După două luni de declin dureros, piața a introdus ieri o răcire cuprinzătoare a datelor CPI din SUA, Bitcoin a revenit cu succes pentru a depăși 59.000 de dolari SUA. Au fost achiziționați aproximativ 10.627 de bitcoini, în valoare de 616 milioane de dolari, ceea ce a făcut ca Bitcoin să recupereze direct toate câștigurile așteptate de la CPI.

Punctele principale

• Ciclul cripto-activelor este afectat de 4 factori importanți, unul este macroeconomia, celălalt este dacă există progrese inovatoare în construcția infrastructurii tehnice, al treilea este dacă sistemul de reglementare este prietenos, iar ciclul de înjumătățire BTC, suntem în Ratele globale ale dobânzilor sunt reduse, BTC este redus la jumătate, reglementările devin treptat mai clare, iar criptomonedele intră în ciclul important al atenției publice.

• De anul trecut, performanța puternică a marilor companii de IA a umbrit într-o oarecare măsură piața criptomonedei, iar investitorii au transferat o sumă mare de fonduri în acțiunile legate de IA. „Poate că piața a atins apogeul nu pentru că criptomonedele erau proaste, ci pentru că AI era mai atractivă.”

• Factorii negativi care încă există pe piață includ: recesiunea economică care poate însoți reducerea ratei dobânzii din SUA, presiunea de vânzare asupra Bitcoin din partea guvernelor germane și americane și a Mentougou și implementarea așteptată a livrărilor după aprobarea Ethereum. ETF spot. Cât de mult mai există din această presiune de vânzare?

• Lăsând deoparte știrile negative, ar trebui să acordăm mai multă atenție tendinței de dezvoltare pe termen lung. Piața are încă mult potențial de creștere: după alegerile din SUA, Trump va aduce politici prietenoase pentru a îmbunătăți supravegherea criptării, oferta de monede stabile va crește constant, lichiditatea pieței va fi bună, instituțiile vor continua să cumpere Bitcoin, capital de risc investiția va fi activă, iar grupul de utilizatori din lanț va continua să crească etc. Ar trebui să luăm o perspectivă pe termen lung și să ne concentrăm pe acești factori pozitivi, mai degrabă decât să ne agățăm prea mult de fluctuațiile de preț pe termen scurt.

Cât de mult mai multă presiune de vânzare va suporta piața?

Un calcul aproximativ arată că, începând cu 12 iulie, guvernul german mai are de vândut doar 9.094 de monede toate vânzările, acest lucru ar putea duce la o scădere rapidă pe termen scurt a BTC în cazuri extreme, dar piața este suficient de puternică pentru a susține o presiune de vânzare de această amploare.

Mt.gox și cei 1 miliard de dolari până la 3 miliarde de dolari în Bitcoin ai guvernului SUA nu au luat încă nicio acțiune, plus cele 2,36 miliarde de dolari vândute de guvernul german, acestea vor pune piața cripto sub o presiune totală de vânzare de aproximativ 4 până la 7 miliarde de dolari. , care este și motivul pentru care piața nu a putut să crească. Dar asta nu înseamnă că piața bull s-a încheiat, conform raportului Bitwise din trimestrul al doilea, care a menționat câțiva factori pozitivi care susțin creșterea pe termen lung a criptomonedelor, cum ar fi fluxul continuu de ETF-uri Bitcoin, care a atins un nou maxim de mai mult. de 2,4 miliarde de dolari în ultimul trimestru. Numărul de portofele active pentru Bitcoin și Ethereum a crescut, de asemenea, cu 26%, respectiv 34% luna trecută, iar numărul utilizatorilor care dețin mai mult de 1 Bitcoin a depășit pentru prima dată 1 milion. Volumul mediu de dobândă deschisă al contractelor futures reglementate Bitcoin a atins, de asemenea, un nou maxim, atingând 9,8 miliarde USD (o creștere de aproape 400% față de an), indicând faptul că interesul investitorilor instituționali nu a scăzut, iar scara de gestionare a activelor și Volumul de tranzacționare al monedelor stabile a crescut, de asemenea, în mod constant și continuu. De asemenea, capitalurile de risc au investit 3,194 miliarde USD în ultimul trimestru, o creștere cu 28% față de trimestrul precedent. Lansarea Ethereum spot ETF va stimula, de asemenea, încrederea pieței, precum și alegerile din SUA din a doua jumătate a anului. Aceste date și evenimente dovedesc că piața taur a criptomonedei are încă potențialul de a se dezvolta în continuare. Există un alt eveniment important care a fost uitat de piață. Dacă FTX este aprobată să ramburseze 16 miliarde de dolari creditorilor, aceasta va fi o șansă pentru a promova creșterea pieței criptomonede. Specific:

