1. Introducere: Caracteristicile pieței actuale de criptomonede
Piața criptomonedelor este binecunoscută în lumea financiară pentru volatilitatea ridicată, potențialul de randament ridicat și caracteristicile de risc ridicat. Fiind un sector financiar relativ tânăr și în dezvoltare rapidă, acesta prezintă o dinamică foarte diferită de piețele tradiționale. Fiecare suișuri și coborâșuri de pe această piață afectează nervii investitorilor globali, iar factorii determinanți din spatele lor sunt adesea complexi și diversi. Acest articol se va concentra pe înțelegerea și analizarea celor trei factori cheie care afectează piața criptomonedei: sentimentul pieței, mediul politic și așteptările viitoare. Acești trei factori nu numai că sunt interrelaționați, dar domină și fluctuațiile pe termen scurt ale pieței în mare măsură.
2. Cuvânt cheie 1: Emoție
O schimbare bruscă a sentimentului pieței
Schimbările de sentiment pe piața criptomonedelor tind să fie mai dramatice decât pe piețele financiare tradiționale, iar prima jumătate a anului 2024 poate fi descrisă ca fiind plină de răsturnări. Privind în urmă la tendințele pieței din acest an, putem vedea clar suișurile și coborâșurile sentimentului investitorilor.
Din 13 aprilie, piața a cunoscut o serie de schimbări notabile. În primele zile, deși prețurile majorității altcoin-urilor au început să scadă la jumătate, investitorii au rămas optimiști, crezând că aceasta este doar o etapă necesară, similară procesului a două piețe bull. Cu toate acestea, piața a atins din nou minimul pe 18 iunie. Această scădere a fost legată de datele privind inflația din SUA mai mari decât se aștepta, ceea ce a diminuat și mai mult încrederea investitorilor.
Al treilea fund pe 5 iulie a fost cauzat de suprapunerea mai multor factori. Dintre acestea, cel mai atrăgător este „Incidentul de compensare Mentougou”.
Fiind o fostă bursă mare, Mentougou a anunțat că va plăti aproximativ Mt. Gox pentru a distribui 142.000 BTC, 143.000 BCH și 69 de miliarde de yeni creditorilor și 69 de miliarde de yeni investitorilor. În același timp, guvernul german a anunțat planuri de a vinde aproximativ 44.000 de Bitcoins confiscate, cu o valoare totală de peste 2,8 miliarde de euro. Aceste două știri au adus pe piață așteptări uriașe de presiune de vânzare pe termen scurt.
Efectul cumulat al acestei serii de evenimente negative depășește cu mult impactul unui singur eveniment. Ele nu numai că afectează în mod direct relația dintre cerere și ofertă pe piață, dar și mai important, zdruncina încrederea investitorilor. Piețele încep să pună la îndoială propunerea de valoare pe termen lung a criptomonedelor, inclusiv eficacitatea acestora ca acoperire împotriva inflației, riscurile de reglementare și probabilitatea adoptării în masă.
Interesant este că punctele de cotitură în sentimentul pieței vin adesea din neașteptat. Vestea că Trump a fost împușcat, dar nu a fost împușcat, a fost ca o lovitură în braț, schimbând rapid atmosfera pieței. Ulterior, piața a început să-și recapete treptat încrederea, iar prețurile au fluctuat în sus. Această reparare rapidă a sentimentului evidențiază rezistența pieței de criptomonede și încrederea investitorilor în perspectiva pe termen lung. În doar 12 zile (5-17 iulie), piața a trecut de la un pesimism general la un optimism prudent, iar indicele de sentiment și-a revenit rapid de la panica extremă la niveluri de lăcomie.
Importanța și limitările indicatorilor de sentiment
Iată câțiva indicatori de sentiment folosiți în mod obișnuit:
1) Indicele fricii și lăcomiei: acesta este unul dintre cei mai cunoscuți indicatori de sentiment, combină mai mulți factori, cum ar fi volatilitatea pieței, volumul de tranzacționare, tendințele rețelelor sociale etc. și folosește o valoare de 0-100 pentru a reprezenta piața. stare emoțională, cu cât este mai aproape de 100, cu atât este mai mare indicele de lăcomie.
2) Analiza sentimentului social media: Analizând entuziasmul în discuții și tendințele emoționale de pe platforme precum Twitter și Youtube, în special tendința KOL-urilor, puteți surprinde rapid schimbările din atmosfera pieței.
