrează cu rețele de indexare descentralizate și oracole prin meta protocolul. Această configurație asigură lichiditate Bitcoin fără margini și accesibilă, permițând utilizatorilor să genereze venituri din diverse ecosisteme blockchain fără a părăsi mediul Bitcoin.

Cele mai recente dezvoltări ale Yala includ implementarea unui mecanism de staking și batere, sporind capacitatea utilizatorilor de a valorifica fără probleme randamentele încrucișate. Această abordare nu numai că îmbunătățește utilitatea Bitcoin în DeFi, dar și poziționează Yala ca o forță de pionierat în finanțarea descentralizată.

5）BitSmiley: https://www.bitsmiley.io/

BitSmiley construiește un ecosistem financiar cuprinzător pe Bitcoin prin cadrul său Fintegra, care include un protocol stablecoin descentralizat supra-colateralizat, un protocol nativ de împrumut fără încredere și un protocol derivat în lanț. Primul pas în acest cadru este lansarea unei monede stabile în lanț generate de supra-colateralizarea Bitcoin, și anume, bitUSD.

bitUSD va servi drept piatra de temelie a ecosistemului BitSmiley, lansându-se mai întâi pe prima platformă BTC de nivel 2 în parteneriat cu BitSmiley și, în cele din urmă, extinzându-se la alte soluții de nivel 2. Mecanismul de supra-colateralizare al bitUSD este similar cu modelul MakerDAO, care elimină nefamiliaritatea utilizatorilor DeFi. Recent, BitSmiley a primit investiții de la OKX Ventures și ABCDE, evidențiind credibilitatea și potențialul proiectului în domeniul finanțelor descentralizate.

6) BitStable: https://bitstable.finance/

BitStable este un protocol de active descentralizat bazat pe rețeaua BTC. Platforma permite oricui, oriunde, să genereze monede stabile $ DALL din activele garantate în cadrul ecosistemului BTC. BitStable folosește un sistem dual-token ($DAII și $BSSB) și o structură compatibilă cu cross-chain. $DAII este o monedă stabilă (BRC 20) a cărei valoare și stabilitate provin din robustețea activelor din ecosistemul BTC, inclusiv BRC 20, RSK și Lightning Network.

În viziunea lui BitStable, capacitățile încrucișate ale $DAII pot conecta comunitatea Ethereum cu ecosistemul BTC. Oferta totală de $DAII este limitată la 1 miliard de jetoane. $BSSB servește ca simbol de guvernanță al platformei, permițând comunității să întrețină sistemul și să gestioneze $DAII. În plus, BitStable stimulează deținătorii de $BSSB prin dividende și alte măsuri.