Autor: Sunny, Deep Wave TechFlow
Invitat: Robert Koschig, cercetător 1kx
Robert Koschig este un cercetător în economie simbol la capital de risc cripto 1k(x). La summitul aplicațiilor descentralizate de anul acesta, găzduit de Gnosis la Berlin, Koschig și-a rezumat designul de simbol pentru rețelele hardware descentralizate. De exemplu, el crede că planul de emitere de token al Filecoin bazat pe indicele KPI este mai științific decât un plan de emitere de token bazat pe timp. În același timp, Koschig a mai subliniat că recompensele actuale de token din rețeaua Depin sunt imprevizibile, provocând predictibilitatea și stabilitatea modelului Bitcoin.
În afara rețelelor hardware descentralizate, ce înseamnă designul de token în general? Pe măsură ce industria a evoluat treptat de la barbarul „Vestul Sălbatic” la lansarea iminentă de astăzi a ETF-urilor Ethereum, designul rezonabil și științific de token a devenit o parte indispensabilă a majorității produselor de protocol descentralizate. Cu alte cuvinte, actualii designeri de token-uri vor fi managerii de produs ai următoarei generații de Internet.
Deci, există o rutină pentru designul de simboluri? Există un set consistent de modele de design de simboluri în industrie pe care proiectele le pot urma? Koschig a subliniat principalele direcții de gândire ale emiterii de token-uri pe partea de ofertă (ofertă), guvernanță (guvernare), subvenții pe partea cererii (stimulente) și capital de risc (investiții). Conversația a comparat, de asemenea, două modele clasice de token din industrie: Bitcoin și Ethereum din perspectiva imuabilității și schimbării și modul în care proiectele pot extrage modele de design adecvate din ele în funcție de condițiile locale.
Repere:
Designul de simboluri ar trebui să se concentreze pe îmbunătățirea continuă și să nu se limiteze la conceptul de „Tokenomics” care poartă bagajele practicilor anterioare.
Protocolul nu necesită neapărat un token, dar este un instrument foarte puternic dacă este utilizat eficient.
Spre deosebire de cupoanele sau recompensele tradiționale, jetoanele sunt ale tale pentru totdeauna.
Ceea ce au în comun designurile de simboluri este coordonarea, captarea valorii și transferul de valoare.
Canalele de plată centralizate contrazic scopul infrastructurii descentralizate.
A avea propriul token vine cu beneficii suplimentare, cum ar fi controlul asupra emiterii - cât de mult bateți și cui îl distribuiți.
Dacă doriți o participare mai largă a comunității, jetoanele de guvernare permit această tranziție.
În ceea ce privește guvernarea, jetoanele determină propunerile și voturile, dar există diferite entități responsabile cu executarea deciziilor. Această separare ajută la gestionarea mai eficientă a economiei, a mecanismului de miză și a guvernării.
Nu prea se schimbă cu Tokenomics: proiectul îl proiectează, îl lansează și continuă să ruleze la o rată fixă a inflației.
Când te uiți la abordarea lui Ethereum, vezi că există o situație în care ei pot gândi prin cod, se pot adapta și pot introduce posibilități nesfârșite din punct de vedere economic.
Tokenomic Design este noul design de produs în Web3
TechFlow: Puteți împărtăși de ce ați ales să vă concentrați pe economia simbolului?
Robert:
Tokenomics este încă în stadiul de cercetare. De obicei, dezvoltatorii au experiență în aspecte tehnice, dar când vine vorba de design economic, domeniul este plin de oportunități.
Acest câmp se potrivește foarte bine cu mediul meu. Veți avea nevoie de cunoștințe de matematică, teoria jocurilor și economie, precum și știința datelor, cum ar fi simularea și analiza datelor. Combinarea acestor două părți creează un domeniu emergent plin de potențial, care este în concordanță cu principalele mele puncte forte.
TechFlow: Puteți explica ce este Tokenomics?
Robert:
Desigur, dacă cineva mă întreabă: „Ce este Tokenomics?”
Aș descrie-o ca pe o încercare preliminară de a explica modul în care funcționează protocolul în ceea ce privește economia designului său.
Aveți întotdeauna întrebări tehnice precum: „Ce este acest produs?”
