Recomandări cheie

  • Obligațiunile sunt titluri de creanță emise de guverne, municipalități sau corporații, care oferă o opțiune stabilă de investiții cu plăți regulate de dobândă și o rambursare a principalului la scadență.

  • Ca și alte active financiare, prețurile și randamentele obligațiunilor sunt direct influențate de ratele dobânzilor și de condițiile economice, dar tind să fie mai puțin volatile decât criptomonedele și acțiunile.

  • Piețele de obligațiuni și relația lor cu ratele dobânzilor pot oferi informații despre starea actuală și viitoare a economiei, afectând sentimentul investitorilor în cripto, acțiuni și alte piețe.

Introducere

Obligațiunile sunt instrumente financiare care oferă guvernelor și corporațiilor o modalitate de a strânge capital și oferă investitorilor o opțiune de investiție relativ stabilă. Acest articol va explica ce sunt obligațiunile, cum funcționează și rolul lor pe piețele financiare. Vom discuta, de asemenea, relația dintre obligațiuni și sentimentul pieței și vom explora impactul potențial al obligațiunilor asupra piețelor cripto.

Ce sunt obligațiunile?

O obligațiune este un titlu de creanță, similar cu un IOU. Când achiziționați o obligațiune, în esență împrumutați bani emitentului, care ar putea fi un guvern, municipalitate sau corporație. În schimbul împrumutului dumneavoastră, emitentul este de acord să vă plătească dobândă (denumită cupon) la intervale regulate și să returneze principalul (valoarea nominală) la scadența obligațiunii.

Tipuri de obligațiuni

1. Obligațiuni de stat: emise de guvernele naționale. Printre exemple se numără obligațiunile de trezorerie ale SUA, gilturile din Marea Britanie și obligațiunile germane.

2. Obligațiuni municipale: emise de autoritățile locale sau municipalități pentru a finanța proiecte publice precum școli și autostrăzi.

3. Obligațiuni corporative: emise de companii pentru a strânge capital pentru extindere, operațiuni sau alte activități comerciale.

4. Obligațiuni de economii: de obicei, obligațiuni cu valori nominale mici emise de guverne pentru investitori mici.

Cum funcționează obligațiunile?

Emisiune și prețuri

Atunci când sunt emise obligațiuni, acestea au o valoare nominală, o rată a cuponului și o dată de scadență. Valoarea nominală este suma pe care o va valora obligațiunea la scadență, iar rata cuponului este rata dobânzii pe care emitentul o va plăti deținătorului obligațiunii. Obligațiunile sunt vândute pe piața primară atunci când sunt emise pentru prima dată și apoi tranzacționate pe piața secundară.

Piața primară este locul în care investitorii achiziționează obligațiuni direct de la emitent, cum ar fi un guvern sau o corporație. După vânzarea inițială, obligațiunile pot fi tranzacționate între investitori pe piața secundară, unde prețurile fluctuează în funcție de factori precum ratele dobânzii, condițiile economice și bonitatea emitentului. Piața secundară oferă lichiditate, permițând investitorilor să cumpere și să vândă obligațiuni înainte de scadență.

Plăți de dobânzi

Deținătorii de obligațiuni primesc plăți de dobândă la intervale regulate, de obicei semestrial sau anual. Aceste plăți reprezintă un procent fix din valoarea nominală a obligațiunii. De exemplu, o obligațiune cu o valoare nominală de 1.000 USD și o rată a cuponului de 5% va plăti 50 USD pe an. Un exemplu în acest sens este o obligațiune de la Trezoreria SUA cu o scadență de 10 ani și o rată a cuponului de 2%, care ar plăti 20 USD anual pentru o obligațiune de 1.000 USD.

Maturitate

Data scadenței este atunci când emitentul de obligațiuni trebuie să ramburseze valoarea nominală a obligațiunii deținătorului obligațiunii. Obligațiunile pot avea scadențe pe termen scurt (mai puțin de 3 ani), scadențe pe termen mediu (3-10 ani) sau scadențe pe termen lung (mai mult de 10 ani).

De exemplu, o obligațiune corporativă pe termen scurt emisă de Apple ar putea ajunge la scadență în 2 ani, în timp ce o obligațiune municipală pe termen mediu din orașul Los Angeles ar putea avea o maturitate de 7 ani. Obligațiunile pe termen lung, cum ar fi obligațiunile de trezorerie SUA pe 30 de ani, ajung la scadență după trei decenii.

Rolul obligațiunilor pe piețele financiare

Activ refugiu sigur

Obligațiunile, în special obligațiunile de stat, sunt adesea considerate active de refugiu. Ele tind să fie mai puțin volatile decât criptomonedele și acțiunile, oferind randamente mai previzibile. Investitorii apelează adesea la obligațiuni în perioadele de incertitudine economică sau de volatilitate ale pieței.

