Bitcoin este cel mai neregulat activ din ultimul deceniu – și supus fluctuațiilor de preț sălbatice determinate de speculații, știri și zvonuri.
Este grozav pentru comercianții avizi de riscuri.
Și este, de asemenea, esența argumentului de marketing oferit de CSOP Asset Management, o firmă din Hong Kong, pentru un nou fond cripto tranzacționat la bursă lansat marți.
Profitați din recesiuni
Cârligul este că acest ETF este conceput pentru a permite investitorilor de retail să scurteze Bitcoin, ceea ce înseamnă să profite de pe urma recesiunilor sale.
Acesta este motivul pentru care CSOP a aruncat în atenție riscurile celei mai valoroase criptomonede din lume.
Denumit produsul invers CSOP Bitcoin Futures Daily (-1x), ETF-ul este cel mai recent dintr-o lungă serie de fonduri care le permit investitorilor de retail să tranzacționeze precum profesioniștii fondurilor speculative.
De ani de zile, ProShares și alți emitenți din SUA au oferit ETF-uri „inverse” care le permit investitorilor de retail să scurteze la Nasdaq 100 și S&P 500 și la alți indici.
În plus, le permit investitorilor să folosească efectul de levier, care poate crește câștiguri sau pierderi.
Acum CSOP face același lucru cu Bitcoin, care tinde să fie mult mai volatil decât acțiunile.
Fondul funcționează prin urmărirea performanței celor mai apropiate contracte lunare de scadență Bitcoin Futures tranzacționate la Chicago Mercantile Exchange. Și nu ia în considerare efectul de levier, ceea ce investitorii sofisticați tind să o facă pe platforme precum BitMEX.
aflux de 79 de milioane de dolari
Lansarea vine într-un moment de interes sporit pentru produsele Bitcoin inverse.
În primul trimestru, produsele inverse Bitcoin bazate pe futures globale au înregistrat un flux de 79 de milioane de dolari, cel mai mare din trimestrul al doilea din 2023, potrivit CSOP.
CSOP atribuie această creștere incertitudinilor legate de viitoarele alegeri prezidențiale din SUA, potențiale probleme de aprovizionare și politica monetară a Rezervei Federale.
„Când piețele se revoltă, reducerea Bitcoin ar putea fi și mai proeminentă, sugerând mai multe șanse pentru tranzacții scurte”, a spus compania.
După ce a crescut cu 69% în primul trimestru, Bitcoin a scăzut cu 6%, potrivit CoinGecko.
Riscurile de scurtare sunt de obicei mai mari decât cele de lungă durată, deoarece prețul activelor poate continua să crească la nesfârșit, ceea ce poate agrava pierderile.
CSOP, un joint venture între gigantul chinez de investiții China Southern Asset Management și Oriental Patron, a lansat ETF-uri spot Bitcoin și Ether în Hong Kong în aprilie, la scurt timp după ce SUA și-au introdus ETF-ul Bitcoin spot în ianuarie.
Axat pe emiterea de ETF-uri, CSOP are un total de active gestionate de aproape 15 miliarde USD în decembrie.
Miza eter
În ciuda fanfarei, lansarea în Hong Kong s-a dovedit dezamăgitoare.
Patrick Pan, CEO-ul OSL, unul dintre emitenți, a declarat recent pentru DL News că performanța produsului a atins doar 30% până la 40% din așteptările lor.
Pan și alți lideri ai industriei fac lobby la Comisia pentru Valori Mobiliare și Futuri pentru a aproba participarea Ether. Ei spun că această mișcare ar putea îmbunătăți atractivitatea produselor ETH ETF.
În prezent, cele șase ETF-uri spot gestionează active de 365 de milioane de dolari, potrivit datelor de la The Block.
Ai o poveste cripto? Luați legătura cu corespondentul DL News din Hong Kong la callan@dlnews.com