Dar odată ce oamenii înțeleg aspectele tehnice, își dau seama cât de puternice sunt aceste mecanisme de coordonare economică. Ei se vor concentra pe studierea potențialului puternic al jetoanelor și a ceea ce pot debloca, cum ar fi atunci când aveți brusc un airdrop.
Am văzut ce se întâmplă atunci când proiectele nu emit token-uri inițial și apoi le introduc mai târziu. Tokenomics a fost primul termen folosit pentru a descrie acest proces.
Cu toate acestea, termenul „Tokenomics” vine adesea cu povara diagramelor circulare și a cronologiei de atribuire.
Adevăratul design economic se referă la dinamica coordonată a produsului dumneavoastră. Nu este doar ceva ce faci înainte ca un token să fie lansat sau inclus în cartea ta, este un efort continuu, la fel ca dezvoltarea tehnologiei. Începeți cu un produs minim viabil și construiți și îmbunătățiți treptat tehnologia - dezvoltatorii o testează pe testnet și mainnet. Designul economic ar trebui să urmeze același proces iterativ.
Designul de simboluri ar trebui să se concentreze pe îmbunătățirea continuă și să nu se limiteze la conceptul de „Tokenomics” care poartă bagajele practicilor anterioare.
Ar trebui să ne gândim mai mult la designul economic și la modul în care acesta se dezvoltă în timp.
Fiecare proiect Web3 are nevoie de propriile Tokenomics?
TechFlow: Fiecare proiect Web3 are nevoie de propriile Tokenomics?
Robert: Nu cred că este necesar. Dacă nu trebuie să vă bazați pe un mecanism de stimulare, acesta este în mod natural cel mai bun!
Chiar și așa, pentru proiectele care nu se bazează pe stimulente, pot exista în continuare beneficii în încercarea unor experimente. Economiile tradiționale folosesc metode precum cash back sau cupoanele Starbucks, dar jetoanele oferă câteva posibilități noi datorită imuabilității lor. De exemplu, dacă îți dau jetonul meu pentru că ai finalizat o anumită sarcină, nu-l pot lua înapoi. Spre deosebire de cupoanele sau recompensele tradiționale, odată ce dețineți jetoanele, acestea sunt ale voastre pentru totdeauna.
Această imuabilitate face ca tokenul să fie un instrument puternic în cadrul protocolului. Ele pot oferi stimulente semnificative fără riscul de revocare, spre deosebire de unele mile sau cupoane care pot veni cu condiții atașate.
Nu sunt necesare protocoale pentru a deține jetoane, dar jetoanele pot fi un instrument foarte puternic dacă sunt utilizate corect.
TechFlow: De ce unele protocoale necesită design token, în timp ce altele nu?
Robert: Totul depinde de ceea ce vrei să obții ca protocol.
Sunteți o aplicație destinată consumatorilor sau o aplicație DeFi?
În mod obișnuit, scenariile comune de aplicare pentru token-uri implică coordonarea, captarea valorii și transferul de valoare. În aceste zone, jetoanele pot fi instrumente foarte eficiente. Dar cheia constă întotdeauna în Tokenomics și design de token - modul în care le implementați depinde de dvs.
Este posibil să aveți obiective de a lansa un anumit token prin protocolul dvs. Dar dacă este făcut incorect, rezultatele pot fi complet diferite de așteptări. Această decizie ar trebui să fie solidă, asigurându-se că adăugarea de jetoane la protocolul dvs. vă îmbunătățește cu adevărat produsul. Odată luată această decizie, trebuie să i se acorde o atenție adecvată, deoarece, deși jetoanele pot aduce beneficii prin economie și dinamică, ele pot provoca, de asemenea, daune dacă nu sunt manipulate corespunzător.
TechFlow: Puteți detalia avantajele și rațiunea utilizării jetoanelor digitale în infrastructura descentralizată în comparație cu monedele fiat tradiționale?
Robert:
cu siguranță. Există multe niveluri de ce este necesar un token digital și poate fi chiar folosit pentru a experimenta cu hardware diferit. Argumentul tipic pentru token-uri este stimularea lanțurilor de aprovizionare.
Cineva trebuie să cumpere aceste jetoane și să ofere servicii de stocare. Din punct de vedere tehnic, puteți solicita utilizatorilor să plătească în USDC sau alte monede fiduciare și să opereze în afara lumii cripto, chiar dacă funcționează pe o infrastructură cripto descentralizată și puteți utiliza metode de plată centralizate.
