Comerțul global de arbitraj „mare remaniere”: creșterea ratei dobânzii la yenul japonez declanșează tulburări ale pieței
Yenul japonez, o monedă de finanțare care a fost multă vreme nucleul tranzacțiilor de transport la nivel mondial, a fost întotdeauna în centrul atenției schimbărilor ratei dobânzii de pe piețele financiare. În trecut, yenul japonez a devenit o „punte” pentru ca capitalul internațional să obțină profituri ridicate datorită ratelor sale ultra-scăzute ale dobânzilor. Investitorii pot împrumuta cu ușurință yeni japonezi la prețuri reduse și pot trece la obligațiunile americane cu randament ridicat, acțiunile din SUA, criptomonedele și activele piețelor emergente, beneficiind de venituri generoase ale ratei dobânzii.
Cu toate acestea, mișcarea neașteptată de miercurea trecută a Băncii Japoniei - creșterea ratelor dobânzilor cu 15 puncte de bază - a răsturnat complet structura pieței. Această decizie, care a depășit așteptările pieței, a fost ca un blockbuster aruncat pe piața financiară, împingând rapid în sus cursul yenului, scăzând de la nivelul 160 la aproximativ 143. Aprecierea yenului nu numai că a declanșat o „mare remaniere” a tranzacțiilor de arbitraj la nivel mondial, dar a declanșat și o reacție în lanț, de asemenea, activele în dolari americani au fost apreciate în raport cu dolarul american piața financiară globală a căzut într-o capcană pe fondul unor fluctuații violente.
Creșterea ratei dobânzii a yenului nu numai că testează capacitatea investitorilor de a face față riscurilor, dar evidențiază și situația complexă de interdependență și partajarea riscurilor pe piețele financiare globale. În viitor, pe măsură ce diferite țări continuă să își ajusteze politicile monetare, piața financiară globală se poate confrunta cu mai multe incertitudini și provocări.
