Săptămâna trecută a fost una dureroasă pentru tranzacționarea macro, cu multe dintre tranzacțiile preferate ale pieței (de exemplu, acțiunile tehnologice, USD/JPY etc.) înregistrându-se o relansare semnificativă, în timp ce volatilitatea realizată pe SPX a crescut la cel mai înalt nivel dintr-un an.

Deși nu există un singur catalizator, retragerea președintelui Biden coincide cu desfacerea diferitelor poziții în „comerțul Trump”, în special pe piața de valori. În plus, „Marea rotație” rămâne în avans, investitorii pieței de valori continuând să treacă de la acțiuni de creștere la capitaluri mici îndreptându-se spre sezonul câștigurilor, comercianții de opțiuni devenind cei mai optimiști cu capitalizări mici în aproape 20 de ani (pe baza unei parități de risc). măsura ).

Momentul economic a început, de asemenea, să se deterioreze și mai mult, cu indicele surpriză economică globală la cel mai scăzut nivel din acest an, iar după publicarea datelor de luna trecută privind ocuparea forței de muncă non-agricole, probabilitatea unei recesiuni în Indicele recesiunii Sahm, care măsoară cele trei -rata medie lunară a șomajului, a crescut la 80% Diferența dintre punctul scăzut al anului trecut și lectura actuală este de 0,43%, ceea ce este foarte aproape de pragul de 0,5, ceea ce este un semnal că economia este pe cale să înceapă un recesiune.

În același timp, relaxarea presiunilor inflaționiste a deschis ușa Rezervei Federale de a reduce ratele dobânzilor. Indicele prețurilor PCE a scăzut la 2,5% față de anul trecut, îndreptându-se către obiectivul pe termen lung al Rezervei Federale de 2. %. Creșterea salariului mediu pe oră a scăzut, de asemenea, la 3,9% luna trecută, de la un maxim de 6% în 2022, în concordanță cu lipsa forței de muncă și o piață a muncii în scădere.

Evoluțiile recente au determinat unii observatori macro să solicite Rezervei Federale să reducă ratele dobânzilor mai devreme decât se așteaptă piețele. Fostul CEO și CIO al Pimco, Mohamed El-Erian, a opinat că o aterizare ușoară ar putea eșua dacă „datele zgomotoase inutile sunt lăsate să întârzie reducerea ratelor până după septembrie”. Fostul președinte al Fed din New York, Bill Dudley, a mai spus că Fed trebuie să reducă ratele dobânzilor cât mai curând posibil, deoarece „așteptarea până în septembrie pentru a face acest lucru ar crește în mod inutil riscul de recesiune”.

Acestea fiind spuse, piața consideră că scenariul cel mai probabil este ca Fed să nu facă nimic în această săptămână (probabilitatea unei reduceri a ratei este de <5%), iar reducerea ratei din septembrie are un preț de puțin peste 100%, ceea ce indică faptul că piața a început să ia în considerare o reducere a ratei de 50 de puncte de bază în septembrie.

Pe lângă Fed, vor avea loc două întâlniri majore ale băncilor centrale săptămâna aceasta: Banca Japoniei și Banca Angliei. Este de așteptat ca Banca Japoniei să mențină neschimbate ratele dobânzilor, dar să își reducă și mai mult achizițiile de obligațiuni pentru a permite randamentelor pe termen lung să crească în continuare. Pe de altă parte, se așteaptă ca Banca Angliei să reducă ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază, dar opt din cei 32 de economiști chestionați de Bloomberg se așteptau să mențină ratele neschimbate. Sunt posibile surprize la ambele reuniuni ale băncii centrale, volatilitatea ratei dobânzii fiind așteptată să crească în această săptămână.

Pe lângă reuniunea băncii centrale, săptămâna aceasta este și săptămâna datelor privind ocuparea forței de muncă din SUA (ADP, JOLTS, NFP), iar Amazon, Apple, Meta și Microsoft vor publica toate rapoartele de câștig între marți și joi. Toate acestea se vor întâmpla când Nasdaq se află într-o poziție importantă. Nivelurile suportului tehnic se află într-un moment critic, iar lichiditatea redusă în pauza de vară ar putea exacerba și mai mult volatilitatea.

În ceea ce privește criptomoneda, apariția mult așteptată a lui Trump la conferința de la Nashville s-a dovedit a fi puțin lucioasă. După cum era de așteptat, apariția sa a fost mai mult o campanie și un eveniment de strângere de fonduri și orice detalii concrete anunțate (cum ar fi achiziționarea BTC ca rezervă strategică. ) este nerealist, după ce a spus că, fostul președinte a făcut în continuare câteva comentarii „să mă simt bine”, precum „Lucrez la un plan pentru a asigura că Statele Unite ale Americii devin capitala criptomonedei globale, superputerea Bitcoin a lumii. ”, i-a numit și pe frații Winklevoss și i-a descris drept „modele masculine cu creier”, ceea ce este încă relativ pozitiv pentru narațiunea pe termen lung a criptomonedei.

În plus, Bloomberg a raportat că donațiile de criptomonede pentru alegerile din 2024 sunt deja mai mari decât toate ciclurile anterioare (inclusiv epoca FTX/SBF) combinate, campania lui Trump primind mai mult de 4 milioane de dolari de când a anunțat că acceptă donații în mai. Donații de criptomonede, senatorul republican. Cynthia Lummis a spus că intenționează să elaboreze un proiect de lege care să solicite guvernului să rezerve 1 milion de BTC în termen de 5 ani și să îl păstreze timp de 20 de ani (deși este foarte puțin probabil ca acest proiect de lege să fie trecut de Congres).

BTC este din nou în intervalul familiar de prețuri de 67.000 USD, unde BTC se tranzacționează destul de mult din martie. În plus, am observat că piața a implicat o volatilitate agresivă a BTC după discursul lui Trump și ar putea fi nevoie să luăm mai multe indicii de la pivoturile Fed și ale altor bănci centrale înainte de a avea vreo șansă de a împinge BTC la 7 în T4 zece mii de dolari SUA.

Vă doresc tot binele în tranzacționare în această vară lungă și fierbinte!

Puteți folosi caracteristica de tranzacționare SignalPlus la t.signalplus.com pentru a obține mai multe informații cripto în timp real. Dacă doriți să primiți imediat actualizările noastre, vă rugăm să urmăriți contul nostru de Twitter @SignalPlusCN sau alăturați-vă grupului nostru WeChat (adăugați asistent WeChat: SignalPlus 123), grupului Telegram și comunității Discord pentru a comunica și a interacționa cu mai mulți prieteni. Site-ul oficial SignalPlus: https://www.signalplus.com