Bank Statement Loans: What They Are & How Do They Work?

CoinCodex · 2024-07-15T15:53:02.000Z

A bank statement loan makes it possible to get a mortgage using bank statements for mortgage preapproval, instead of a Form W-2 and a tax return. Bank statement loans can be useful for self-employed individuals, freelancers, entrepreneurs, who might find it challenging to get a conventional mortgage loan. Bank statement loans are considered non-qualified mortgages (often abbreviated to non-QM), and therefore aren’t guaranteed by Fannie Mae and Freddie Mac. Such loans offer fewer protections for both lenders and borrowers, and typically have higher interest rates and larger down payment requirements than conventional loans. How do bank statement loans work? In order to get a bank statement loan, you will first need to find a lender that’s offering this type of loan. When applying, you will be asked to provide your bank statements (including your personal and business accounts) for a period of up to two years. This will allow the lender to determine your net income and decide whether you’re suitable for the loan. The lender will also look at other factors such as your credit score, ability to pay the required down payment, debt-to-income ratio and more. The benefits and disadvantages of bank statement loans Bank statement loans provide the opportunity to finance the purchase of real estate even to those who don’t receive a Form W-2 from an employer or have an inconsistent income. However, they also have some disadvantages which stems from the fact that they are considered riskier than conventional mortgages. Let’s quickly highlight some of the biggest benefits and drawbacks of bank statement loans: Pros: Provide more flexibility when it comes to income verification, which makes them more suitable for self-employed individuals, entrepreneurs and others who might not receive income from traditional sources. Bank statement loans can provide the possibility to purchase a second home or an investment property. Depending on the size of the down payment, the cost of private mortgage insurance can be avoided. Depending on the situation, a bank statement loan can allow the borrower to access a larger loan than they could with a conventional mortgage. Cons: Higher interest rates, higher down payment requirements and fewer consumer protections compared to traditional mortgage loans. Offered by a relatively small number of lenders, which can make it difficult to find a good offer. If you’re considering taking out a loan, we provide a helpful NPER calculator tool which can help you calculate how long it will take off to pay it off. Bank statement loan vs. conventional mortgage Now that we understand the basics of bank statement loans, let’s see how they stack up against conventional mortgages. While both are used to finance purchases of primary residences, vacation homes or investment properties, there’s some important differences between the two. Bank statement loan Conventional mortgage Type of borrower Self-employed individuals, business owners, freelancers, retirees Employees who receive a Form W-2 Income verification Bank statements (12 - 24 months) Form W-2 and tax returns Interest rate Higher Lower Minimum down payment 10% 3% - 5% Minimum credit score 620 620 Bank statement loan requirements Here are the most common requirements you’ll have to meet when applying for a bank statement loan. Credit score Most lenders who offer bank statement loans will have a minimum credit score requirement for applicants. When it comes to bank statement loans, the credit score requirement is typically higher compared to conventional loans, and typically starts at around 620 - 640. Consistent income In order to get a bank statement loan, you will most likely have to demonstrate that you have a history of stable income. Typically, lenders will analyze a period of between 12 and 24 months and look for consistent bank account deposits throughout the period. Down payment Bank statement loans typically have a larger down payment requirement than conventional loans, with minimums usually starting around 10%. The down payment requirement could even be 20% or above, depending on the lender. Debt-to-Income (DTI) ratio Lenders who offer bank statement loans will typically evaluate your debt-to-income ratio – ideally, your DTI ratio should be as low as possible to have a higher chance of getting the loan approved. Documentation In addition to your bank statements, which will be the primary for of documentation for verifying your income when applying for a bank statement loan, you will likely also be required to provide additional documentation such as business licenses or tax filings. Cash reserves and proof of assets Depending on the lender, you might have to demonstrate that you have additional liquid cash reserves. You might also be asked to provide proof that you own other assets such as stocks, retirement accounts or other kinds of investments. FAQs Now, let’s quickly address some of the most common questions users have on the topic of bank statement loans. How many months of bank statements are required to apply for a bank statement loan? Typically, borrowers have to provide between 12 and 24 months of bank statements to apply for a bank statement loan. How to get a bank statement loan? Many banks and other lending institutions don’t offer bank statement loans due to their higher risk. However, you should be able to find a lender that offers bank statement loans if you consult with a mortgage broker. When evaluating brokers, make sure they are licensed to operate in your state and have experience with bank statement loans. After selecting the appropriate broker, reach out to them to explore lenders that can help you obtain a bank statement loan. After finding a suitable lender, the next step is to get preapproved so you know how much you’d be able to borrow and what the loan terms would look like. It’s recommended that you go through this process with multiple lender so you can compare loan offers. Once you decide on the best offer available to you, you can formally apply for the loan. The bottom line Although bank statement loans are certainly not for everyone, they provide some welcome flexibility for those who are self-employed or run their own business. However, it’s important to understand that they typically come with higher interest and higher down payment requirements because they are considered more risky than traditional mortgage loans. If you’re interested in learning more about the topic of loans, make sure to check out our article explaining what increases your total loan balance.