Momentele cheie includ termenul limită pentru votul clienților pe 16 august și decizia finală a judecătorului pe 7 octombrie. Dacă va fi aprobată, această sumă uriașă de bani va fi returnată treptat din trimestrul al patrulea din 2024 până în primul trimestru din 2025. Acest lucru coincide cu alți factori pozitivi, cum ar fi reducerile ratei dobânzii și momentul în care au rezultat rezultatele alegerilor din SUA. Și din moment ce majoritatea clienților FTX sunt pasionați de cripto, acești 16 miliarde de dolari ar putea intra direct pe piața criptomonedelor și pot deveni cea mai mare forță motrice pentru creșterea prețurilor.

Datele economice din SUA se răcesc, reducerea ratei dobânzii este iminentă

În conformitate cu așteptările optimiste ale pieței cu privire la o scădere a inflației, rata anuală a IPC neajustată sezonier a anunțată ieri a fost de 3,0%, mai mică decât așteptările pieței de 3,1%, scăzând din nou la cel mai scăzut nivel din iunie anul trecut; rata anuală a fost de 3,3%, a fost mai mică decât așteptările pieței de 3,4% și a scăzut înapoi la cel mai scăzut nivel din aprilie 2021. Atât IPC, cât și IPC de bază pot fi mai mici decât valoarea anterioară, iar Bitcoin a revenit, de asemenea, la poziția de 59.000 de dolari SUA vânzarea de BTC a continuat, iar astăzi mai devreme, BTC a recuperat toate câștigurile de ieri. Să aruncăm o privire la datele detaliate despre IPC:

1. Rata inflației alimentare a scăzut în mod constant de la un nivel maxim de 11% în 2020 la aproximativ 2% în prezent și este acum la un nivel scăzut.

2. În ceea ce privește energia, prețurile la benzină au scăzut cu 3,8% față de lună. Indicele a scăzut cu 3,6% în mai. Scăderea continuă a prețurilor la benzină a contribuit în mod semnificativ la datele privind inflația mai scăzute decât se aștepta. Indicele energetic, care include prețurile la gaze naturale, electricitate, gaze naturale și păcură, a scăzut cu 2% în iunie.

3. Excluzând energia și alimentele volatile, datele de bază ale IPC au scăzut la un minim din ultimii 4 ani.

4. Inflația mărfurilor a încetinit, iar datele privind mașinile noi și second-hand au continuat să scadă.

5. Datele privind inflația serviciilor au fost controlate la cel mai bun nivel din ultimii câțiva ani: prețurile locuințelor au crescut cu 0,2% față de lună în iunie, chiriile au crescut cu 0,3% în acea lună, iar indicele echivalent al chiriei a crescut și el cu 0,3%, ambele fiind cele mai mici din august 2021. creştere. Serviciile de divertisment și serviciile educaționale au încetinit, de asemenea, semnificativ, înregistrând rate de creștere mai scăzute.

Prima reducere a dobânzii în Statele Unite în septembrie este o certitudine, de asemenea, Powell a spus cu o zi înainte că Fed nu are nevoie ca rata inflației să fie sub 2% înainte de a reduce ratele dobânzilor. Potrivit Instrumentului de observare CME, după ce sunt publicate cele mai recente date privind inflația, probabilitatea ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate în august este de 93,3%, iar probabilitatea de a reduce ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază în septembrie a crescut la 86,4%. Comercianții se așteaptă că vor exista două reduceri ale ratei dobânzii pe parcursul anului 2024 și există o șansă de 25% ca o a treia reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în cursul anului.

