• Cathie Wood evidențiază creșterea VIX ca fiind a patra cea mai mare din ultimii 40 de ani, asemănând cu scenariile din 1987 și 2008.

  • Yenul duce la desfacerea comerțului, determinat de datele economice din SUA și de creșterea ratelor din Japonia, alimentează vârful VIX.

  • Wood sugerează că deflația generală și randamentele nealiniate ale trezoreriei ar putea determina reevaluarea politicii Fed.

Cathie Wood, CEO și CIO al ARK Invest, a comentat recent creșterea bruscă a indicelui de volatilitate a acțiunilor (VIX), care a atins al patrulea cel mai înalt nivel în ultimii 40 de ani.

 Această creștere, care a avut loc la 2 august 2024, urmează un model observat în timpul evenimentelor economice precum Lunea Neagră din 1987, prăbușirea Lehman Brothers în 2008 și debutul pandemiei de COVID-19 în 2020. 

Analiza lui Wood vine pe fondul unor discuții mai ample despre corecțiile pieței, randamentele trezoreriei și alți indicatori economici.

https://twitter.com/CathieDWood/status/1820660091831353608 Spike VIX și context istoric

Wood a subliniat că creșteri similare ale VIX în timpul crizelor anterioare au creat oportunități unice de cumpărare, în special pentru acțiunile care au suferit în timpul acelor scăderi. De exemplu, în 1987 și 2020, creșterea bruscă a VIX a dus la reveniri substanțiale ale bursei. 

Cu toate acestea, în 2008, vârful VIX a fost urmat de o scădere prelungită, piețele de acțiuni nu ating nivelul minim decât șase luni mai târziu, în martie 2009. Wood sugerează că vârful actual ar putea să semene atât cu scenariul din 1987, cât și cu cel din 2008, ridicând semne de întrebare cu privire la potențialul său. impact asupra piețelor.

Yen Carry Trade și evoluțiile recente ale pieței

Un factor-cheie în creșterea actuală a VIX-ului este desfacerea tranzacției cu yeni. De câțiva ani, investitorii au împrumutat yeni la rate minime ale dobânzii și au reinvestit în active americane cu randament mai ridicat. Această strategie s-a bazat pe deprecierea continuă a yenului. 

Cu toate acestea, datele economice recente din SUA, inclusiv cifrele dezamăgitoare privind ocuparea forței de muncă și PMI, împreună cu creșterea neașteptată a ratei dobânzii a Băncii Japoniei, i-au forțat pe investitori să părăsească aceste poziții. În consecință, apelurile în marjă duc la desfacerea comerțului cu yeni, care afectează acum strategiile de investiții orientate spre macro.

Deflația prețurilor la scară largă și randamentele trezoreriei

Wood a abordat, de asemenea, problema deflației ample a prețurilor, observând relevanța sa crescândă astăzi. Ea a indicat raportul metale-aur ca un indicator cheie care sugerează că randamentul obligațiunilor de trezorerie pe 10 ani ar trebui să fie mai aproape de 2%, mai degrabă decât nivelul actual de 3,8%. 

Această aliniere greșită ridică semne de întrebare dacă politica actuală a rezervei federale de rate este adecvată. Wood a speculat că, în condiții normale, rata fondurilor Fed ar putea fi mai aproape de 1%, cu excepția cazului în care economia revine tiparelor văzute la începutul anilor 1900, când boom-urile tehnologice au dus la curbe inversate ale randamentelor.

Citeste si

  • De ce s-a prăbușit piața cripto, explorați mulți factori din spatele căderii

  • Cathie Wood de la Ark Invest prezice 600.000 USD Bitcoin până în 2030

  • Cathie Wood prezice o „creștere explozivă” în convergența Bitcoin și AI

  • Cathie Wood rămâne încrezătoare: potențialul Bitcoin de a ajunge la 1.000.000 USD până în 2030

  • Susținerea criptografică a lui Trump câștigă mai multă acțiune cu Cathie Wood în frunte

Postarea Cathie Wood analizează creșterea VIX, prezice potențiale reveniri ale pieței pe fondul volatilității a apărut mai întâi pe Crypto News Land.