DeFi, sau finanțarea descentralizată, a declanșat o revoluție în sectorul financiar cu potențialul său unic de câștig. Utilizează tehnologia blockchain pentru a oferi investitorilor oportunități de venituri diversificate, care sunt adesea însoțite de mecanisme financiare inovatoare. De la simpla miză cu simboluri până la împrumuturi recursive complexe, fiecare strategie din DeFi aduce perspective diferite de rentabilitate și considerații de risc.

Acest articol oferă o analiză aprofundată a strategiilor de profit ale DeFi, acoperind miza, furnizarea de lichidități, împrumuturi, airdrops și sisteme de puncte și subliniază metodele și riscurile respective de profit. De asemenea, articolul discută în mod specific strategiile avansate de levier, cum ar fi împrumuturile recursive, precum și perspectivele de integrare a DeFi și a finanțelor tradiționale, cu scopul de a ajuta cititorii să înțeleagă pe deplin investițiile în DeFi și să ia decizii înțelepte.

Staking: piatra de temelie a veniturilor DeFi

În lumea DeFi, miza este o modalitate de bază de a obține venituri. Le cere utilizatorilor să-și blocheze stocurile de jetoane native blockchain pentru a sprijini securitatea rețelei și verificarea tranzacțiilor. În schimb, participanții primesc taxe de tranzacție și recompense din emiterea de noi jetoane.

Nivelul de venit al acestui model de venit este strâns legat de activitatea rețelei Cu cât este mai mare volumul tranzacțiilor, cu atât vor primi venituri mai generoase. Cu toate acestea, miza nu este lipsită de riscuri, iar fluctuațiile valorii simbolului și vulnerabilitățile de securitate a rețelei sunt factori de care trebuie să ne ferim. Deși miza este adesea văzută ca o modalitate relativ stabilă de a obține venituri, este esențial să aveți o înțelegere profundă a caracteristicilor și riscurilor potențiale ale rețelei blockchain la care participați.

Luând ca exemplu protocolul Cosmos, acesta stipulează că stakerii trebuie să treacă printr-o perioadă de blocare atunci când ies din gaj. În această perioadă, utilizatorii nu își pot transfera în mod liber activele, ceea ce înseamnă că sunt în continuare expuși riscului fluctuațiilor prețului activelor în această perioadă și, de asemenea, nu pot folosi aceste active pentru a investi în alte strategii de venit. Prin urmare, participanții trebuie să evalueze cu atenție impactul acestor constrângeri de lichiditate și timp asupra strategiilor lor de investiții înainte de a participa.

Furnizare de lichiditate: sabia cu două tăișuri a randamentelor DeFi

În strategia de randament bogat a DeFi, furnizarea de lichidități joacă un rol crucial. În calitate de furnizor de lichiditate, injectați două active de valoare egală în fondul de lichiditate al unei burse descentralizate (DEX) pentru a oferi perechi de tranzacționare pentru comercianți. În schimb, vei câștiga un procent din fiecare tranzacție.

Rentabilitatea acestui model de venituri este strâns legată de volumul de tranzacționare al fondului și de rata de cheltuieli stabilită. În fondurile de capital cu volume mari de tranzacții, LP-urile pot obține venituri generoase din comisioane de tranzacție. Cu toate acestea, această strategie nu este lipsită de riscuri, în special de așa-numita pierdere temporară, care apare atunci când valoarea a două active din fondul de capital se abate, ceea ce poate determina scăderea valorii activelor LP.

Pentru a atenua acest risc, investitorii pot alege să investească în pool-uri de capital stablecoin cu prețuri mai puțin volatile ale activelor. O astfel de alegere poate aduce așteptări de venit mai stabile. În plus, este de remarcat faptul că, pe măsură ce lichiditatea crește în pool, rata de rentabilitate așteptată pentru un LP individual poate scădea pe măsură ce mai mulți furnizori de lichidități împart veniturile din comisioanele de tranzacție.

În general, furnizarea de lichiditate este o metodă eficientă de generare a veniturilor, dar necesită investitorilor să rămână atenți la dinamica pieței și la caracteristicile fondului de capital, în timp ce urmăresc randamente pentru a asigura siguranța fondurilor și a maximiza randamentele.

Împrumut DeFi: Arta de a echilibra rentabilitatea și riscurile

Protocolul de creditare DeFi deschide o nouă ușă de venituri pentru utilizatori cu modelul său de venituri simplu și eficient. Utilizatorii trebuie doar să depună active în platformă pentru a oferi împrumuturi debitorilor care au nevoie de fonduri și pentru a obține venituri din dobânzi de la aceștia. Rata dobânzii pentru acest proces fluctuează în timp real în funcție de cererea și oferta de activ de pe piață.

În timpul boom-urilor pieței, cererea mare de împrumut va împinge ratele dobânzilor mai ridicate, rezultând randamente mai mari pentru creditori. Cu toate acestea, acest potențial de câștig nu vine fără un preț. Creditorii trebuie să fie atenți la riscurile de lichiditate, precum și la posibilele riscuri de nerambursare ale împrumutaților. Pentru a atenua aceste riscuri, creditorii ar trebui să acorde o atenție deosebită dinamicii pieței și să investească în platforme care oferă lichiditate adecvată și tampon de risc.

Cu o selecție atentă și o monitorizare constantă, împrumuturile DeFi pot deveni o sursă solidă de venit. Le cere investitorilor să rămână atenți la mediul de piață și la securitatea acordurilor de creditare, în timp ce urmăresc profituri pentru a asigura siguranța fondurilor și a maximiza potențialul de rentabilitate.