Instrumentul CME FedWatch

Reducerea ratelor dobânzilor va crește lichiditatea pieței și va ajuta la creșterea activelor de risc, dar este, de asemenea, însoțită de riscul unei recesiuni economice în SUA, iar ratele dobânzilor sunt de așteptat să scadă în cursul anului. Pentru nivelul depozitelor, modificările ratelor dobânzilor, ajustările politicii monetare și schimbările în condițiile economice generale sunt toate cruciale pentru lichiditatea pieței.

Ultimul progres Ethereum ETF

Listarea ETF este împărțită în două procese. Prima parte este că emitentul trebuie să depună formularul 19 b-4 înainte de luna mai Formularul 19B-4 pentru Ethereum (BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, VanEck, Ark, Invesco Galaxy și Franklin Templeton). A doua parte este formularul S-1, care nu este supus unui termen limită specific Mai mulți emitenți au depus formularul de cerere de înregistrare S-1 pentru ETF-ul spot Ethereum și așteaptă aprobarea SEC. În prezent, emitentul a procesat revizuirea și a retrimis formularul S-1 care a fost returnat anterior de SEC înainte de 8 iulie. Se estimează că va fi necesară cel puțin o rundă de depunere pentru ca ETF-ul să înceapă tranzacționarea. Când ETF-ul spot Ethereum va fi listat va depinde de eficiența aprobării SEC Odată ce SEC aprobă, ETF-ul spot Ethereum va fi deschis oficial pentru tranzacționare.

Despre data lansării:

• Președintele ETF Store, Nate Geraci, a declarat pe 8 iulie că termenul revizuit de depunere a cererii S-1 a fost pe 8. Nu este clar cât de repede o va procesa SEC, dar este optimist că ETF-ul spot Ethereum va fi disponibil săptămâna viitoare. sau Lansare în termen de două săptămâni.

• Analistul Bloomberg Eric Balchunas a comentat: Nimeni nu știe cu adevărat de ce SEC ia atât de mult timp să proceseze aceste formulare Având în vedere că sunt atât de puține comentarii, listarea ar trebui să fie rapidă, dar este posibil ca un emitent cu „problemă” să pună un progres lent. sau doar lenea de vară/oameni în vacanță, nu sunt sigur.

• De asemenea, analistul Bloomberg James Seyffart a prezis anterior că ETF-ul spot Ethereum ar putea fi listat mai târziu în această săptămână sau în săptămâna din 15 iulie. Există multe exemple în istorie în care acest proces durează 3 luni, dar poate fi transmis și într-o singură zi.

Progresul de aprobare a acestor formulare S-1 este un obiectiv important pentru ca investitorii să acorde atenție dinamicii ETF-urilor Ethereum. Odată ce aceste aplicații S-1 sunt aprobate de SEC, se așteaptă ca produsele Ethereum ETF aferente să fie lansate oficial într-o perioadă scurtă de timp, iar diverse semne indică faptul că listarea va fi în această lună. Cu toate acestea, SEC a fost întotdeauna precaută în aprobarea ETF-urilor criptomonede, așa că există încă o anumită incertitudine cu privire la rezultatele finale ale acestor aplicații.

În cazul în care ETF-ul spot Ethereum este în sfârșit aprobat și listat, acesta va oferi investitorilor un nou canal pentru a investi direct în Ethereum, ceea ce va avea un impact major asupra întregii piețe de criptomonede în mai multe aspecte:

1. Creșterea participării instituționale

ETF-ul este un instrument de investiții favorizat de investitorii instituționali, care este mai propice pentru gestionarea riscurilor fondurilor mari, reduce expunerea la risc a unui singur activ prin investiții diversificate Taxele sunt de obicei mai mici decât fondurile gestionate activ, ceea ce le face mai rentabile pentru investitorii instituționali. Aprobarea unui ETF Ethereum ar deschide ușa pentru investitorii instituționali pentru a atrage mai mult capital în Ethereum și pe piața cripto în ansamblu.

