Autor: Erik Lowe, director de conținut Pantera, Cosmo Jiang, manager de portofoliu Pantera;
Revoluția industrială a fost o eră transformatoare care a crescut productivitatea și a remodelat economia prin producția inovatoare de mașini la scară largă. În timpul Revoluției Industriale, a existat o trecere de la economiile agricole în principal locale la centre industriale urbanizate, centralizarea socială fiind un rezultat inevitabil.
Cu toate acestea, în timp ce producția centralizată crește eficiența, creează și provocări. Fabricile sunt vulnerabile la evenimente catastrofale, cum ar fi incendiul sau alte puncte unice de defecțiune, cum ar fi defecțiunea mecanică.
Deși am experimentat o serie de faze de „revoluție industrială” în ultimele câteva secole, conduse de noile progrese tehnologice, companiile moderne se confruntă încă cu multe probleme de bază legate de concentrarea resurselor și a capitalului uman. În plus, pe măsură ce managementul devine mai mare și procesele de reglementare devin mai oneroase, costurile și frecarea construirii unei afaceri la scară largă sunt acum mai mari.
Acum, totuși, credem că se conturează o nouă fază: reimaginarea modului în care sunt structurate și gestionate afacerile, serviciile și rețelele. Se așteaptă ca Rețeaua de infrastructură fizică descentralizată (DePIN) să inaugureze o nouă eră a productivității, dar nu puterea centralizării este cea care conduce dezvoltarea acestei ere, ci puterea descentralizării.
1. Ce este DePIN?
„Rețeaua de infrastructură fizică descentralizată (DePIN) folosește recompense simbol pentru a stimula implementarea rețelelor bazate pe hardware și finalizarea sarcinilor din lumea reală.” - Messari Classification System
În centrul DePIN se află piețele descentralizate care conectează furnizorii de resurse cu cumpărătorii. Spre deosebire de modelul tradițional tipic, în care o companie este responsabilă de producția de resurse, partea de aprovizionare este o rețea de mulți operatori independenți. Prin recompense financiare precum jetoane sau taxe, acești operatori sunt stimulați să contribuie cu propriile resurse (adesea sub formă de hardware fizic), aliniindu-și interesele cu succesul și creșterea ecosistemului DePIN.
DePIN este foarte apreciat pentru potențialul său de a revoluționa infrastructura fizică în rețele într-o serie de industrii, inclusiv cloud computing, rețele wireless și stocare în cloud. De exemplu, Helium Network este o rețea de infrastructură fără fir descentralizată pentru dispozitive IoT (Internet of Things), care permite operatorilor să implementeze hardware wireless pentru a câștiga jetoane Helium, care sunt recompense pentru extinderea acoperirii rețelei.
O diferență cheie între DePIN și omologii săi centralizați este cine sunt părțile interesate. Valoarea DePIN nu revine intermediarilor sau companiilor care caută chirii, ci este alocată operatorilor care dețin și operează în comun rețeaua.
Multe proiecte DePIN sunt inovatoare și foarte interesante, dar apare și întrebarea: „Dacă serviciile mele existente funcționează bine, ce valoare suplimentară îmi va oferi DePIN?”
2. Care sunt avantajele DePIN?
Beneficiile DePIN pot fi rezumate la următoarele avantaje cheie:
Fiabil, rezistent și sigur - O distribuție descentralizată a suficienților operatori de noduri asigură un timp de funcționare mai consistent al rețelei și rezistență la punctele unice de defecțiune inerente sistemelor fizice centralizate. Riscurile de securitate sau de fraudă asociate cu sistemele închise pot fi atenuate prin rețele blockchain transparente, imuabile și auditabile.
Accesibilitate pentru utilizatori - Deoarece proiectul DePIN este operat de o rețea de operatori, elementele de cheltuieli de operare ale companiilor de operare centralizate, cum ar fi întreținerea fizică și taxele legale, au un impact mai mic asupra prețului, astfel încât economiile de costuri pot fi transmise utilizatorilor.
Decizii determinate de comunitate – Deciziile unui număr mic de directori ai companiei pot să nu fie întotdeauna în interesul utilizatorilor și/sau al operatorilor și, în unele cazuri, deciziile lor sunt conduse în primul rând de interesul propriu. În DePIN, deciziile sunt luate de comunitatea deținătorilor de jetoane, ceea ce poate promova o dezvoltare ecologică mai sănătoasă și poate aduce beneficii participanților la rețea într-un mod mai echitabil.
Creșterea economiei gig – În ultimii câțiva ani, natura muncii s-a schimbat, din ce în ce mai mulți oameni dorind libertatea de a lucra independent sau de a găsi surse de venit pasiv. Rețelele DePIN profită adesea de oferta latentă de forță de muncă și de capacitatea cuiva de a face mai mult fără a-și perturba munca de zi cu zi – de exemplu, cineva ar putea trimite câteva comenzi la pachet în drum spre casă de la plecare de la serviciu.
