Autor: Matt Hougan, Chief Investment Officer al Bitwise Compilator: 0xxz@金财经
În ultimii 15 ani, construirea unui portofoliu de criptomonede a fost dificilă pentru investitorii tradiționali. Trebuie să reuniți oportunități de investiții folosind aplicații necunoscute, fonduri de capital privat sau produse ineficiente, adesea la costuri ridicate.
Acele zile au trecut.
Odată cu lansarea ETP-urilor Spot Ethereum pe 23 iulie, pentru prima dată, investitorii pot captura acum cele mai mari oportunități din spațiul criptomonedei folosind doar trei ETP-uri cu costuri reduse și foarte lichide.
Iată un portofoliu pe care cred că ar trebui să îl folosească investitorii ca punct de plecare:
Bitcoin ETP: Raportul de alocare este de 60%
Ethereum ETP: 30% alocat
Crypto Stock ETP: alocare de 10%.
Mai jos voi explica de ce cred că acesta este un „portofoliu de bază” pentru majoritatea investitorilor. Voi aborda, de asemenea, cum să investești mai mult sau mai puțin în aceste trei domenii pentru a construi un portofoliu personalizat care să se potrivească nevoilor tale și cum să-l completezi cu alte investiții strategice.
De ce să vă diversificați în criptomonede
În primul rând, să începem cu „de ce”. De ce să construiești un pachet cripto în loc să investești direct în Bitcoin?
Pe scurt: criptomonedele nu sunt același lucru. Este o tehnologie inovatoare care poate fi folosită pentru o varietate de scopuri. Puteți utiliza criptomonede pentru a crea noi active monetare (de exemplu, aur digital, pentru a construi o industrie financiară mai eficientă (adică, DeFi) mai eficient (adică, monedele stabile, decontarea acțiunilor și a obligațiunilor); . tokenizare); și multe altele (infrastructură descentralizată, NFT, piețe de predicții, social media descentralizat etc.).
Acestea sunt piețe de trilioane de dolari. Ca investitor, vreau să mă implic pe toate aceste piețe. Din păcate, nicio criptomonedă ETP nu este la înălțime.
Luați Bitcoin, de exemplu, cel mai mare și cel mai cunoscut activ din spațiul criptomonedei. Este cel mai important activ monetar în spațiul criptomonedei și captează o piață uriașă. Dar Bitcoin reprezintă puțin peste jumătate din întreaga piață a criptomonedelor. Important este că nu este o platformă de vârf pentru DeFi, tokenizare sau alte aplicații smart contract. Ethereum este al doilea cel mai mare activ din spațiul criptomonedei și domină spațiul contractelor inteligente.
Bitcoin și Ethereum sunt ambele interesante și lideri în domeniile lor respective. Dar dacă cumperi doar unul sau altul, pierzi o mare parte din piață.
De asemenea, unele aplicații ale criptomonedelor sunt cel mai bine realizate prin companii, mai degrabă decât prin criptoactive. De exemplu, monedele stabile sunt una dintre cele mai interesante aplicații ale criptomonedei – un dolar digital pe blockchain, disponibil la nivel global! — dar cea mai mare parte a valorii monedelor stabile create revine companiilor care le creează, nu blockchain-ului pe care tranzacționează.
Dacă doriți să înțelegeți pe deplin ce au de oferit criptomonede, aveți nevoie de aceste trei: Bitcoin, Ethereum și Cryptocurrency Inc.
Construiți și personalizați portofolii de criptomonede
După cum am menționat mai sus, cred că punctul de plecare potrivit pentru combinarea acestor trei active este următorul:
Bitcoin ETP: Raportul de alocare este de 60%
Ethereum ETP: 30% alocat
Crypto Stock ETP: alocare de 10%.
Am ales aceste ponderi deoarece 60-30-10 reflectă aproximativ capitalizarea bursieră a fiecărui activ. De ce să nu începeți cu ceea ce vă spune piața despre importanța relativă a fiecărui activ?
Cu toate acestea, bănuiesc că mulți investitori ar putea dori să își personalizeze investițiile prin creșterea sau scăderea ponderii anumitor componente. De exemplu:
Bitcoin supraponderat: utilizarea principală actuală a Bitcoin este ca depozit de valoare și activ monetar emergent. Dacă vă faceți griji să vă acoperiți portofoliul împotriva inflației sau vă faceți griji cu privire la devalorizarea monedei globale, atunci trebuie să acumulați Bitcoin.
Ethereum supraponderal: Utilizarea principală a Ethereum în acest moment este ca o platformă de contract inteligentă care acceptă aplicații precum DeFi și tokenizarea. Dacă doriți să pariați pe creșterea acestor aplicații (cum ar fi Wall Street care acceptă tokenizarea), atunci ar trebui să supraponderați Ethereum.
Companii de criptomonede supraponderate: Companiile de criptomonede au avut performanțe slabe asupra activelor cripto în ultimul an: indicele Bitwise Crypto Innovators 30 a crescut „doar” cu 68% în ultimele 12 luni, în timp ce Bitcoin a crescut cu 128%. După ajustarea pentru creștere, companiile de criptomonede tranzacționează la evaluări atractive. Investitorii oportuniști ar putea dori să adauge la deținerile lor din aceste acțiuni.
În plus, unii investitori cu experiență ar putea dori să-și îmbunătățească portofoliul de bază de criptomonede deținând poziții subsidiare în alte investiții în criptomonede. De exemplu, fondurile indexate pentru criptomonede oferă expunere la o gamă mai largă de active criptomonede. (Dezvăluire completă: Bitwise administrează primul și cel mai mare fond index de criptomonede din lume.) În mod alternativ, investitorii pot fi interesați de investiții active și de acoperire, care au un profil de risc semnificativ diferit față de investițiile lungi. Alții ar putea dori să se uite la investiții de capital de risc concentrate pe companii private și pe token-uri de generație următoare.
Dar portofoliul 60-30-10 de trei ETP de mai sus este un loc minunat de a începe. Oferă oportunități de investiții în marea majoritate a piețelor și aplicațiilor majore ale criptomonedelor. Și vine cu confortul, familiaritatea și rentabilitatea ETP tradițională.
În urmă cu câțiva ani, chiar și cele mai mari instituții din lume s-ar fi chinuit să adune un portofoliu atât de cuprinzător de criptomonede la un cost atât de mic. Astăzi, orice investitor o poate face.
Asta sună a progres.