2. Îmbunătățirea adâncimii pieței

Ca instrument de investiții standardizat, ETF este recunoscut la nivel de reglementare și funcționează relativ standardizat, făcând investitorii să se simtă mai în largul lor. Lansarea ETF-urilor va ajuta la creșterea volumului de tranzacționare și a contrapartidelor pe piața spot a criptomonedei, crescând astfel lichiditatea generală.

3. Conduceți piața derivatelor

Pe măsură ce mai mulți investitori instituționali sunt atrași de piața cripto, acești investitori instituționali vor participa adesea și la tranzacții cu instrumente derivate, cum ar fi contracte futures, opțiuni etc. În același timp, Ethereum ETF oferă investitorilor un canal pentru a investi direct în Ethereum, ceea ce va crește cererea de acoperire și acoperire împotriva riscurilor. De asemenea, stimulează în mod direct bursele și furnizorii de instrumente derivate să accelereze inovarea produselor și să lanseze mai multe instrumente derivate, care vor fi apoi disponibile. pe piață Gameplay-ul va fi mai bogat și mai divers.

4. Promovați prosperitatea ecologică asociată

Fiind a doua cea mai mare criptomonedă, lansarea de către Ethereum a ETF-urilor spot nu numai că va stimula cererea de derivate aferente, ci va stimula și dezvoltarea întregului ecosistem Ethereum, inclusiv creșterea activității în DeFi, NFT și alte aplicații în lanț. Chiar dacă utilizatorii ecologici Ethereum își pierd motivația de a continua să folosească aceste Rollup-uri după lansarea unor proiecte L2 de nivel king, cred că, pe măsură ce cererea de derivate crește, ecosistemul de creștere stagnantă va da un nou impuls.

Industria așteaptă încă ca SEC să ia o decizie cu privire la aplicația Ethereum ETF. Odată ce formularul S-1 este aprobat, Ethereum ETF va fi autorizat oficial să fie listat și tranzacționat la bursa din SUA, iar o cantitate mare de fonduri de investiții pasive va intra în Ethereum. Gemeni estimează că ar putea exista intrări nete de până la 5 miliarde de dolari în primele 6 luni. Acest aflux de fonduri pasive poate duce adesea la creșterea rapidă a prețurilor activelor. Matthew Sigel, director de cercetare a activelor digitale la VanEck, este, de asemenea, optimist că mai mult de 6 trilioane de dolari în active ar putea intra în criptomonede în următorii 20 de ani.

Raportul actual ETH/BTC este aproape de minimele din ultimii ani Ethereum are mai mult spațiu de creștere în comparație cu Bitcoin și, de asemenea, își rezervă un impuls mai mare pentru creșterea viitoare a Ethereum.

Dacă raportul ETH/BTC poate reveni la nivelul mediu din ultimii trei ani, prețul Ethereum este de așteptat să crească cu aproape 20% dacă raportul ETH/BTC poate reveni la punctul maxim din ultimii trei ani, aproape de 0,087 , prețul Ethereum va crește A crescut cu aproximativ 55% și este de așteptat să atingă un nou maxim. În orice caz, valoarea actuală a Ethereum în raport cu Bitcoin este semnificativ subevaluată, iar lansarea Ethereum spot ETF va aduce beneficii întregii piețe de criptomonede și va genera mai multe intrări de capital pentru a promova piața globală.

O nouă întorsătură în alegerile din SUA, revenirea lui Obama?

Alegerile din 2024 din SUA sunt turbulente și există anumite diferențe în cadrul Partidului Democrat cu privire la dacă Biden ar trebui reales. Pe de o parte, candidatul Trump are o competitivitate puternică. Din ce în ce mai mulți alegători tineri acordă mai puțină atenție partidelor politice tradiționale și sunt mai înclinați să își exprime pozițiile politice în media online. Lui Trump, pe de altă parte, îi place să-și exprime opiniile pe rețelele de socializare și este activ în politica pe internet. În comparație cu condiția fizică îngrijorătoare a lui Biden, Trump este binevenit de mai mulți oameni, rata de sprijin rămâne ridicată, iar impulsul său este aprig.

