Potrivit Bloomberg, o scădere de o săptămână în aproape fiecare grup major a condus la speculații că banca centrală își poate ușura eforturile de a controla inflația. Acest lucru a determinat o schimbare în focalizarea investitorilor. În timp ce datele care sugerează că Rezerva Federală este aproape de reducerea ratelor ar susține de obicei această tendință, creșterea pieței de joi nu s-a aliniat pe deplin cu această așteptare.

Investitorii s-au îndepărtat de liderii megacap „supra-aglomerați” și acum explorează oportunități de „down-cap”. În orele târzii de tranzacționare, randamentele trezoreriei au cunoscut și ele modificări semnificative. Analiștii avertizează că, deși există entuziasm cu privire la extinderea piețelor de acțiuni din SUA, există și riscul unor potențiale capcane de tauri. Rotația în acțiuni cu capitalizare mai mică este încă în stadii incipiente și nu poate fi încă confirmată ca o tendință investițională pe termen lung.

O oarecare digestie a acestei rotații este necesară după mișcările semnificative ale pieței din ultima săptămână. Deși rotația ar putea persista săptămâni întregi, determinată de date economice favorabile și de un sector tehnologic supra-deținut, unii experți sfătuiesc alocările agresive către valori ciclice pentru orice altceva decât capitalul tactic. Preocupările cu privire la creșterea economică rămân în continuare, veniturile corporative și comentariile Rezervei Federale sugerând că investitorii ar putea fi prea mulțumiți de riscurile de încetinire.

Pe măsură ce Rezerva Federală începe un ciclu de reducere a ratei, piețele reacționează adesea pozitiv la început și pentru o perioadă scurtă după aceea. Cu toate acestea, Fed reduce de obicei ratele la sfârșitul ciclului economic, nu devreme când acțiunile cu capitalizare mică atrag de obicei atenția. Pe termen scurt, rotația în acțiuni mai mici poate continua, deoarece piețele anticipează condiții monetare mai ușoare în această toamnă. Întrebarea cheie este dacă acest lucru va duce la o răcire treptată a inflației și a piețelor muncii sau la o ajustare mai bruscă și mai dureroasă.