DEX Activity Extracted $518M From Solana in the Form of Fees

Cryptopolitan · 2024-08-14T11:33:06.000Z

Fees are good news for some networks, as they signal activity. High fees also redistribute tokens, creating a new class of potential holders or sellers. Solana fees are a requirement to motivate network participants. DEX and other apps may add their own fees to incentivize liquidity providers or simply boost their bottom line. Fees are seen as a bullish sign for blockchains, indicating high activity levels. In the case of Solana, trading fees are a hidden tax on end users, which end up redistributing SOL coins. Over the network’s lifetime, decentralized trading, swapping and meme coin activities led to more than $500M in total fees. At the same time, Solana basic transaction fees remain low compared to other networks. However, anything beyond a straightforward transaction includes additional payments. End users still need to pay Raydium fees, in addition to priority fees and tips to validators. This ensures their transactions would be included in a block and not attacked by sandwich trading bots. Overall, the Solana chain also contains inefficiencies, which some see as benefitting insiders. As a result, projects on Solana soon turn into significant whales. To finance their operations, they may also decide to sell SOL and realize gains. calculated the value extracted from memes on solana:– trading bots: 229.8m– pumpfun: 89m– MEV: rough approximation ~200m TOTAL: 518m extracted + 270m lifetime raydium fees (not all memecoins tho)+ SOL locked in memecoin LPs+ extraction by insiders — 0xngmi (@0xngmi) August 13, 2024 Pump.fun achieves record activity and revenues Pump.fun is one of the most successful Solana apps, with more than 48K daily active users. As of August 2024, Pump.fun ranked third on the chain, only surpassed by the leading DEX Raydium and the Jupiter aggregator. Pump.fun also helped grow the attention for Solana, by providing risky investment opportunities and an easy token minting process. Meme token activity turned Pump.fun into a fat fee app. Recently, critics also noted that accelerated token creation on Pump.fun is making the app meaningless, not optimizing for user experience, but for fee generation. If Pump.fun earnings are annualized, the app may generate up to $300M in crypto revenues. Some speculate the liquidity may be used as a treasury, while Pump.fun prepares to launch a native token. In the past week, Pump.fun also achieved record daily revenues above $5.3M, with significant daily baseline activity in terms of fees. Over time, Pump.fun turned into a whale, holding 0.1% of the total SOL supply. Pump.fun liquidates some of the fees in USDC, and has achieved around $80M fee inflows since its inception. Solana holders call for return to quality in meme tokens One of the problems that users notice is that high turnover is causing end users to pay too much in priority fees, in an attempt to avoid failed transactions. But Solana priority fees do not necessarily include a transaction in a block. Instead, they end up in the bottom line of the leading apps. The other problem for Pump.fun is that it has avoided filtering any of the launches, instead relying on users to pay fees in an attempt to pick a successful new meme token. The SOL extracted is not lost, but it transfers the tokens back to the app owners or validators. Users are calling for a new approach to launches, where Pump.fun may focus on quality and vetting new launches. JitoSOL was another entity to benefit from the growing Solana activity. In the past week, the validator achieved $12.6M in weekly fees, mostly coming from direct tips for block inclusion. The weekly fees of JitoSOL could compete with the biggest fee producers in crypto, including Ethereum (ETH). For end users, this also means using Solana may be no different than using Ethereum when it comes to exchange rates. The high fees for validators and apps also mean the Solana network itself has negative earnings. Paying out rewards in newly minted SOL tokens, as well as validator incentives, is absorbed by the protocol itself. The Solana chain still logs around 39% in failed transactions, while individual users have reported hundreds of failed tries to interact with Solana-based apps. Despite the setbacks, SOL still traded at its usual range. SOL is just under its monthly range, at $146.58. Cryptopolitan reporting by Hristina Vasileva