Produse și servicii mai bune – Un volant puternic DePIN are potențialul de a crea produse mai bune decât omologii săi centralizați. Pe măsură ce cererea utilizatorilor crește, creșterea este capturată de jetoane cu mecanisme puternice de acumulare a valorii. Aceste jetoane, la rândul lor, stimulează mai mulți operatori să contribuie, îmbunătățind în continuare produsul și atrăgând mai mulți utilizatori. Acesta este volantul DePIN.
Credem că DePIN are un viitor strălucit, dar știm, de asemenea, că nu este lipsit de provocări. Probleme precum obstacolele de reglementare, potențialele probleme de securitate și dependența de adoptarea pe scară largă sunt toate obstacole potențiale. Cu toate acestea, beneficiile sale potențiale îl fac un concept care merită explorat.
3. Studiu de caz al proiectului DePIN
Mai jos vom împărtăși două studii de caz ale proiectelor aflate în fruntea revoluției DePIN.
（1）GEODNET
GEODNET construiește cea mai mare rețea descentralizată de cinematică în timp real (RTK) din lume, alimentată de o comunitate de mineri prin satelit pentru a permite IoT la scară largă. Acesta perturbă afacerile existente prin construirea unei piețe de date accesibile, globale, descentralizate, în timp real.
Iată teza noastră generală de investiție:
Diferențierea produsului: Rețeaua RTK a GEODNET oferă date GPS mai bune (precise la 1 centimetru în comparație cu 2 metri pentru GPS standard) și este mai ieftină (de peste 10 ori mai ieftină) pentru comunitatea sa globală. Rețeaua permite o scalare mai rapidă.
Piață uriașă: Sistemele globale de navigație prin satelit (GNSS) reprezintă o piață în valoare de peste 200 de miliarde de dolari. Companiile tranzacționate public, cum ar fi Trimble (capitalizare de piață 15 miliarde USD) și Hexagon (capiță de piață 30 miliarde USD) au venituri de 10 miliarde USD și câștiguri înainte de dobânzi, taxe, depreciere și amortizare (EBITDA) de 3 miliarde USD.
Volan de creștere: Minerii pot câștiga jetoane GEOD contribuind la rețea prin achiziționarea și instalarea stațiilor de bază GNSS. Aceste stimulente au dus la adăugarea a 5.500 de dispozitive la rețeaua GEODNET, mai mult decât oricare dintre marii săi concurenți tranzacționați public.
Momentul dezvoltării: În mai puțin de trei ani, veniturile recurente ale GEODNET au ajuns la aproximativ un milion de dolari SUA, iar numărul de mineri de rețea a depășit 7.600, ceea ce a ajuns din urmă sau a depășit scara rețelei companiilor listate.
Acumularea valorii: 80% din venitul GEODNET este folosit pentru a cumpăra și arde jetoane GEOD.
（2）Foldarele stup
Hivemapper este o rețea de cartografiere descentralizată care folosește stimulente pentru criptomonede pentru a obține date de hărți globale de înaltă calitate și actualizate. Hivemapper își propune să valorifice contribuțiile comunității pentru a submina piața hărților digitale dominată de giganții tehnologici centralizați, oferind date de hărți mai noi, mai cuprinzătoare și mai economice.
Iată teza noastră generală de investiție:
Tendințe pe termen lung: Piața cartografierii digitale crește rapid și este de așteptat să atingă 37 de miliarde de dolari până în 2026, datorită cererii tot mai mari din partea întreprinderilor, a logisticii și a sistemului avansat de asistență pentru șofer (ADAS) sau a sectorului de conducere autonomă.
Avantaj competitiv: modelul de crowdsourcing al lui Hivemapper permite actualizarea datelor hărților de 20-100 de ori mai rapid, cu avantaje semnificative de cost în comparație cu metodele tradiționale de cartografiere ale concurenților (de exemplu, aproximativ 300-550 USD per colaborator, fiecare instrument Google Maps costă 500.000 USD).
Rezultate de bază: Hivemapper are aproape 150.000 de colaboratori și a cartografiat peste 14,38 milioane de kilometri de drumuri care nu se suprapun, reprezentând 24% din drumurile care nu se suprapun din lume și este de 5-6 ori mai rapid decât Google Maps. Rețeaua a achiziționat, de asemenea, câțiva clienți întreprinderi, ceea ce se reflectă în veniturile din lanț.
Catalizator: camera de bord Hivemapper Bee lansată anul acesta a îmbunătățit semnificativ calitatea datelor și experiența utilizatorului. Creșterea în adoptarea ADAS și numărul tot mai mare de vehicule autonome, împreună cu noile reglementări UE care cer ca vehiculele să fie echipate cu sisteme inteligente de asistență la viteză, sunt factorii pe termen lung ai cererii pentru date de hărți mai noi și mai detaliate.
Riscuri cheie: concurență din partea unor jucători mari consacrați, provocări de reglementare cu colectarea de date interjurisdicționale, costuri inițiale ridicate pentru contributorii pieței emergente și riscuri de execuție ale gestionării unui sistem complex de recompense simbol.