Pe de altă parte, Partidul Democrat nu a reușit să cultive un candidat puternic, care să poată face față lui Trump. Dar ceea ce este interesant este că pare să existe un plan de rezervă în cadrul Partidului Democrat. Ei au fost foarte atenți la starea fizică a lui Biden, temându-se că nu va supraviețui alegerilor. Dacă se întâmplă ceva cu adevărat, ei au deja un plan de rezervă, care este să-i ceară fostului președinte Obama să preia conducerea.

Având în vedere Constituția Statelor Unite, Obama trebuie să evite candidatura, dar poate participa în echipa lui Biden, poate câștiga alegerile și deveni vicepreședinte și apoi poate folosi diverse metode pentru a se asigura că Obama poate prelua funcția de președinte dacă Biden se îmbolnăvește și nu poate finaliza. termenul lui. De fapt, Obama a fost deja pregătit pentru asta, iar Biden a menținut întotdeauna un contact strâns cu Obama. El va raporta în mod regulat progresul campaniei sau îi va comunica lui Obama chestiuni de familie, iar Obama va oferi, de asemenea, sfaturi înalților oficiali ai Casei Albe și echipei de campanie Biden. Pe lângă sprijinul din culise, Obama va apărea și pe traseul campaniei.

La începutul acestui an, Biden a găzduit o conversație rară cu Obama și un alt fost președinte, Clinton, la Manhattan. Acestea sunt eforturi ale democraților de vârf pentru a încerca să unească forța centripetă a partidului și să se asigure că Biden poate fi reales fără probleme.

Campania pentru alegerile prezidențiale este în plină desfășurare chiar acum. Pe de altă parte, Partidul Republican și-a exprimat sprijinul pentru o serie de măsuri de politică cripto care sunt benefice pentru companiile și deținătorii de active digitale în platforma sa oficială de partid pentru alegerile din SUA din 2024.

Platforma „Make America Great Again” a Partidului Republican promite să pună capăt „represiei ilegale și neamericane” asupra industriei criptomonedelor din SUA, potrivit unui document oficial publicat de campania candidatului republican la președinție Trump. Platforma se angajează, de asemenea, să „apere dreptul de a extrage Bitcoin” și să le permită deținătorilor de criptomonede să își păstreze singuri monedele, pe lângă faptul că se opun creării unei monede digitale a băncii centrale (CBDC). „Vom apăra dreptul la comerț fără supraveghere și control guvernamental”, se arată în document.

Trump însuși s-a exprimat în mod repetat în sprijinul discutării despre Bitcoin ca un activ corporativ La viitorul Summit Bitcoin din 25-27 iulie, Trump și-a confirmat oficial prezența și va ține un discurs la conferință. Aceasta ar trebui să fie prima dată când un fost președinte american vorbește la o conferință cripto de această amploare. Poziția favorabilă a criptării a lui Trump i-a adus, de asemenea, mult trafic și voturi. Potrivit sondajelor, aproximativ 13% dintre alegătorii care nu intenționează să voteze pentru Partidul Republican au o viziune mai pozitivă despre Trump.

În prezent, datele de pe piața de cripto predicții Polymarket arată că probabilitatea lui Biden de a fi ales este de 21%, iar probabilitatea lui Trump de a fi ales este de 62%. Cel mai urmărit sondaj din politica americană - un sondaj New York Times și Siena College a arătat că rata de sprijin a lui Trump este de 49%, iar cea a lui Biden este de 43%. Situația actuală a lui Biden nu este optimistă. Revista „Time” a raportat că ratingul său de aprobare a fost întotdeauna la un nivel scăzut, mult mai scăzut decât al altor foști președinți care doresc realegerea. Sondajele indică îngrijorările legate de vârsta lui Biden au fost un factor major în inversare.

Rezultatele predicțiilor Polymarket

REFERINŢĂ

1. https://bitwiseinvestments.com/crypto-market-insights/crypto-market-review-q2-2024 

2. https://www.techflowpost.com/article/detail_18932.html

3.https://www.odaily.news/post/5196467

4.https://www.odaily.news/newsflash/379211

5.https://www.odaily.news/newsflash/373192

6.https://www.cnfin.com/hs-lb/detail/20240712/4074644_1.html