Autor original: Deep Chao TechFlow
Pe piața cripto din 2024, există un cripto VC pe care nu îl puteți ignora.
Preferă investitori lideri, 50% din proiectele investite în acest an sunt investitori lideri, inclusiv familiarii io.net, Initia, AltLayer, imgnAI etc.;
Preferă infrastructura, o treime din proiectele investite sunt infrastructură, inclusiv Berachain, EigenLayer, Movement, Babylon, SUI, Eclipse etc.;
Pe lângă finanțare, au și comunități de tehnologie și dezvoltatori care pot împuternici proiectele în care investesc pe termen lung;
Numele acestui VC este Hack VC.
După cum sugerează și numele, ei sunt un grup de tehnologii investiți în hacking.
Acest articol vă prezintă povestea din spatele Hack VC și a partenerului fondator Alexander Pack.
Din Hong Kong, leagă estul și vestul
În 2014, Alexander, care avea doar 22 de ani, a pus piciorul în Hong Kong pentru a lucra la Arbor Ventures, un VC în domeniul tehnologiei financiare, și a participat la Princeton Asia Teaching Fellowship Program Tot în acest an a investit în criptomonedă pentru prima dată Nu exista încă Ethereum, iar criptomoneda nu era încă o industrie.
În anul următor, Alexander s-a alăturat lui AngelList, cea mai mare platformă de finanțare participativă în acțiuni din lume, și a devenit primul analist din echipa sa de investiții Primul proiect în care a investit a fost Numerai, cu o investiție de 300.000 USD, susținând că folosește inteligența artificială pentru a submina tranzacțiile cantitative. Ulterior, proiectul a evoluat într-o piață de predicție descentralizată și a obținut tokenul RMN. Substituent și Investiții în Paradigm.
În această perioadă, Alexander a participat și la investiții în Polychain Capital, care a pus, de asemenea, o bază solidă pentru cooperarea pe termen lung între cei doi în viitor.
După ce a părăsit AngelList, Alexander s-a alăturat Bain Capital în calitate de Director al Investițiilor în Rețea și a ajutat la lansarea afacerii de investiții cripto a agenției, susținând 16 fonduri și 11 startup-uri.
În această perioadă, Alexander l-a întâlnit pe Feng Bo, partenerul fondator al Ceyuan Venture Capital, iar cei doi au investit în comun în Basis și în unele schimburi de criptomonede.
În 2018, Alexander a decis să-și înceapă propria afacere și a co-fondat fondul de capital de risc cripto Dragonfly Capital cu Feng Bo. În octombrie, a anunțat încheierea unei strângeri de fonduri de 100 de milioane de dolari.
Datorită acumulării lor din trecut, cei doi au primit sprijin de la Silicon Valley din Statele Unite și de la companii de tehnologie chineză la început. Fostul șef al lui Alexander, Bain Capital Salil Deshpande, co-fondatorul a16z Marc Andreessen și șeful fondului său cripto Chris Dixon, precum și Cyan Banister de la Founders Fund și Olaf Carlson-Wee de la Polychain au participat cu toții la investiție.
În Asia, investitorii includ Bitmain, OKX, Shen Nanpeng, șeful Sequoia China, fondatorul Baidu Xu Zhijun, partenerul fondator ZhenFund Xu Xiaoping, fondatorul Dianping Zhang Tao, fondatorul Meitu Cai Wensheng etc.
În octombrie 2019, la Dragonfly Crypto Summit, fondatorul Sequoia China, Shen Nanpeng, a pus această întrebare: „Cu mulți ani în urmă, când am început să investim în internet, investitorii nu spuneau că sunt „fonduri de internet”. Sau poți spune că tu sunt o instituție de capital de risc care se concentrează doar pe un „domeniu specializat” specific, dar de ce este diferit în domeniul blockchainului și al criptomonedei Instituțiile de investiții active pe piața criptomonedelor se concentrează doar pe domeniul blockchainului pe?"
Alexander Pack a răspuns că motivul pentru care domeniul investițiilor în criptomonede este atât de unic este că are legătură cu tendințele tehnologice, ceea ce implică înțelegerea și judecata tehnologiilor timpurii. Pe de altă parte, investiția în domeniul blockchain nu este doar un proiect tehnologic cu risc ridicat, ci și o investiție într-un „activ”. precum lichiditatea, volatilitatea, mișcările pieței și multe altele. Mai mult decât atât, piața de criptare a fost o piață globală din prima zi, care impune investitori mari pretenții.
Alexander Pack a spus că Dragonfly Capital speră să devină o punte între industriile criptomonedei din Est și Vest, ceea ce poate ajuta proiectele și investitorii asiatici să obțină tehnologie dezvoltată în Occident și poate ajuta, de asemenea, proiectele occidentale de tip blockchain să acceseze piața asiatică de criptomonede.
Pentru a reuși în cripto, globalizarea trebuie luată în considerare din prima zi. La fel ca sloganul de pe site-ul oficial al Dragonfly Capital, „Globalizarea din prima zi”.
