Analistul Bloomberg Mike McGlone a făcut valuri recent cu predicția sa că Rezerva Federală va reduce în curând ratele dobânzilor. Această prognoză urmează o inversare a acțiunilor din SUA, sugerând o schimbare semnificativă a politicii monetare. Perspectivele lui McGlone cu privire la potențiala reducere a ratei FED vin într-un moment crucial pentru economia post-pandemie.

Contextul istoric al reducerilor dobânzilor Fed

Mike McGlone face paralele între climatul economic actual și ciclurile trecute de majorare a ratelor. De exemplu, din 2004 până în 2006, Rezerva Federală a majorat dobânzile cu 425 de puncte de bază, prima reducere a dobânzilor a urmat în septembrie 2007. Acest context este crucial pentru înțelegerea potențialei traiectorie a politicilor actuale ale Fed.

În iulie 2023, Fed a finalizat o serie de majorări de dobândă în valoare totală de 525 de puncte de bază, începând de la începutul lui 2022. În ciuda acestei abordări agresive, inflația persistentă ar putea întârzia orice relaxare a ratelor. Cu toate acestea, McGlone consideră că o inversare a acțiunilor supraevaluate ar putea determina Fed să acționeze, oferind un colac de salvare pentru prețurile aurului.

Reduceri ale dobânzilor Fed și acțiuni din SUA

Potențialul de reducere a ratei dobânzilor Fed se aliniază cu semnalele recente de la oficialii Rezervei Federale. Președintele Jerome Powell și alții și-au exprimat încrederea crescândă în capacitatea lor de a controla inflația. Ei iau în considerare acum o schimbare a politicii pentru a sprijini o aterizare uşoară a economiei, cu scopul de a reduce inflaţia fără a provoca pierderi semnificative de locuri de muncă.

Așteptările pieței indică, de asemenea, o reducere a ratei. Mulți analiști prevăd că prima reducere ar putea avea loc în septembrie. Acest sentiment este repetat de economistul Tiffany Wilding de la Pimco, care consideră o reducere a dobânzii ca pe o „afacere încheiată”, bazată pe datele economice actuale.

Reducerea ratei dobânzii la Fed pe fondul inflației de răcire

Pe măsură ce inflația dă semne de răcire și piața forței de muncă începe să se diminueze, Fed pare gata să pivoteze de la poziția sa agresivă. Această schimbare potențială este crucială pentru menținerea stabilității economice. Capacitatea băncii centrale de a naviga în acest echilibru va modela peisajul economic în următoarele luni.

Oficialii Fed au evidențiat necesitatea de a gestiona „riscurile duale” – controlând inflația evitând în același timp pierderile excesive de locuri de muncă. Scopul este o „aterizare moale”, reducerea inflației fără a declanșa o creștere a șomajului. Acest echilibru delicat este esențial pentru bunăstarea consumatorilor și întreprinderilor americane.

Implicații globale

Potențiala schimbare în politica monetară a SUA nu are loc în mod izolat. Se aliniază tendințelor globale, deoarece băncile centrale din întreaga lume își ajustează strategiile ca răspuns la condițiile economice în schimbare. Guvernatorul Rezervei Federale a SUA, Lisa Cook, a discutat despre aceste provocări la Conferința Economiștilor din Australia din 2024, subliniind contextul global al potențialelor reduceri ale dobânzilor Fed.

Indicatorii pieței reflectă aceste așteptări, comercianții și băncile de pe Wall Street pretând cu 25 de puncte de bază în septembrie. Instrumentul CME FedWatch arată o creștere semnificativă a probabilității acestei reduceri a ratei, sugerând o încredere puternică a pieței în acțiunile viitoare ale Fed.

În concluzie, reducerile prognozate ale Fed marchează un punct de cotitură critic în politica monetară a SUA. Pe măsură ce acțiunile americane se inversează și inflația se răcește, Rezerva Federală pare gata să-și ușureze strategia agresivă de majorare a ratelor. Această schimbare urmărește să obțină o aterizare ușoară, echilibrând controlul inflației cu păstrarea locurilor de muncă și va avea implicații semnificative pentru peisajul economic global.