Un împrumut pentru extrase bancare face posibilă obținerea unui credit ipotecar folosind extrase de cont pentru aprobarea prealabilă a creditului ipotecar, în loc de formularul W-2 și declarația fiscală. Împrumuturile din extrasele bancare pot fi utile persoanelor care desfășoară activități independente, liber profesioniști, antreprenori, cărora le-ar putea fi dificil să obțină un credit ipotecar convențional.
Împrumuturile din extrasele bancare sunt considerate credite ipotecare necalificate (adesea prescurtate în non-QM) și, prin urmare, nu sunt garantate de Fannie Mae și Freddie Mac. Astfel de împrumuturi oferă mai puține protecție atât pentru creditori, cât și pentru debitori și au, de obicei, rate ale dobânzii mai mari și cerințe mai mari de plată în avans decât împrumuturile convenționale.
Cum funcționează împrumuturile din extrasele bancare?
Pentru a obține un împrumut pentru extras de cont bancar, va trebui mai întâi să găsiți un creditor care oferă acest tip de împrumut. Când aplicați, vi se va cere să furnizați extrasele dvs. bancare (inclusiv conturile personale și de afaceri) pentru o perioadă de până la doi ani. Acest lucru va permite creditorului să vă determine venitul net și să decidă dacă sunteți potrivit pentru împrumut.
Creditorul va analiza și alți factori, cum ar fi scorul dvs. de credit, capacitatea de a plăti avansul necesar, raportul datorie-venit și multe altele.
Avantajele și dezavantajele împrumuturilor cu extrase bancare
Împrumuturile din extrasele bancare oferă posibilitatea de a finanța achiziția de bunuri imobiliare chiar și celor care nu primesc un Formular W-2 de la un angajator sau au un venit inconsecvent. Cu toate acestea, au și unele dezavantaje care decurg din faptul că sunt considerate mai riscante decât creditele ipotecare convenționale.
Să evidențiem rapid câteva dintre cele mai mari beneficii și dezavantaje ale împrumuturilor din extrasele bancare:
Pro:
Oferă mai multă flexibilitate atunci când vine vorba de verificarea veniturilor, ceea ce le face mai potrivite pentru persoanele care desfășoară activități independente, antreprenori și alții care ar putea să nu primească venituri din surse tradiționale.
Împrumuturile extrase bancare pot oferi posibilitatea de a cumpăra o a doua casă sau o investiție imobiliară.
În funcție de mărimea avansului, costul asigurării ipotecare private poate fi evitat.
În funcție de situație, un împrumut extras bancar poate permite împrumutatului să acceseze un împrumut mai mare decât ar putea cu un credit ipotecar convențional. 
 
Contra:
Rate mai mari ale dobânzii, cerințe mai mari de plată în avans și mai puține protecție a consumatorilor în comparație cu împrumuturile ipotecare tradiționale.
Oferit de un număr relativ mic de creditori, ceea ce poate face dificilă găsirea unei oferte bune.
 