În 2020, Alexander a părăsit Dragonfly Capital Conform conținutului scrisorii către LP din 27 aprilie a acelui an, Alexander a plecat „din cauza unor opinii diferite asupra direcției de dezvoltare a companiei”, dar va continua să gestioneze Capital Capital ca parte. partener de timp.
În 2021, Alexander a fondat în comun fondul cripto Hack VC cu Ed Roman, un medic de familie independent și fondatorul Hack Summit ().
În toamna lui 2021, Hack VC a finalizat strângerea unui fond criptografic de 200 de milioane de dolari, cu investitori printre care Sequoia Capital, Fidelity, Marc Andreessen și Chris Dixon de la a16z și alții.
Alexander a spus că numele lui Hack VC reflectă stilul echipei lor: un grup de hackeri care investesc în hackeri.
Hack VC se concentrează pe investiții în stadiu incipient și investește exclusiv în infrastructura tehnologică care va aduce cripto-ul în mainstream, preferând să mențină investițiile mai mici și mai agile decât multe firme similare.
„Pentru mine, lucrul meu preferat în lume este să găsesc un fondator grozav cu o idee nou-nouță și să investesc în ea de la început, înainte ca produsul sau planul de afaceri să existe, de multe ori ca incubator. E greu să faci asta când ai prea mulți bani.”
Preferă să conducă investițiile și este pasionat de construcția infrastructurii
În 2024, când vorbim despre Hack VC, primul cuvânt care îmi vine în minte este „lead investor” activ.
După anunțul de a strânge 200 de milioane de dolari în 2021, în februarie 2024, Hack VC a anunțat din nou că a strâns fonduri de 150 de milioane de dolari.
Cu suficient sprijin financiar, Hack VC apare frecvent în știrile de finanțare a proiectelor și joacă un rol principal în investiții.
Din ianuarie 2024 până în prezent, în știrile de finanțare anunțate, Hack VC a investit în 23 de proiecte, dintre care 11 sunt investitori fruntași, reprezentând aproape 50%, inclusiv multe proiecte cunoscute și cunoscute, precum io.net , Initia, AltLayer, imgnAI...
Potrivit statisticilor, dintre cele 99 de investiții cumulate din istorie, Hack VC a făcut 33 de investiții în infrastructură, reprezentând o treime din total.
Sursa datelor: Rootdata
Eclipse: un pachet modular care utilizează SVM ca strat de execuție.
Initia: Este o rețea de nivel 1 bazată pe ecosistemul Cosmos. Elimina experiența fragmentată a sistemelor multi-lanț prin integrarea verticală a stivelor de tehnologie și se angajează să creeze un ecosistem blockchain similar cu ecosistemul Apple.
Berachain: EVM focalizat pe DeFi este compatibil cu Layer 1, construit pe Cosmos SDK și adoptă mecanismul de consens Proof of Liquidity (PoL, Proof of Liquidity).
EigenLayer: protocol de re-staking care îmbunătățește rețelele blockchain prin reutilizarea securității straturilor de bază, cum ar fi Ethereum. Acesta permite oricui să profite de încrederea și securitatea Ethereum fără a fi nevoit să-și construiască propriul sistem de la zero.
Babylon: protocolul de re-staking al Bitcoin care extrage securitatea Bitcoin, dând putere tuturor blockchain-urilor PoS fără costuri suplimentare de energie.
SUI: Dezvoltat de Mysten Labs și bazat pe limbajul de contract inteligent Move, își propune să fie prima platformă blockchain programabilă care ajunge la scară internet.
Mișcare: primul blockchain al doilea strat care utilizează limbajul Move este construit pe Ethereum pentru a îmbunătăți securitatea și eficiența contractelor inteligente.
Pariurile pe infrastructură sunt, de asemenea, în conformitate cu filozofia consecventă a Hack VC.
Într-un interviu de la începutul anului 2024, Alexander a spus că strategia de investiții a Hack VC este construită pe o abordare bazată pe cercetare axată pe infrastructură, cu categorii de bază inclusiv:
Infrastructura Web3: protocoalele și rețelele de bază care construiesc conducta pentru noul Internet.
Infrastructură financiară: Companiile care folosesc contractele inteligente și tehnologia blockchain pentru a construi următoarea generație de piețe financiare, în special în spațiul DeFi.
Web3 x AI: Companii care se construiesc la intersecția web3 și AI generativă.
În plus față de infrastructura precum L1, Hack VC nu a făcut nici un secret din optimismul său cu privire la combinația dintre cripto și AI. Recent, partenerul fondator Ed Roman a publicat un articol în care explică cele patru direcții majore ale cripto-AI cu care este optimist, inclusiv:
1. Training AI descentralizat;
2. Folosiți calcule excesiv de redundante de raționament AI pentru a ajunge la un consens;
3. Cazuri de utilizare a IA specifice Web3: cum ar fi protocoalele Web3 care utilizează AI pentru a risca să pună la punct pool-urile DeFi, jocuri Web3 care utilizează AI pentru a controla personajele non-jucatoare (NPC);
4. Consumer GPU DePIN.
În prezent, Hack VC a investit în mai multe proiecte cunoscute de cripto AI:
0G: Un lanț public modular de AI, conceput pentru a atenua punctele dureroase pentru aplicațiile AI în lanț din ecosistemul Web3, cum ar fi viteza și eficiența costurilor.
