Contractele futures pe Ether au atins 22 de miliarde de dolari în dobândă deschisă, ridicând întrebări cu privire la o cursă de tauri ETH, în timp ce Ethereum crește cu 15% la 3.589 de dolari. Informații despre tendințele de pârghie și cererea instituțională.
Futures Futures Ethereum cresc pe măsură ce ETH se apropie de 3.600 USD
Dobânda deschisă pe futures Ether (ETH) a atins un record de 22 de miliarde de dolari pe 27 noiembrie, coincizând cu o creștere a prețurilor de 15% în ultima săptămână. ETH a depășit pragul de 3.500 de dolari pentru prima dată în patru luni, determinând speculații cu privire la faptul dacă acest lucru semnalează începutul unui bull run sau o creștere a pârghiei speculative.
Tendințe de levier: retail vs. cerere instituțională
Implicarea instituțională câștigă acțiune
Binance, Bybit și OKX domină 60% din cererea de contracte futures ETH (ETH), dar Chicago Mercantile Exchange (CME) câștigă teren, deținând o dobândă deschisă de futures ETH de 2,5 miliarde de dolari. Creșterea CME evidențiază creșterea participării instituționale, adesea asociată cu maturitatea pieței, mai degrabă decât cu fervoarea speculativă.
Riscurile de levier în retail
Comercianții cu amănuntul, care folosesc adesea un efect de levier de până la 20 de ori, se confruntă cu riscuri de lichidare crescute. Între 23 noiembrie și 26 noiembrie, 163 de milioane de dolari în poziții lungi la termen ETH au fost lichidate, subliniind volatilitatea tranzacțiilor cu amănuntul cu efect de levier ridicat.
Futures Premium indică sentimentul pieței
Prima anualizată ETH Futures depășește 10%
Prima la două luni futures ETH a crescut la 17% pe 6 noiembrie și a susținut acest nivel în ultima săptămână, depășind pragul neutru de 10%. Deși acest lucru sugerează un optimism moderat, o mare parte a cererii este legată de strategii de acoperire cum ar fi cash and carry, mai degrabă decât pozițiile lungi.
Rata de finanțare futures perpetuă aproape neutră
Ratele de finanțare futures perpetue ale ETH, un indicator cheie al efectului de levier al comerțului cu amănuntul, rămân aproape de pragul lunar neutru de 2,1%. În ciuda unei scurte creșteri de peste 4% pe 25 noiembrie, ratele de finanțare reduse indică o participare restrânsă a comerțului cu amănuntul la long-urile cu efect de levier.
Riscuri cheie și perspective
Dinamica efectului de levier: Levierul ridicat crește riscul lichidărilor, în special pentru comercianții cu amănuntul, în timpul scăderilor de preț.
Strategii instituționale: Creșterea interesului deschis reflectă strategiile de acoperire și arbitraj, semnalând mai degrabă un optimism prudent decât un sentiment optimist nestăpânit.
Volatilitate în viitor: cu ETH care flirtează cu 3.600 de dolari, piața rămâne pe margine fie pentru o erupție de peste 4.000 de dolari, fie pentru potențiale retrageri.
Concluzie: optimist sau supralevier?
În timp ce dobânda deschisă record de futures Ether subliniază o activitate în creștere a pieței, compoziția sa indică mai degrabă acoperirea instituțională decât euforia speculativă. Următorul nivel cheie de urmărit este de 3.600 USD, deoarece o mișcare susținută peste acest prag ar putea solidifica o narațiune optimistă pentru Ethereum care se îndreaptă spre decembrie.