Cu toate acestea, acest lucru este adesea ilogic, deoarece metodele de plată centralizate contravin intenției inițiale a infrastructurii descentralizate.
De aceea, cel mai bine este să rămâneți la metodele de plată descentralizate, cum ar fi utilizarea stablecoins. Acest lucru nu înseamnă neapărat că trebuie să vă folosiți propriul token, există și alte jetoane de plată excelente pe piață. Cu toate acestea, deținerea propriului token vine cu beneficii suplimentare, cum ar fi controlul asupra emiterii - câte jetoane bateți și cui le distribuiți.
Frumusețea designului token-ului este că oferă multă libertate. Puteți lua orice decizie și chiar puteți schimba acele decizii în timp. Acesta este un instrument puternic pentru a vă dezvolta comunitatea și implicarea. Un mecanism simplu este un simbol de guvernare. Inițial, ar putea fi echipa care conduce lucrurile, dar pe măsură ce creșteți, veți dori ca comunitatea mai largă să se implice. Tokenurile de guvernare permit această tranziție. Desigur, puteți construi și funcții mai avansate pe deasupra.
Design Tokenomics Modular
TechFlow: Pot proiectele să adopte o abordare modulară atunci când își proiectează Tokenomics?
Robert:
Da, în mod ideal ați putea obține modularitatea. Acesta este scopul ideal. Puteți configura „Bine, stimulentele din partea ofertei sunt un modul, guvernanța este un modul, stimulentele din partea cererii sunt un modul, iar partea de investiții și speculații este, de asemenea, un modul”.
În cele din urmă, aveți doar un simbol și apoi trebuie să vă dați seama cum se leagă toate acestea între ele. Acesta este motivul pentru care guvernarea în DeFi devine foarte interesantă. De exemplu, în stadiile incipiente, pot fi necesare decizii de guvernare pentru a acoperi costurile reale. Investitorii vor să știe că dacă investesc în protocolul tău, din perspectivă rațională, vor primi un profit mai bun.
Aceasta înseamnă că trebuie să le alocați o parte semnificativă a rețelei dvs. Cu toate acestea, atunci când acest lucru este combinat cu guvernanța, recompensele devin dependențe. De exemplu, dacă alocați o anumită sumă pe partea ofertei și lăsați restul să fie determinat de guvernare, acei operatori care nu își vând jetoanele vor acumula mai multă putere de vot în timp. Acest lucru poate duce la probleme interne, deoarece ei își pot decide propriile recompense, ceea ce teoria jocurilor prezice că ar putea duce la lupte pentru putere.
De asemenea, trebuie să luați în considerare aspectele de guvernare, deoarece gestionarea diferitelor grupuri de interese este esențială. Bazându-vă exclusiv pe guvernanța bazată pe token-uri poate să nu fie suficient. Acesta este motivul pentru care multe protocoale binecunoscute precum MakerDAO au comitete independente de guvernare. Tokenurile sunt folosite pentru finalizarea propunerilor și votul, dar există diferite entități responsabile cu executarea deciziilor. Această separare ajută la gestionarea mai eficientă a economiei, a mecanismului de miză și a guvernării.
Compararea Bitcoin și Tokenomics Ethereum: schimbare vs. neschimbare
TechFlow: Ați observat evoluția Tokenomics? Cum și-au adaptat diferite proiecte modelele Tokenomics și ce modificări au fost făcute?
Robert:
Recompensele simbol au întotdeauna sens, nu?
Proiectele timpurii precum Bitcoin și-au demonstrat puterea ca efecte de rețea și stimulente economice. Programul fix de emitere al Bitcoin a inspirat multe platforme să adopte strategii similare. Aceștia subliniază adesea importanța unui plan de emisiune fix.
Cu toate acestea, unii realizează că această abordare poate fi prea restrictivă. Prin urmare, au adăugat un al doilea strat de logică care a fost mai dinamic, deși încă fix. Din această perspectivă, Tokenomics nu se schimbă prea mult: proiectul îl proiectează, îl lansează și continuă să ruleze la o rată fixă a inflației.