Diversificarea portofoliului

Includerea obligațiunilor într-un portofoliu de investiții ajută la diversificarea riscului. În timp ce acțiunile pot oferi randamente mari, acestea tind să fie mai riscante. Obligațiunile pot oferi un echilibru, reducând riscul financiar general al portofoliului.

Indicatorul ratei dobânzii

Prețurile și randamentele obligațiunilor sunt influențate de ratele dobânzii. Când ratele dobânzilor cresc, prețurile obligațiunilor scad și invers. Această relație inversă face din obligațiuni un indicator cheie al tendințelor ratelor dobânzii și al politicii monetare.

Relația dintre obligațiuni și sentimentul pieței

Indicatori economici

Piețele de obligațiuni sunt urmărite îndeaproape ca indicatori ai sănătății economice. De exemplu, curba randamentelor, care prezintă randamentele obligațiunilor cu scadențe diferite, poate semnala perspectivele economice. O curbă de randament inversată, în care randamentele pe termen scurt sunt mai mari decât randamentele pe termen lung, este adesea văzută ca un predictor al recesiunii.

Comportamentul investitorului

Sentimentul pieței afectează prețurile obligațiunilor. Atunci când investitorii sunt încrezători în economie, ei pot vinde obligațiuni pentru a investi în acțiuni, provocând scăderea prețurilor obligațiunilor. În schimb, în ​​perioadele de incertitudine, investitorii pot apela la obligațiuni, conducând la creșterea prețurilor și la scădere a randamentelor.

Impactul obligațiunilor asupra piețelor cripto

Alegerea investiției

În vremuri de stabilitate economică, investitorii ar putea prefera stabilitatea obligațiunilor în detrimentul criptomonedelor, ceea ce ar putea duce la o ieșire de capital de pe piețele cripto. Cu toate acestea, în perioadele de rate scăzute ale dobânzilor sau de incertitudine economică, unii investitori ar putea apela la criptomonede pentru rentabilități potențial mai mari.

Cu alte cuvinte, obligațiunile sunt adesea alese pentru rata dobânzii și stabilitatea lor, în timp ce acțiunile și criptomonedele sunt văzute ca active mai volatile, cu un potențial de creștere mai mare.

Acoperire și diversificare

Unii investitori folosesc obligațiuni pentru a-și acoperi pozițiile pe piața cripto extrem de volatilă. Obligațiunile pot oferi un venit stabil și pot compensa riscul ridicat asociat criptomonedelor. În practică, multe portofolii de investiții au o combinație de diferite tipuri de active pentru a reduce riscul financiar.

Mediu de reglementare

Mediul de reglementare pentru obligațiuni este bine stabilit, în timp ce piața cripto este încă în evoluție. Modificările în reglementările care afectează obligațiunile, cum ar fi ajustările ratei dobânzii de către băncile centrale, pot avea un impact indirect asupra pieței cripto, influențând comportamentul investitorilor.

Gânduri de închidere

Obligațiunile sunt un element important al piețelor financiare, oferind o opțiune de investiție stabilă și servind drept indicatori ai sănătății economice. Ele oferă beneficii de diversificare și joacă un rol semnificativ în modelarea sentimentului pieței. Înțelegerea modului în care funcționează obligațiunile și a impactului lor asupra pieței mai largi poate ajuta investitorii să ia decizii mai informate și să construiască portofolii mai rezistente și diversificate.

Lectură suplimentară

Exonerare de răspundere: Acest conținut vă este prezentat „ca atare” numai pentru informații generale și în scopuri educaționale, fără reprezentare sau garanție de niciun fel. Nu ar trebui să fie interpretat ca sfaturi financiare, juridice sau alte sfaturi profesionale și nici nu este destinat să recomande achiziționarea unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui să solicitați propriul sfat de la consilierii profesioniști corespunzători. În cazul în care articolul este contribuit de un colaborator terț, rețineți că acele opinii exprimate aparțin contributorului terț și nu reflectă neapărat pe cele ale Academiei Binance. Vă rugăm să citiți declinarea completă a răspunderii aici pentru mai multe detalii. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției dvs. poate scădea sau crește și este posibil să nu primiți înapoi suma investită. Sunteți singurul responsabil pentru deciziile dvs. de investiții, iar Academia Binance nu este responsabilă pentru pierderile pe care le puteți suferi. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de alt tip profesional. Pentru mai multe informații, consultați Termenii și condițiile și Avertismentul privind riscurile.