De la prăbușirea numelor mari precum FTX până la arestarea cripto-balenelor precum fostul CEO și fondator al Binance Changpeng „CZ” Zhao, este evident că reglementările devin puțin mai stricte în sectorul cripto. 

U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) joacă un rol principal în rândul tuturor autorităților de reglementare, după ce a întreprins 26 de acțiuni agresive doar în 2023. Mulți, de cealaltă parte, s-au opus unor astfel de represiuni, susținând că SEC nu are autoritatea de a supraveghea piața criptomonedei și au dreptate, într-o oarecare măsură.

Dar cine ar trebui să fie la conducere? Și care sunt acțiunile potrivite? Cu toate acestea, provocările de reglementare ne împiedică să răspundem la aceste întrebări.

Națiunile fragmentate

Multe legi devin mai clare, dar piața globală a cripto-ului este încă brută și fragmentată când vine vorba de reglementări. Diferite țări au reglementări diferite cu privire la modul de reglementare a criptomonedelor, ceea ce poate îngreuna ca oamenii de pe piață să își găsească drumul.

O astfel de inconsecvență poate împiedica apariția noilor idei și poate face mai dificilă începerea noilor proiecte, în special pentru startup-uri și proiecte mai mici care ar putea să nu aibă resursele pentru a se asigura că respectă regulile în toate domeniile potențiale. De asemenea, schimbările rapide ale reglementărilor sau represiunile pe piețele mari pot perturba și destabiliza sectorul.

Acesta a fost principalul punct de discuție al unui studiu recent publicat în Jurnalul European de Drept și Economie, care sugerează că nu există un „cadru juridic național unificat” între statele europene și, dacă UE intenționează să se apropie de o abordare uniformă de reglementare, trebuie pentru a pune piețele în Crypto Assets Regulation (MiCA) ca prioritate de vârf.

Puzzle-ul împotriva spălării banilor (AML).

Recent, un grup de senatori americani, condus de Elizabeth Warren, a sfătuit că guvernul ar trebui să trateze industria cripto ca pe sectorul bancar și să impună „aceleași reguli împotriva spălării banilor (AML) pe care trebuie să le urmeze băncile” pentru a lupta atât de mult timp. -criză permanentă în domeniul digital.

A ține pasul cu reglementările AML este o provocare majoră pentru oricine lucrează în sectorul criptomonedei. Criptomonedele sunt deosebit de problematice, deoarece sunt anonime, ceea ce face dificilă determinarea cine face cu adevărat tranzacții. Această confidențialitate încorporată creează un văl de secret pe care actorii răi îl pot folosi pentru a ascunde de unde provin banii.

În plus, deoarece tranzacțiile pot avea loc peste granițele internaționale, devine și mai dificil să gestionezi inițiativele AML. Pe măsură ce tranzacțiile au loc în întreaga lume foarte repede, devine foarte greu să coordonezi controlul guvernamental și măsurile de conformitate în diferite locuri.

Un instrument comun este protocolul KYC. Scopul acestor proceduri de conformitate cu reglementările este de a opri activitățile ilicite precum finanțarea terorismului și spălarea banilor. Aceste măsuri de protecție sunt acum esențiale în sectorul criptomonedei de dragul deschiderii, siguranței și respectării reglementărilor.

Mai multe națiuni au adoptat legi care obligă ca furnizorii de portofel și schimburi Bitcoin să respecte protocoalele KYC. Prin respectarea reglementărilor, aceste întreprinderi pot funcționa legal și pot obține permisele corespunzătoare. Există o mișcare din ce în ce mai mare pentru reglementările la nivel mondial privind cripto KYC și AML, pe măsură ce afacerea cu criptomonede se dezvoltă.

Semnul legal al întrebării peste Crypto

Ca răspuns la protestul din întreaga industrie, directorul SEC, Gurbir Grewal, a declarat că organizația „a trebuit să schimbe strategiile”, deoarece sectorul criptomonedelor nu a reușit să arate nivelul necesar de conformitate. 

Dar asta nu înlătură nicio confuzie cu privire la clasificarea neclară a criptomonedei de către entitățile de reglementare din SUA. De exemplu, în timp ce CFTC consideră cripto (Bitcoin, în special) ca o marfă, IRS o clasifică drept proprietate impozabilă.

SEC a început să se uite îndeaproape la Uniswap. Le-au trimis o notificare Wells pentru posibile încălcări ale reglementărilor, spunând că derulează o bursă de valori mobiliare neînregistrată și angajează brokeri fără licență. Uniswap Labs a răspuns că sistemul său nu îndeplinește standardele necesare pentru un schimb conform regulilor actuale și nu poate fi supravegheat de SEC. Oamenii care lucrează pentru ei spun că tot ce au făcut a fost să creeze sistemul, care este acum folosit de cumpărători pentru a tranzacționa cu ușurință criptomonede.

În plus, Uniswap a atacat comportamentul agresiv al SEC, spunând că autoritatea de reglementare încearcă să-și extindă influența fără un motiv întemeiat și nu a îmbrățișat tehnologii open-source care ar putea aduce lumea financiară la zi.

Poate că Marco Santori, Chief Legal Officer al Kraken, a rezumat cel mai bine afirmând că cripto este în esență un „ornitorinc legal” care nu poate fi redus la o singură clasă tradițională de active. 

În urma Liderilor

Anumite națiuni servesc drept exemple când vine vorba de criptomonedă, în special în Asia. Japonia poate fi cel mai grăitor semn al politicii regionale privind reglementarea în viitor. În 2017, guvernul a recunoscut oficial criptomoneda ca proprietate.

În plus, startup-urile care doresc să dețină o ICO trebuie să obțină o licență care stabilește standardele de bază și detaliile pentru ofertă. În cele din urmă, există restricții în ceea ce privește Know Your Customer (KYC), precum și cerințele de capital și auditurile riguroase de conformitate IT la care schimburile trebuie să le respecte. 

În 2025, Coreea de Sud intenționează să pună în aplicare un regulament care ar impune o taxă de 20% asupra oricăror venituri din criptomonede de peste 2,5 milioane de woni.

Unii sugerează că SUA pot adopta o abordare similară, tratând criptomonedele ca fiind similare cu acțiunile, obligațiunile sau cu cel mai apropiat instrument financiar de la bord. Procedând astfel, guvernul se poate baza pe legile existente pentru a reglementa întregul sector și toți participanții săi, eliminând orice confuzie pentru ambele tabere.  

Dar, aceasta este o realitate destul de îndepărtată care ar putea afecta grav piața.

Deci, unde mergem de aici? 

Având în vedere diversitatea activelor cripto cu caracteristici și aplicații unice, nu este înțelept să urmați o abordare unică pentru toate, deoarece poate duce cu ușurință la suprareglementare în unele active și subreglementare în multe altele. Astfel de mișcări nu vor face decât să perturbe echilibrul dintre inovație și securitate, creând și mai multă confuzie în continuare. 

Deocamdată, este mai înțelept să urmărim acțiunile SEC în clarificarea statutului juridic al diferitelor active cripto, astfel încât să putem veni cu un cadru potrivit care să poată aborda caracteristicile unice ale fiecărei clase de active.

Postarea Crypto Compliance în 2024: abordarea obstacolelor de reglementare a apărut mai întâi pe Metaverse Post.