Dacă vă gândiți să luați un împrumut, vă oferim un instrument de calcul NPER util care vă poate ajuta să calculați cât timp va dura pentru a-l achita.
Împrumut extras bancar vs credit ipotecar convențional
Acum că înțelegem elementele de bază ale împrumuturilor din extrasele bancare, să vedem cum se comportă cu creditele ipotecare convenționale. Deși ambele sunt folosite pentru finanțarea achizițiilor de reședințe principale, case de vacanță sau proprietăți de investiții, există unele diferențe importante între cele două.
  Împrumut extras bancar Credit ipotecar convențional Tip de împrumutat Persoane care desfășoară activități independente, proprietari de afaceri, liber profesioniști, pensionari Angajații care primesc Formularul W-2 Verificare venit Extrase bancare (12 - 24 luni) Formularul W-2 și declarații fiscale Rata dobânzii Mai mare Inferioară Minim în jos plata 10% 3% - 5% Scor minim de credit 620 620
Cerințe privind împrumutul din extrasul bancar
Iată care sunt cele mai comune cerințe pe care va trebui să le îndepliniți atunci când solicitați un împrumut pentru extras de cont bancar. 
Scorul de credit
Majoritatea creditorilor care oferă împrumuturi pentru extrase bancare vor avea o cerință minimă de scor de credit pentru solicitanți. Când vine vorba de împrumuturile din extrasele bancare, cerința privind scorul de credit este de obicei mai mare în comparație cu împrumuturile convenționale și începe de obicei de la aproximativ 620 - 640. 
Venituri consistente
Pentru a obține un împrumut extras de cont, cel mai probabil va trebui să demonstrezi că ai un istoric de venituri stabile. De obicei, creditorii vor analiza o perioadă cuprinsă între 12 și 24 de luni și vor căuta depozite consistente în cont bancar pe toată perioada. 
Acont
Împrumuturile din extrasele bancare au de obicei o cerință mai mare de plată în avans decât împrumuturile convenționale, cu minimele începând de obicei în jur de 10%. Cerința de plată în avans poate fi chiar de 20% sau mai mult, în funcție de creditor.
Raportul datorie-venit (DTI).
Creditorii care oferă împrumuturi din extrasele bancare vor evalua în mod obișnuit raportul datorii-venituri – în mod ideal, raportul DTI ar trebui să fie cât mai scăzut posibil pentru a avea șanse mai mari de a obține împrumutul aprobat.
Documentație
Pe lângă extrasele dvs. bancare, care vor fi documentația principală pentru verificarea veniturilor dvs. atunci când solicitați un împrumut pentru extras de cont bancar, vi se va cere, de asemenea, să furnizați documente suplimentare, cum ar fi licențe de afaceri sau declarații fiscale. 
Rezerve de numerar și dovada activelor
În funcție de creditor, ar putea fi necesar să demonstrați că aveți rezerve suplimentare de numerar lichide. De asemenea, vi se poate cere să furnizați dovada că dețineți alte active, cum ar fi acțiuni, conturi de pensie sau alte tipuri de investiții.
Întrebări frecvente
Acum, să abordăm rapid câteva dintre cele mai frecvente întrebări pe care le au utilizatorii cu privire la împrumuturile din extrasele bancare. 
Câte luni de extrase bancare sunt necesare pentru a solicita un împrumut extras bancar?
În mod obișnuit, debitorii trebuie să furnizeze între 12 și 24 de luni extrase de cont pentru a solicita un împrumut pentru extrase de cont. 
Cum să obțineți un împrumut pentru extras de cont bancar?
Multe bănci și alte instituții de creditare nu oferă împrumuturi pentru extrase de cont din cauza riscului mai mare al acestora. Cu toate acestea, ar trebui să puteți găsi un creditor care oferă împrumuturi pentru extrase de cont bancar dacă vă consultați cu un broker ipotecar.
Atunci când evaluați brokerii, asigurați-vă că aceștia sunt autorizați să opereze în statul dvs. și au experiență cu împrumuturile din extrasele bancare. După ce ați selectat brokerul potrivit, contactați-i pentru a explora creditorii care vă pot ajuta să obțineți un împrumut pentru extras de cont bancar.
După ce ați găsit un creditor potrivit, următorul pas este să obțineți preaprobarea, astfel încât să știți cât ați putea împrumuta și cum ar arăta condițiile împrumutului.
Este recomandat să treceți prin acest proces cu mai mulți creditori, astfel încât să puteți compara ofertele de împrumut. Odată ce te hotărăști cu privire la cea mai bună ofertă disponibilă pentru tine, poți aplica oficial pentru împrumut.
Linia de jos
Deși împrumuturile pentru extrase de cont cu siguranță nu sunt pentru toată lumea, ele oferă o oarecare flexibilitate binevenită pentru cei care desfășoară activități independente sau își conduc propria afacere. Cu toate acestea, este important să înțelegeți că acestea au, de obicei, dobânzi mai mari și cerințe mai mari de plată în avans, deoarece sunt considerate mai riscante decât împrumuturile ipotecare tradiționale.
Dacă sunteți interesat să aflați mai multe despre subiectul împrumuturilor, asigurați-vă că consultați articolul nostru care explică ce vă crește soldul total al împrumutului. 

Explorați mai multe de la acest creator

Ultimele știri