3) Graficul Bitcoin Rainbow: Acesta este un indicator de tendință pe termen lung care împarte prețul Bitcoin în diferite zone de culoare și reflectă starea emoțională generală a pieței.
4) Indicatori de activitate în rețea: cum ar fi numărul de adrese Bitcoin active, volumul tranzacțiilor etc., care pot reflecta participarea utilizatorilor și activitatea pe piață.
Importanța acestor indicatori de sentiment este că oferă o măsură cantitativă a sentimentului pieței, ajută la identificarea posibilelor puncte de cotitură a pieței și oferă dimensiuni de referință suplimentare pentru deciziile de investiții. Cu toate acestea, acești indicatori au și limitări Ei pot rămâne în urmă față de schimbările reale ale pieței, pot exista conflicte între diferiți indicatori, iar tendințele unilaterale ale pieței pot dura mult timp și nu înseamnă neapărat o inversare imediată. Prin urmare, indicatorii de sentiment pot fi utilizați doar ca referință, iar analiza cuprinzătoare și luarea deciziilor pot fi realizate prin combinarea altor semnale de piață și factori fundamentali.
3. Cuvânt cheie 2: Politică
3.1 Impactul potențial al alegerilor din SUA asupra pieței criptomonedei
Fiind cea mai mare economie din lume, schimbările politice din Statele Unite au un impact profund asupra pieței criptomonedei. Alegerile prezidențiale din SUA din 2024 sunt, fără îndoială, punctul central al piețelor financiare globale, în special al pieței criptomonedelor.
Administrația Biden a fost precaută cu privire la criptomonede în ultimii patru ani, dar au existat schimbări subtile în politică recent. Procesul accelerat al SEC de aprobare a ETF-urilor Bitcoin este interpretat pe scară largă ca o strategie pentru a câștiga sprijin din partea votanților cripto. Această schimbare a adus într-adevăr efecte pozitive pe piață, dar trebuie, de asemenea, să realizăm că efectele politicilor sunt adesea pe termen scurt și efectele pe termen lung rămân de văzut.
Pe de altă parte, oamenii ar putea supraestime impactul democraților pe piața cripto. Fiind cel mai popular candidat republican la președinție, Trump va trebui, în cele din urmă, să aștepte până va intra la Casa Albă înainte de a-și putea implementa cu adevărat agenda politică. Este încă nevoie de un anumit timp de tranziție de la promulgarea politicii până la implementarea acesteia. În peisajul politic actual, este dificil pentru orice partid să domine singur formularea politicii criptomonedei.
3.2 De ce piața poate supraestima impactul alegerii lui Trump
Trump se bucură de o popularitate ridicată în rândul comunității criptomonede, în parte datorită comparațiilor cu actualul președinte Joe Biden. Vârsta înaintată a lui Biden și unele politici controversate au stârnit nemulțumirea publicului, în timp ce termenul „fără război” al lui Trump și imaginea sa recentă de „luptă pentru America” după ce a fost împușcat au determinat mulți oameni să-l considere „omul ales””. Cu toate acestea, această viziune poate simplifica prea mult realitatea politică din Statele Unite.
Cursa a devenit mai complicată, deoarece Biden a renunțat la cursă, iar Kamala Harris a apărut ca probabil candidatul democrat. În ultimul an sau doi, conflictele rasiale au crescut în Statele Unite Ca femeie cu descendență mixtă africană și indiană, Harris reprezintă diversitatea și incluziunea și poate atrage un număr mare de alegători minoritari și femei. Ultimele sondaje arată că ratingul de aprobare al lui Harris este puțin mai mare decât cel al lui Trump, ceea ce înseamnă că rezultatul alegerilor este departe de a fi cunoscut.
3.3 Impactul profund al conflictelor partidelor politice din Statele Unite
Alegerile prezidențiale din SUA nu sunt doar o bătălie personală, ci și o competiție între două filosofii politice diferite: Partidul Democrat și Partidul Republican:
Partidul Democrat: urmărește liberalismul și favorizează intervenția statului în economie. Principalii susținători includ sindicate, intelectuali, elite urbane, imigranți, feministe, minorități și comunitatea LGBTQ+.
Partidul Republican: Aderă la conservatorism și susține laissez-faire economic. Principalii susținători includ organizații religioase, afaceri mari, veterani și oameni albi (în special bărbați albi).