Ritual: Combinarea celor mai bune principii și tehnici din criptografie și AI pentru a crea un sistem care permite crearea, distribuirea și îmbunătățirea deschise și fără permisiune a modelelor AI.
io.net: O rețea de calcul distribuită care oferă servicii de calcul GPU care sunt mai ieftine, mai rapide și mai flexibile decât serviciile centralizate tradiționale, oferind inginerilor de învățare automată acces la putere de calcul nelimitată.
Sentient: Cofondatorul Polygon a început o nouă afacere, o platformă AI care se bazează pe protocolul blockchain și mecanismul de stimulare.
Pe lângă infrastructură, Hack VC a pariat în al doilea rând pe DeFi și CeFi, investind în 28 de proiecte DeFi, reprezentând 28% în domeniul CeFi, a investit în 12 proiecte, reprezentând 12%.
Bursa de criptomonede Bybit, compania de gestionare a activelor cripto Amber, creatorul de cripto-piață Wintermute, platformele derivate descentralizate dYdX și Vertex, agregarea DEX 1inch, platformele de creditare colateral MakerDAO și Compound...
O privire mai atentă asupra proiectelor conduse de Hack VC dezvăluie că poate primi investiții de la alte cripto-VC de top. Potrivit statisticilor, principalii coinvestitori ai Hack VC sunt Polychain, Robot Ventures etc.
Hack VC are „relații bune de co-investitor” cu alte firme de capital de risc, în parte pentru că Alexander a furnizat capital de început pentru mai mult de o duzină de fonduri cripto, inclusiv Multicoin, Polychain, Paradigm, Standard și Parafi.
Valoare unică: tehnologie și comunitate
Ca și în cazul tuturor cripto-VC-urilor, ceea ce le separă cu adevărat este altceva decât banii.
Cea mai mare caracteristică a Hack VC este că, pe lângă furnizarea fondurilor necesare procesului de dezvoltare a proiectului, poate oferi și suport tehnic și lichiditate în timpul procesului de dezvoltare a protocolului.
Hack VC are o platformă tehnologică internă, Hack.Labs, care depășește metodele tradiționale de investiție, permițând echipei sale de ingineri blockchain și cercetători cuantiști să furnizeze lichidități, să mizeze active, să facă contribuții open source și multe altele. Acest lucru merită, de asemenea, rolul Hack VC nu numai ca investitor, ci și „contribuitor principal” în multe proiecte.
Pe partea de proiect, în afară de fonduri și tehnologie, ce mai lipsește?
Comunități, în special comunități de dezvoltatori.
Ed Roman, co-fondatorul Hack VC, este, de asemenea, fondatorul hack.summit(), o comunitate globală de dezvoltatori ale cărei evenimente de hackathon au atras peste 130.000 de participanți din peste 150 de țări din 2014. În aprilie 2024, Hack.Summit() a venit pentru prima dată în Asia și a avut loc la Cyberportul din Hong Kong.
Finanțarea, platforma tehnologică și comunitatea de dezvoltatori corespund celor trei subdiviziuni ale Hack VC: VC TEAM, Hack.Labs și hack.summit() The trinity constituie un Hack VC complet.
Deci, ce caracteristici va investi Hack VC în proiecte cripto?
Similar metodelor tradiționale de risc, esența investiției cripto este să investești în oameni, așa că acordă mai multă atenție fundației și puterii fondatorului.
Alexander a spus că acordă prioritate referințelor, studiilor de caz și înregistrărilor de muncă anterioare.
În stadiul de început al capitalului de risc tradițional, fondatorii sunt adesea lipsiți de antecedente, ceea ce aduce provocări în deciziile de investiție de construcție deschisă, Aproape toată lumea are un palmares, chiar și în stadiul de semințe.
„Îmi place să cercetez ce construiesc fondatorii și de ce, așa că mă uit la codul și arhitectura lor și caut feedback de la alți experți.
Nu este vorba doar despre ceea ce fac ei, de asemenea, caut calități precum onestitatea, integritatea și loialitatea la fondator, evitarea trăsăturilor rele este cheia.
În cele din urmă, acord prioritate proiectelor antreprenoriale pe piețe mari, în conformitate cu abordarea noastră bazată pe teză. Acest lucru asigură că fondatorii în care investim nu numai că au abilitățile, dar își construiesc în mediul potrivit. "
Pentru a rezuma, Hack VC preferă fondatorii cu experiență de succes, iar proiectele antreprenoriale ar trebui să aibă plafoane suficient de înalte.
Link original