Dar au fost ajustări. De exemplu, The Graph și-a îmbunătățit designul de-a lungul timpului. Inițial, a oferit capabilități de curatare pentru indexarea datelor prin curbele de îmbinare. De-a lungul timpului, au descoperit ineficiențe și au modificat modelul.
Acest lucru sugerează că, deși proiectul inițial poate fi fixat, învățarea și ajustarea sunt necesare. Economiile de token complexe precum DeFi necesită învățare și modificare iterativă.
Este important să se permită experimentarea și învățarea, mai degrabă decât să se lipească rigid de designul inițial. Deși această abordare pare mai flexibilă decât narațiunile cripto tradiționale, evită să se blocheze de modele ineficiente. Industria crește rapid și apar noi tehnologii. Folosirea simulărilor, a științei datelor și a ajustărilor continue poate ajuta la proiectarea corectă a token-urilor.
TechFlow: Ce componente fundamentale ale designului Tokenomics au rămas constante de-a lungul timpului?
Robert:
Ceea ce cred că nu s-a schimbat este că principiile economice fundamentale au fost consistente de când a evoluat domeniul economiei. Jetonul dvs. și emiterea acestuia stimulează contribuțiile, în mod similar cu modul în care Bitcoin i-a stimulat devreme pe mineri. Această metodă este mai eficientă decât a începe de la zero. Volumul emisiunii de Bitcoin în primele zile a fost mult mai mare decât este astăzi.
Conceptul de bază rămâne că, dacă aveți un sistem de aprovizionare care funcționează bine, protocolul dumneavoastră funcționează conform așteptărilor și oferă o experiență bună pentru utilizator, veniturile vor veni în mod natural. Aceste venituri pot susține apoi sistemul. Acest principiu este fundamental și întotdeauna relevant.
Puteți acoperi anumite sume de recompense prin emiterea de stimulente suplimentare sau ajustarea fluxurilor de venituri pentru a vă asigura că recompensa generală este sustenabilă, chiar dacă recompensa nu scade.
TechFlow: Criptomonedele, altele decât Bitcoin, par a fi mai complexe în anumite privințe. Credeți că protocoalele Tokenomics sau Web3 vor deveni la fel de componabile ca contractele inteligente, având în vedere complexitatea implicată? Există vreo modalitate de a simplifica aceste teorii?
Robert:
Este adevărat, este dificil, dar asta este și frumusețea Bitcoin. Utilizează un mecanism simplu. Pe de altă parte, când te uiți la abordarea lui Ethereum, vezi că există o situație în care ei pot gândi codul, se pot adapta și pot introduce posibilități nesfârșite din punct de vedere economic.
Dacă se fac greșeli, intră în joc discuțiile offline. Au fost înțelese noi dinamici și au apărut diferite comitete, ducând la propuneri de separare sau colaborare. Acesta este un proces provocator, dar permite adaptare și optimizare.
Complexitatea este o provocare uriașă și chiar și cele mai strălucite minți din industrie se confruntă cu aceste probleme fără să vadă fiecare dinamică. Prezicerea comportamentului este extrem de dificilă.
Pe scurt, da, este complicat și probabil nu va deveni niciodată mai simplu. Cele mai simple și mai eficiente modele există deja și pot fi replicate. Astăzi, noile proiecte tind să fie mai complexe și adaptabile, mai degrabă decât statice și rigide. Acesta este adesea modul în care tehnologia evoluează.
Gândiți-vă la biciclete: acestea există de mult timp și au fost cândva cea mai rapidă formă de transport. Conceptele de bază rămân aceleași, dar nu mai sunt cea mai bună opțiune pentru toate nevoile moderne. Oamenii adaugă în mod constant noi funcții, creează noi probleme și le rezolvă. Această evoluție face Tokenomics mai complexă, dar și mai fiabilă.
Scopul este de a ajunge la o etapă în care oamenii pot înțelege ce se întâmplă. Dacă se pierde înțelegerea, se pierde și încrederea. Echilibrarea nevoii de imuabilitate cu adaptabilitatea este esențială, asigurându-se că majoritatea proprietarilor pot vota pentru a face modificările necesare, menținând în același timp stabilitatea.
Capcanele comune la care trebuie să fiți atenți în designul Tokenomics
TechFlow: Ce capcane comune în designul Tokenomics ați observat care pot dăuna unui proiect? Designul Tokenomics ajută sau împiedică dezvoltarea proiectului?
