Deoarece acţionează ca o legătură între criptomonedele neregulate şi sistemele financiare stabilite, stablecoins-urile au devenit o parte esenţială a ecosistemului criptomonedelor. Monedele stabile facilitează diverse cazuri de utilizare și îmbunătățesc stabilitatea pieței, oferind o valoare consistentă, de obicei legată de o monedă fiat, cum ar fi dolarul american. Acest articol examinează funcțiile, utilizările și efectele stablecoins-urilor asupra pieței criptomonedelor și a instituțiilor financiare consacrate.
Cum funcționează monedele stabile
Scopul stablecoins-urilor este de a-și menține valoarea constantă în raport cu un activ de referință, care este de obicei o monedă fiat precum dolarul american, euro sau yenul. Monedele stabile ating această stabilitate printr-o serie de mecanisme:
1. Monede stabile garantate cu Fiat:
Rezervele de bani fiat păstrate într-un cont bancar servesc drept garanție pentru aceste monede stabile. De obicei, fiecare unitate stablecoin este legată de o unitate echivalentă de bani fiat. Tether (USDT) și USD Coin (USDC) sunt două exemple. Capacitatea de a schimba o monedă stabilă cu o cantitate egală de bani fiat garantează stabilitate.
2. Monede stabile care sunt cripto-colateralizate:
Aceste monede stabile sunt susținute de rezervele altor criptomonede. Acestea sunt adesea supracolateralizate pentru a se adapta la volatilitatea garanției. De exemplu, pe platforma MakerDAO, Ether (ETH) și alte criptomonede acceptă stablecoin Dai (DAI). Managementul garanțiilor și contractele inteligente stabilizează valoarea.
3. Monede stabile algoritmice:
Pentru a-și menține peg-ul, aceste monede stabile se bazează pe contracte și algoritmi inteligente. Ei răspund la variațiile cererii modificând oferta de stablecoin, mai degrabă decât bazându-se pe garanții. Ampleforth (AMPL) și TerraUSD (UST) sunt două exemple. Sistemele automate care achiziționează sau tranzacționează monede stabile sau garanțiile sale pentru a menține peg-ul în loc oferă stabilitate.
Cazuri de utilizare a monedelor stabile
Stablecoins au o gamă largă de aplicații în ecosistemul criptomonedei și nu numai
1. Tranzacționare și arbitraj:
Monedele stabile oferă comercianților și arbitrarilor un mijloc de schimb de încredere. Acestea reduc întârzierile și costurile tranzacțiilor, permițând comercianților să intre și să iasă cu ușurință din poziții fără a fi nevoie să se convertească în monede fiduciare.
2. Remitențe
În comparație cu serviciile convenționale de remitere, monedele stabile oferă transferuri transfrontaliere mai rapide și mai puțin costisitoare. Ei reduc cheltuielile și timpii de tranzacție eliminând nevoia de intermediari.
3. Finanțe descentralizate (DeFi):
Monedele stabile joacă un rol crucial în ecosistemul DeFi prin furnizarea de lichiditate, creșterea randamentului și o formă fiabilă de garanție pentru împrumuturi. Aceștia protejează utilizatorii de volatilitatea criptomonedelor obișnuite, permițându-le în același timp să participe la o varietate de activități financiare.
4. Plăți și decontări:
Utilizarea stablecoins pentru plăți și decontări este în creștere. Monedele stabile sunt o opțiune de plată pe care companiile o pot folosi. Ele oferă costul ieftin și viteza tranzacțiilor cu criptomonede fără volatilitate.
Economii și dobândă
Utilizatorii pot câștiga dobândă din deținerile lor de stablecoin utilizând platforme care oferă conturi purtătoare de dobândă. Acest lucru oferă un substitut convingător pentru conturile de economii convenționale, în special în zonele cu rate scăzute ale dobânzii.
Impactul asupra stabilității pieței
Monedele stabile joacă un rol semnificativ în îmbunătățirea stabilității pieței în cadrul economiei cripto:
1. Furnizarea de lichiditate:
Monedele stabile ajută la menținerea lichidității pieței, oferind o valoare consistentă. Ele păstrează lichiditatea în perioadele de volatilitate extremă, permițând comercianților și investitorilor să transfere bani rapid, fără a fi nevoiți să-i transforme în bani fiat.
2. Atenuarea riscurilor
În vremuri de turbulențe ale pieței, monedele stabile oferă un refugiu. Monedele stabile le permit investitorilor să se protejeze împotriva volatilității pieței și să economisească numerar, promovând astfel stabilitatea globală a pieței.
4. Stabilitatea prețurilor
Prezența stablecoins ajută la ancorarea valorii altor criptomonede prin furnizarea unui punct de referință stabil. Acest lucru poate reduce fluctuațiile extreme de preț și poate promova un mediu de tranzacționare mai stabil.
Impactul asupra sistemelor financiare
1. Incluziune financiară:
Oferind persoanelor care nu au acces la servicii financiare digitale, monedele stabile pot îmbunătăți incluziunea financiară. Acestea oferă o modalitate accesibilă și eficientă de a economisi și de a desfășura afaceri, în special în zonele în care accesul la serviciile bancare tradiționale este restricționat.
2. Politica monetară:
Eficacitatea politicii monetare convenționale poate fi afectată de utilizarea în creștere a monedelor stabile. Metodele băncilor centrale ar putea fi nevoite să se schimbe pentru a lua în considerare impactul monedelor stabile asupra ofertei și cererii de bani.
3. Considerații de reglementare:
Creșterea Stablecoin a atras atenția reglementărilor. Preocupările ridicate de autorități includ respectarea reglementărilor împotriva spălării banilor (AML), stabilitatea financiară și protecția consumatorilor. Preocupări ca acestea sunt abordate și sunt dezvoltate cadre pentru încorporarea sigură a monedelor stabile în sistemul financiar.
4. Tranzacții transfrontaliere:
Făcând tranzacțiile transfrontaliere mai eficiente, monedele stabile pot reduce necesitatea instituțiilor bancare corespondente și a rețelelor tradiționale de plată. Acest lucru ar putea face ca remitențele și comerțul internațional să fie mai puțin costisitoare, ceea ce ar fi avantajos atât pentru persoane fizice, cât și pentru întreprinderi.