Potrivit BlockBeats, analistul James Van Straten a raportat pe 4 decembrie că, din 20 noiembrie, a existat o reducere de aproape 30.000 BTC a interesului deschis la Chicago Mercantile Exchange (CME). În aceeași perioadă, ETF-urile cotate la vedere din SUA au înregistrat intrări nete de peste 3 miliarde USD. Aceste date neobișnuite sugerează că ETF-urile spot din SUA sunt din ce în ce mai folosite pentru investiții pur direcționale, mai degrabă decât pentru strategii de arbitraj.
James Van Straten a explicat că de la lansarea ETF-urilor în ianuarie, investitorii instituționali le-au folosit în primul rând pentru a implementa o strategie care implică poziții lungi în ETF-uri și poziții scurte în contracte futures CME. Această poziționare opusă permite investitorilor instituționali să câștige prime futures în timp ce se protejează împotriva riscurilor de preț. Acesta este motivul pentru care intrările ETF și dobânda deschisă CME se deplasează adesea în tandem. Divergența recentă a acestor tendințe indică o schimbare a strategiilor de investiții, mai mulți investitori optând pentru expunerea directă prin ETF-uri, mai degrabă decât să se angajeze în manevre complexe de arbitraj.