Această bătălie ideologică profundă va determina direcția viitoare a politicii SUA, inclusiv atitudinea acesteia față de criptomoneda. Deocamdată, Harris nu și-a exprimat încă poziția cu privire la criptomonede, creând o nouă incertitudine pentru piață.
4. Cuvânt cheie 3: Aşteptare
Conferința Bitcoin
Pe piața criptomonedelor, așteptările influențează adesea mișcările prețurilor mai mult decât realitatea. Așteptările investitorilor și ale participanților pe piață provin în principal din evenimentele majore și politicile economice. În 2024, doi factori cheie modelează așteptările pieței: Conferința Bitcoin și posibila decizie de reducere a ratei dobânzii a Rezervei Federale.
În perioada 25 - 27 iulie 2024, conferința Bitcoin de mare profil va avea loc la Music City Center din Nashville, Tennessee, SUA. Această conferință nu este doar un eveniment anual în lumea criptomonedei, ci și o manifestare concentrată a influenței politice. Candidatul republican la președinție Trump și-a confirmat participarea, iar piața se așteaptă ca el să dezvăluie în discursul său îndrumări mai detaliate privind politica de criptomonedă. În același timp, potrivit FOX Business, senatorul american Cynthia Lummis din Wyoming intenționează să anunțe o legislație în cadrul Adunării Generale care impune Rezervei Federale să dețină Bitcoin ca activ strategic de rezervă. Deși acest plan rămâne nedeterminat, impactul său potențial nu poate fi ignorat. Cu toate acestea, vicepreședintele SUA Harris a confirmat că nu va participa la convenție, ceea ce poate indica faptul că democrații sunt precauți cu privire la criptomonede.
Prin urmare, piața acordă o atenție mai mare dacă CEO-ul Tesla, Elon Musk, va participa la conferință. Există rapoarte că avionul privat al lui Musk a sosit în Tennessee. Fiind cel mai bogat om din lume și un susținător binecunoscut al criptomonedei, prezența lui Musk va spori considerabil influența conferinței. Dacă greii precum Trump și Musk și-au exprimat sprijinul pentru monedele digitale în cadrul conferinței, ar putea declanșa o creștere semnificativă a sentimentului pe piață.
reduce ratele dobânzilor
Un alt factor important care afectează așteptările pieței este posibila decizie a Rezervei Federale de a reduce ratele dobânzilor. Bursa americană a scăzut recent, iar prețul acțiunilor Tesla a scăzut cu peste 12%, ceea ce a afectat și piețele de țiței, aur și criptomonede. Unii oameni speculează că, pentru a salva economia și a stabiliza ratingurile de sprijin, Partidul Democrat ar putea fi obligat să reducă ratele dobânzilor înainte de alegeri pentru a stimula economia. Pentru democrații actuali, stabilizarea economiei este crucială pentru menținerea sprijinului. Dacă Rezerva Federală reduce ratele dobânzilor înainte de alegeri, aceasta poate stimula creșterea economică pe termen scurt și poate aduce beneficii alegerilor Partidului Democrat. Pentru piața criptomonedelor, acest lucru ar putea avea un impact pozitiv, deoarece un mediu cu dobândă scăzută îi determină de obicei pe investitori să caute active cu randament mai ridicat.
5. Concluzie: tratați piața rațional și gestionați bine riscurile
Emoțiile reflectă starea psihologică colectivă a participanților la piață. Emoțiile se schimbă adesea rapid și sunt dificil de anticipat. Investitorii trebuie să rămână raționali și să evite să fie influențați de emoții pe termen scurt.
Factorii politici reflectă interacțiunea complexă dintre criptomoneda și sistemul financiar tradițional și mediul de reglementare Investitorii trebuie să acorde o atenție deosebită schimbărilor de politică și să înțeleagă impactul lor potențial asupra pieței.
Ca o punte între prezent și viitor, așteptările influențează adesea tendințele pieței mai mult decât realitatea actuală Investitorii trebuie să acorde atenție așteptărilor pe termen scurt, fără a uita să ia în considerare tendințele de dezvoltare pe termen lung.
Investitorii de succes trebuie să ia în considerare în mod cuprinzător acești factori, să profite de oportunitățile pe termen lung în mijlocul fluctuațiilor pe termen scurt și să caute certitudine în mijlocul incertitudinii.
