Autor: Dynamo DeFi, compilat de: 0xjs@金财经
Recent, am dezvoltat o nouă măsurătoare pe lanț pentru a captura în mod corespunzător activitatea economică pe blockchain.
După cum spun adesea, un cadru util pentru analiza blockchain-urilor este să ne gândim la ele ca la economii digitale:
Program de stimulare = stimul
Intrare de lichiditate = investiții străine
Deci, care sunt cele mai bune valori pentru a măsura această activitate?
Există multe probleme cu indicatorii actuali:
TVL – înseamnă dolari, dar nu pentru activitate. Nu toate TVL-urile sunt la fel de productive din cauza depozitelor mari.
Cantitate TX – Reprezintă activitatea, dar nu suma. Este ușor să fii păcălit.
Volumul DEX – reprezintă dolari și activitate, dar numai anumite tipuri de activitate economică. Nu captează activitatea din jocuri sau chiar din alte proiecte DeFi.
Chain GDP – Chain GDP măsoară dolari și activitatea pe lanț. În esență, aceasta este suma tuturor taxelor suportate de aplicațiile din lanț. NOTĂ: Acest lucru nu înseamnă doar taxele pentru lanțul în sine.
Deoarece este calculată doar taxa (mai degrabă decât suma inițială de transfer), contrafacerea folosind tranzacții de spălare sau atacuri Sybil este mai dificilă. Pentru a falsifica PIB-ul în lanț, trebuie să plătiți o mulțime de taxe către diferite aplicații dApp din ecosistem.
metodă
Pentru a extrage datele, am folosit API-ul Fees and Revenue de la DefiLlama.
Dacă nu sunteți sigur de diferența dintre cheltuieli și venituri:
Taxa = suma platita de utilizator
Venituri = comisioane datorate deținătorilor de protocol sau de jetoane
De exemplu, comisioanele plătite furnizorilor de lichidități nu sunt venituri, dar comisioanele utilizate pentru recompensele de mizare a simbolurilor de guvernare sunt venituri.
În ceea ce privește extragerea efectivă a acestor date, puteți să iterați protocolul și să extrageți costul total al acestuia pe lanț, sau puteți să iterați prin lanț și să calculați costul total al protocolului pe acel lanț. Am ales să iterez peste lanț și să folosesc punctul final /overview/fees/{chain} deoarece atunci când taxele sunt trase în lanț, proprietatea TotalDataChart afișează suma taxelor pentru toate protocoalele din lanț - ceea ce ne dorim.
În acest moment, trebuie luate două decizii principale:
Cheltuieli sau venituri?
Grupați L2 cu L1 sau mențineți-i independenți?
Cheltuieli versus venituri este o decizie simplă. Veniturile depind în mare măsură de economia simbolului. Luați un protocol precum Uniswap, de exemplu. Chiar dacă Uniswap este unul dintre cele mai mari centre de activitate economică din spațiul criptomonedei, numai veniturile Uniswap Labs contribuie la PIB-ul Ethereum dacă socotim veniturile în loc de taxe. În plus, analiza pe care am efectuat-o în trecut a constatat în mod constant că cheltuielile sunt un predictor mai bun al capitalizării pieței decât veniturile.
Este mai dificil să decizi dacă să grupezi L2 cu L1 părinte. Sincer să fiu, acest lucru are de-a face în mare parte cu Ethereum. Am ales să le separ din câteva motive:
Granularitatea datelor este mai mare. Combinarea Arbitrum, Base etc. cu Ethereum oferă mai puține informații decât luarea lor separată. Oricine dorește să le numere împreună poate face acest lucru cu ușurință, totuși, gruparea lor implicită ascunde schimbările semnificative care au loc în economia în lanț.
Standard industrial. Vă place sau nu, majoritatea furnizorilor de date precum DefiLlama și Artemis compară implicit L2 ca propriul lor lanț.
Economia în lanț. Activitatea economică din lanț este într-o anumită măsură în aval de fluxul de lichidități în lanț. Cel puțin pentru moment, lichiditatea în și din L2 este similară fluxului inter-lanț.
La cererea populară, intenționez să postez scriptul complet pe care îl folosesc pe GitHub, astfel încât alții să-l testeze ei înșiși, dar nu am mai postat acolo până acum (forma mea este în finanțe/economie, nu în software).
Date privind PIB-ul în lanț
Acum să ne uităm la date.
Ethereum este în mod clar înainte în ceea ce privește PIB-ul în lanț (nicio surpriză acolo). În ultimele zile, PIB-ul lui Ethereum a fost în jur de 10-15 milioane de dolari în majoritatea zilelor, în timp ce Solana, care se află pe locul al doilea după această măsură, are un PIB de aproximativ 6-7 milioane de dolari.
Acestea fiind spuse, Solana este câștigătoarea clară în acest an. În timp ce majoritatea blockchain-urilor majore au atins apogeul în martie și au suferit de atunci de pe urma unei scăderi a activității economice (recesiune?) de atunci, Solana a menținut o creștere constantă și chiar a crescut, îndepărtându-se de distanța celor mai apropiați concurenți și aproape de PIB-ul Ethereum însuși.
O altă tendință demnă de remarcat este cea a Base, al cărei PIB a crescut pentru scurt timp de pe locul 8 pe locul 3 dintre aceste lanțuri publice și se află acum pe locul 6, în ciuda tendinței de scădere din ultimele săptămâni.
Pentru cei care doresc să analizeze alte lanțuri și perioade de timp, iată un extras din datele exportate pe 12 iulie 2024
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1JSIMYO4gTMIRbc2PIIHUtEkGcQKj3zJy6QL0SUAaBF8/edit?gid=0#gid=0。
Această foaie de calcul conține date pentru mai mult de 50 de lanțuri de la începutul anului 2024.