Taxele sunt o veste bună pentru unele rețele, deoarece semnalează activitate. Taxele mari redistribuie, de asemenea, jetoanele, creând o nouă clasă de potențiali deținători sau vânzători. 
Taxele Solana sunt o cerință pentru a motiva participanții la rețea. DEX și alte aplicații își pot adăuga propriile taxe pentru a stimula furnizorii de lichidități sau pur și simplu pentru a-și spori profitul. Taxele sunt văzute ca un semn optimist pentru blockchain, indicând niveluri ridicate de activitate. În cazul Solana, taxele de tranzacționare sunt o taxă ascunsă asupra utilizatorilor finali, care ajung să redistribuie monedele SOL. 
De-a lungul vieții rețelei, tranzacționarea descentralizată, schimbul și activitățile de monede meme au condus la taxe totale de peste 500 de milioane de dolari. 
În același timp, comisioanele de tranzacție de bază Solana rămân scăzute în comparație cu alte rețele. Cu toate acestea, orice lucru dincolo de o tranzacție simplă include plăți suplimentare. 
Utilizatorii finali trebuie să plătească în continuare taxe Raydium, pe lângă taxele prioritare și sfaturi pentru validatori. Acest lucru asigură că tranzacțiile lor vor fi incluse într-un bloc și nu vor fi atacate de roboții de tranzacționare tip sandwich. În general, lanțul Solana conține și ineficiențe, pe care unii le consideră a fi benefice pentru cei din interior. 
Drept urmare, proiectele de pe Solana se transformă în curând în balene semnificative. Pentru a-și finanța operațiunile, aceștia pot decide, de asemenea, să vândă SOL și să realizeze câștiguri. 
a calculat valoarea extrasă din meme pe solana:– roboți de tranzacționare: 229,8 m– pumpfun: 89 m– MEV: aproximativă aproximativă ~200 m
TOTAL: 518m extrași
+ 270 de milioane de taxe Raydium pe viață (deși nu toate memecoin-urile) + SOL blocat în LP-uri memecoin + extragerea de către persoane din interior
— 0xngmi (@0xngmi) 13 august 2024
Pump.fun realizează record de activitate și venituri
Pump.fun este una dintre cele mai de succes aplicații Solana, cu peste 48.000 de utilizatori activi zilnic. În august 2024, Pump.fun s-a clasat pe locul al treilea pe lanț, depășit doar de liderul DEX Raydium și de agregatorul Jupiter.
Pump.fun a ajutat, de asemenea, la creșterea atenției pentru Solana, oferind oportunități de investiții riscante și un proces ușor de batere a simbolurilor. Activitatea cu jetoane meme a transformat Pump.fun într-o aplicație cu taxă groasă. 
Recent, criticii au remarcat, de asemenea, că crearea accelerată de token-uri pe Pump.fun face ca aplicația să nu aibă sens, nu optimizează pentru experiența utilizatorului, ci pentru generarea de taxe. Dacă câștigurile Pump.fun sunt anualizate, aplicația poate genera până la 300 milioane USD în venituri cripto. Unii speculează că lichiditatea poate fi folosită ca trezorerie, în timp ce Pump.fun se pregătește să lanseze un token nativ. 
În săptămâna trecută, Pump.fun a atins, de asemenea, venituri zilnice record de peste 5,3 milioane USD, cu o activitate zilnică semnificativă în ceea ce privește taxele. De-a lungul timpului, Pump.fun s-a transformat într-o balenă, deținând 0,1% din oferta totală de SOL. Pump.fun lichidează unele dintre comisioane în USDC și a atins fluxuri de taxe de aproximativ 80 de milioane USD de la înființare.
Deținătorii de Solana solicită revenirea la calitate în jetoanele meme
Una dintre problemele pe care utilizatorii le observă este că cifra de afaceri mare îi determină pe utilizatorii finali să plătească prea mult în taxe prioritare, în încercarea de a evita tranzacțiile eșuate. Dar comisioanele prioritare Solana nu includ neapărat o tranzacție într-un bloc. În schimb, ajung în linia de jos a principalelor aplicații. 
Cealaltă problemă pentru Pump.fun este că a evitat filtrarea oricăreia dintre lansări, bazându-se în schimb pe utilizatorii să plătească taxe în încercarea de a alege un nou token meme de succes. SOL extras nu se pierde, dar transferă token-urile înapoi proprietarilor aplicației sau validatorilor. Utilizatorii solicită o nouă abordare a lansărilor, în care Pump.fun se poate concentra pe calitate și pe verificarea noilor lansări. 
JitoSOL a fost o altă entitate care a beneficiat de activitatea în creștere Solana. În săptămâna trecută, validatorul a obținut 12,6 milioane USD în taxe săptămânale, în mare parte provenind din sfaturi directe pentru includerea blocurilor. Taxele săptămânale ale JitoSOL ar putea concura cu cei mai mari producători de taxe în cripto, inclusiv Ethereum (ETH). Pentru utilizatorii finali, acest lucru înseamnă, de asemenea, că utilizarea Solana nu poate fi diferită de utilizarea Ethereum atunci când vine vorba de rate de schimb.
Taxele mari pentru validatoare și aplicații înseamnă, de asemenea, că rețeaua Solana în sine are câștiguri negative. Plata recompenselor în jetoane SOL nou bătute, precum și a stimulentelor de validare, este absorbită de protocolul însuși. 
Lanțul Solana încă înregistrează aproximativ 39% în tranzacții eșuate, în timp ce utilizatorii individuali au raportat sute de încercări eșuate de a interacționa cu aplicațiile bazate pe Solana. În ciuda eșecurilor, SOL s-a tranzacționat în continuare la intervalul obișnuit. SOL este doar sub intervalul său lunar, la 146,58 USD. 
Reportaj Cryptopolitan de Hristina Vasileva

Explorați mai multe de la acest creator

Ultimele știri