Robert:
Este ușor să cazi în capcana de a trata jetoanele ca pe niște bomboane. Când folosești pool-ul de jetoane, este ca și cum ai primi o recompensă. Oamenii pot deveni dependenți de el, fără să-și dea seama că, cu cât o fac mai mult, cu atât proiectul devine mai concentrat exclusiv pe simbol. Acesta este motivul pentru care acum avem probleme precum valorile înșelătoare, valoarea totală ridicată blocată (TVL) și capitalizarea pieței scăzută.
Pierdem din vedere scopul fundamental al jetoanelor. Tokenurile sunt mai mult decât recompense; sunt instrumente puternice pentru coordonarea, creșterea și accelerarea dezvoltării proiectului dvs. Cu toate acestea, jetoanele nu ar trebui să umbrească produsul de bază. La sfârșitul zilei, mai trebuie să construiți un produs solid. Tokenul va deveni în cele din urmă parte a produsului dvs., dar nu ar trebui să fie singurul obiectiv.
La început, s-ar putea să simți că ai un anumit buget și standarde, dar în cele din urmă vei descoperi că fără venituri reale, utilizare sau comercializare, ți-ai cheltuit toate stimulentele pentru atragerea și hype pe termen scurt. Acest lucru duce adesea la colaps rapid atunci când condițiile pieței se schimbă.
De aceea petrec mult timp rulând simulări simple, analizând mecanica de bază a presiunii de aprovizionare și vânzări, ignorând orice conținut narativ. Aș pune întrebarea: „Credeți că acești participanți vor deține sau vor vinde jetoanele când jetoanele vor fi deblocate, cum va afecta acest lucru piața? Înțelegerea acestor dinamici este esențială pentru a evita capcanele stimulentelor pe termen scurt și pentru a construi un proiect durabil.
Studiu de caz: Designul Tokenomics al lui Safe
TechFlow: Vreau să vorbesc despre designul Tokenomics de la Safe. Aveți informații despre designul și evoluția Safe? (Notă: Safe este o companie investită de 1KX)
Robert:
Safe și-a lansat token-ul în urmă cu doi ani, inițial ca un pur token de guvernare care nu era transferabil. Apreciez foarte mult aspectul comunitar al acesteia. În acel moment, nu eram încă implicat în 1KX, așa că nu eram foarte atent. Pentru că guvernarea funcționează atât de bine, nu am mare lucru de făcut.
Au o structură de guvernare bună și au un alt membru al echipei care ajută în acest sens. Ei au dezvoltat un plan de comunicare clar care detaliază pașii necesari pentru a face tokenul transferabil. Unul dintre pașii cheie a implicat recunoașterea utilității jetoanelor de către guvern. Acum, jetonul este gata pentru tranzacționare.
Acest lucru demonstrează un design de token de bună guvernanță. Inițial, a fost netransferibil, și-a îndeplinit bine scopul. Au distribuit jetoanele grupului țintă și le-au păstrat așa. Cu toate acestea, comunitatea a decis în cele din urmă să-l facă transferabil.
Va fi interesant de văzut cum se derulează acest lucru. Safe este foarte motivat și are o viziune clară pentru captarea valorii și potențialele colaborări. Ei au vorbit recent despre planurile de a-și monetiza succesul și de a construi un model economic în jurul acestuia. Safe este un produs excelent și am investit în el pentru un motiv.
Au și un program de puncte acum, ceea ce cred că este o tendință și vor mai exista programe de genul acesta în viitor. De exemplu, am auzit de inițiative similare în spațiul DeFi. Aceste programe se îndepărtează de activitățile miniere pure și se concentrează mai mult pe participarea reală a produselor. Utilizatorii oferă feedback pentru că le place cu adevărat produsul, nu doar pentru a câștiga recompense.
Lectură recomandată despre Tokenomics:
https://www.youtube.com/@EconomicsDesign
https://dl.ebooksworld.ir/motoman/Mastering_Ethereum_Andreas.M.Antonopoulos.www.EBooksWorld.ir.pdf
https://unglueit-files.s3.amazonaws.com/ebf/05db7df4f31840f0a873d6ea14dcc28d.pdf
https://x.com/tokengineering
https://www.youtube.com/watch?v=hKI56jbpVws