Airdrops și puncte: o nouă dimensiune a stimulentelor în DeFi

Protocolul DeFi distribuie jetoane utilizatorilor timpurii și utilizatorilor calificați printr-un mecanism de airdrop pentru a încuraja participarea activă a comunității. Odată cu creșterea sistemului de puncte, această metodă de stimulare a devenit mai rafinată, asigurând că airdrops-urile pot recompensa mai precis utilizatorii care participă cu adevărat și contribuie la dezvoltarea protocolului.

Miezul sistemului de puncte este că o serie de comportamente ale utilizatorilor - cum ar fi tranzacționarea pe bursele descentralizate (DEX), furnizarea de active pentru fonduri de lichiditate, împrumutul de fonduri și chiar utilizarea zilnică a aplicațiilor descentralizate (dApps) - pot converti în puncte. Aceste puncte sunt strâns legate de distribuirea jetoanelor de airdrop, oferind recompense suplimentare pentru participarea activă a utilizatorilor.

Cu toate acestea, sistemul de puncte nu este perfect. Poate fi supus unor condiții specifice, cum ar fi restricții în zona geografică sau un mecanism de blocare cu simboluri. Luând ca exemplu airdrop-ul Eigenlayer, distribuția sa de jetoane nu se limitează doar la utilizatorii din anumite regiuni, dar jetoanele sunt blocate în timpul airdrop-ului, ceea ce a declanșat discuții aprinse în comunitate.

Efect de pârghie: un amplificator pentru strategiile de randament DeFi

În strategiile de venit DeFi, utilizarea efectului de levier poate crește semnificativ randamentele, dar aduce și riscuri mai mari și complexitate strategiei. Strategia de creditare recursivă este un exemplu tipic, care amplifică randamentele activelor care funcționează ciclic în contractul de creditare.

Investitorii depun mai întâi active într-un contract de împrumut pentru a obține o rată de rentabilitate mai mare decât costul împrumutului. Apoi împrumută același activ și îl redepune, creând un ciclu care nu numai că le crește cota de protocol, ci și câștigurile în consecință. Fiecare ciclu poate aduce jetoane de guvernanță suplimentare sau alte forme de stimulente, crescând și mai mult rata anualizată a rentabilității.

Luând ca exemplu platforma Moonwell, prin strategia de creditare recursivă, investitorii pot crește semnificativ oferta inițial scăzută APY. Cu toate acestea, această strategie vine cu fluctuații ale ratei dobânzii și riscuri de lichidare, necesitând monitorizare și gestionare continuă de către investitori. Prin urmare, strategia de creditare recursivă este mai potrivită pentru investitorii care au o înțelegere profundă a DeFi și au capacități de gestionare a riscurilor.

Pe scurt, efectul de levier este un instrument puternic în strategiile de venit DeFi care poate aduce profituri uriașe investitorilor care înțeleg complexitatea și riscurile acestuia. Cu toate acestea, necesită, de asemenea, ca investitorii să aibă cunoștințe și abilități profesionale pentru a se asigura că riscurile pot fi gestionate eficient și rentabilitatea maximizată.

Viitorul DeFi: integrare și inovație

Până în 2023, DeFi și finanțele tradiționale (TradFi) se vor dezvolta independent. Cu toate acestea, pe măsură ce ratele dobânzilor la obligațiunile guvernamentale cresc, cererea pieței pentru integrarea celor două este în creștere, conducând la extinderea DeFi în domeniul activelor din lumea reală (RWA). Introducerea RWA nu numai că aduce rata de rentabilitate a produselor financiare tradiționale în DeFi, dar deschide și noi scenarii de aplicare cu ajutorul tehnologiei blockchain.

De exemplu, activele în lanț, cum ar fi sDAI, simplifică procesul de obținere a veniturilor din obligațiunile de stat și îmbunătățesc lichiditatea activelor. Această inovație face DeFi mai ușor de accesat și utilizat, deschizând noi canale de venituri pentru utilizatorii obișnuiți.

Participarea marilor instituții financiare, cum ar fi fondul BUIDL al BlackRock, demonstrează și mai mult potențialul și atractivitatea DeFi. Unirea acestor giganți financiari tradiționali nu numai că aduce capital pentru DeFi, dar aduce și încredere pieței. Succesul BlackRock Fund arată potențialul uriaș al integrării finanțelor tradiționale și DeFi.

Pe măsură ce DeFi fuzionează cu finanțele tradiționale, companiile centralizate se confruntă cu o alegere: dacă să ofere servicii prin protocoale descentralizate sau prin căi autorizate, cum ar fi KYC. Indiferent de metoda aleasă, inovația DeFi va promova dezvoltarea industriei financiare într-o direcție mai deschisă, mai transparentă și mai eficientă.

Viitorul DeFi este plin de oportunități. Maturitatea tehnologiei și extinderea pieței vor aduce utilizatorilor oportunități de venituri mai diverse, promovând în același timp inovația continuă în industria financiară și îndreptându-se către o nouă eră mai eficientă și mai incluzivă.

Concluzie:

Dezvoltarea rapidă a DeFi remodelează viitorul industriei financiare, oferind oportunități de venituri și metode de participare fără precedent. Odată cu integrarea DeFi și a finanțelor tradiționale, am asistat la nașterea unei piețe financiare mai diverse și mai incluzive. În această nouă eră, utilizatorii, investitorii și instituțiile financiare vor explora și utiliza împreună posibilitățile infinite aduse de tehnologia descentralizată pentru a promova o dezvoltare mai profundă a inovației financiare. #DeFi #区块链技术 #收益机会 #金融机制