Autor: Stacy Muur
Compilat de: Deep Wave TechFlow
Informații cheie din raportul @Delphi_Digital Airdrops fac mai mult rău decât bine.
Esențial pentru utilizatori, o lectură obligatorie pentru fondatori.
Chiar și la patru ani după airdrop @Uniswap, acest eveniment emblematic rămâne o piatră de hotar majoră pentru piața Web3, în valoare de 6,4 miliarde de dolari la apogeu și rămâne cel mai mare airdrop vreodată.
De atunci, industria a crescut semnificativ, dând naștere legiuni de vrăjitoare și proxeneți.
Cele mai mari 50 de airdrops din spațiul criptomonedei au distribuit peste 26,6 miliarde de dolari în valoare.
Această oportunitate pentru „bani gratuit” nu a trecut neobservată. Acum, fiecare lansare captivantă a protocolului cripto atrage atacatorii Sybil și roboții dornici să obțină o parte semnificativă din tokenurile inițiale de airdrop.
Prin urmare, protocolul trebuie să dezvolte noi standarde de airdrop și măsuri anti-Sibyl.
Inițial, a fost folosit un sistem de recompense unificat (cum ar fi Uniswap). Mai târziu, au apărut drop-uri stratificate (ca Jito). Echipa Optimism promovează airdrops-urile cu criterii multiple. Acum, avem un sistem de puncte.
Cu toate acestea, pentru multe aplicații dApp populare printre vânătorii de airdrop, principala problemă a airdrop-urilor este efectul de bule: după instantaneu, valorile de utilizare scad dramatic.
Să ne uităm la exemplul lui @LayerZero_Fndn.
Din aprilie, volumul tranzacțiilor încrucișate pe @StargateFinance a scăzut de la 1,67 miliarde USD la 406,7 milioane USD - o scădere cu 75% a volumului tranzacțiilor. Eu personal nu am participat niciodată la masturbare cu $ZRO, alocația mea a fost câștigată organic, în jur de 400 $.
Acest model este foarte comun.
Înainte de airdrop-ul $ZK, @zksync a generat taxe zilnice comparabile cu Arbitrum.
Cu toate acestea, acest număr a scăzut de la anunțul instantaneu și de la distribuirea token-ului. Recent, tarifele zilnice au scăzut sub 10.000 USD pentru prima dată de la săptămâna de lansare a erei zkSync.
Cercetările realizate de @Delphi_Digital explorează în detaliu cazuri similare: @KaminoFinance, @Parcl, @MantaNetwork și @jito_sol, toate care prezintă un model similar: după instantaneu, activitatea scade semnificativ și mai multă rezistență a utilizatorilor dezvăluie potrivirea produsului-piață (PMF) practică. probleme.
Cea mai mare problemă cu această creștere nefirească este cum să evaluăm corect protocolul și să luăm decizii informate de investiții. Următoarele puncte pot fi utile:
Urmăriți valorile utilizatorilor activi zilnici (DAU) și utilizatorilor activi lunari (MAU) de-a lungul timpului pentru a vedea dacă există o scădere și o aderență ulterioară a utilizatorului după anunțarea instantaneului airdrop.
Măsurați câți utilizatori continuă să folosească platforma după o perioadă de timp predeterminată după airdrop (de exemplu, 1 săptămână sau 1 lună).
Numărați raportul dintre utilizatori noi și utilizatorii care revin în DAU sau Utilizatori activi săptămânali (WAU).
Monitorizați numărul de tranzacții per utilizator.
Observați ce caracteristici sunt utilizate și cât de des. Utilizarea continuă sau sporită a funcțiilor de bază după lansarea aerului indică interesul continuu al utilizatorilor sau potrivirea produsului cu piața.
Urmăriți valorile privind implicarea portofelului.
Monitorizați activitatea pe discuțiile comunității și forumurile de guvernare.
O altă problemă cu Airdrops-urile în 2024 este adoptarea pe scară largă a unui model de token „float scăzut, evaluare complet diluată (FDV)” de către multe protocoale noi. Acest model face dificil pentru noii cumpărători să evalueze potențialul de creștere și să compenseze presiunea de vânzare de la airdrops. Dar acesta este un alt subiect.
Notă personală: Airdrops-urile pot atrage noi utilizatori, iar unii pot rămâne. Dar este ca și cum ar rula un giveaway pe X: unii utilizatori îl vor verifica, câțiva pot deveni utilizatori activi, dar majoritatea vor dispărea. Ca investitor, trebuie să faceți distincția între creșterea organică și creșterea anorganică.
În calitate de parte la acord, trebuie să vă asigurați că puteți păstra utilizatorii și puteți construi un produs de succes pe termen lung.
PS: Mulțumim lui @Delphi_Digital pentru acest raport.
Link original: https://x.com/stacy_muur/status/1811080011103035571
