După publicarea datelor privind inflația din SUA, cum a reacționat prețul Bitcoin la acest eveniment?
Să vedem mai jos toate detaliile.
Ciclul actual al pieței Bitcoin: reduceri mai mici în comparație cu alți ani
În acest moment, piața Bitcoin este susținută de deținătorii pe termen lung, cărora le plac adevăratele „mâni de diamant” refuză să-și vândă stocurile criptografice.
Între timp însă, de la începutul anului 2024, odată cu aprobarea ETF-urilor spot, pariorii pe termen scurt au crescut semnificativ: deținerile lor se ridică acum la o parte semnificativă din oferta de Bitcoin.
Înainte de a explora rolul diferiților deținători de Bitcoin în scenariul actual al pieței, să vedem cum funcționează cripto-ul în ceea ce privește prețul în acest ciclu.
După piața lungă de urs din 2022, care a fost condusă de inflația ridicată din SUA, creșterile ratelor dobânzilor și prăbușirile companiilor criptografice, taurii au revenit pentru a patra piață bull din istorie.
Ciclul 2023-24 al Bitcoin seamănă îndeaproape cu celelalte cicluri anterioare, cu o fază inițială de creștere puternică, urmată de corecții mai mult sau mai puțin semnificative și un avans ulterioar.
În ultimul trimestru, mai precis în lunile mai și iunie, am înregistrat cea mai semnificativă tragere de la sfârșitul pieței urs, cu o scădere de -26% față de ATH.
Deși acest lucru pare semnificativ pentru acțiunea prețului, este important de reținut că această tendință descendentă în ciclurile de taur pare să se reducă.
Spre deosebire de alți ani, această reducere pare să fie cea mai puțin violentă înregistrată vreodată într-un context similar cu cel actual.
Lăsând deoparte cei doi ani care au urmat blocului Genesis, observăm de fapt cum scăderile de pe piețele bull anterioare se încadrează între -36% și 71%.
Totuși, dacă la prima vedere acest ciclu pare a fi unul dintre cele mai bune în ceea ce privește evoluțiile prețurilor, ne înșelim. Maturitatea unui ciclu nu este calculată exclusiv și exclusiv din datele parțiale ale tragerilor, dar este necesar să se țină seama de mai mulți factori.
Una dintre acestea este reprezentată de performanța istorică a Bitcoin de la data înjumătățirii, eveniment de înjumătățire a recompensei de bloc pentru mineri.
Conform celor raportate de Glassnode, de fapt, ciclul 2023-24 este cel mai prost dintre cele 4 în acest sens, cu un randament de -13%.
În ciclul 2011-13 și în ciclul 2020-21 s-au înregistrat performanțe pozitive, respectiv 117% și 30%, cu același număr de zile trecute de la înjumătățire.
În ciclul 2016-17, am observat un randament negativ similar cu acest ciclu, dar cu o presiune mai mică de vânzare până la -7%.
Piața este condusă de deținătorii de Bitcoin, dar speculatorii sunt în creștere
Piața Bitcoin este încă dominată de deținătorii pe termen lung, care dețin aproximativ 14,8 milioane BTC, egal cu 70% din ofertă.
Prin deținători pe termen lung, ne referim la acele persoane care își păstrează monedele timp de cel puțin 155 de zile fără a le muta.
Acest tip de entitate începe de obicei lichidarea pozițiilor înainte de vârfurile majore ale pieței, iar apoi continuă cu activitatea de acumulare.
Conform celor raportate de Glassnode, momentan deținătorii pe termen scurt sunt cei care mișcă prețul Bitcoin, într-un scenariu inversat față de dinamica clasică.
De la începutul anului, în timp ce „mâinile cu diamante” au vândut aproximativ 1,5 milioane BTC, speculatorii au crescut pentru a cuprinde mai mult de 1 milion BTC.
Acest lucru a fost însoțit de o acțiune explozivă a prețurilor urcarea, ca răspuns la listarea ETF-urilor spot și la limitarea inflației din SUA.
Cu toate acestea, acest profil de cerere a atins un platou de creștere în ultimele luni, ceea ce sugerează că un echilibru între cerere și ofertă s-a format în T2-2024. De atunci, acest lucru a făcut loc unei oferte în exces, deoarece mai puțini deținători pe termen lung realizează profituri și mai puțini cumpărători noi iau un pas înainte pentru a acumula.
Analizând comportamentul speculatorilor pe termen scurt, ne putem face o idee despre unde se îndreaptă prețul Bitcoin. De obicei, minimele fiecărui ciclu sunt stabilite atunci când așa-numiții „deținători pe termen scurt” dețin acțiuni BTC în pierderi în valoare de 1-2 milioane BTC.
După cum a raportat Glassnode, în cazuri extreme ponderea BTC deținută de aceste entități cu un preț de achiziție mai mic decât prețul pieței ajunge până la 3 milioane BTC.
De astăzi, după scăderea din ultimele zile la 53.000 de dolari, volumul monedelor în pierderi ale pariorilor a crescut la peste 2,8 milioane BTC.
Acest lucru sugerează că nivelul de jos al prețului Bitcoin fie a fost deja atins, fie va fi vizitat în curând.
IPC SUA: datele privind inflația bunurilor de larg consum și impactul asupra prețului Bitcoin
Astăzi, deținătorii pe termen scurt de Bitcoin nu au vândut balenelor, mai ales după ce datele IPC privind inflația au fost publicate în SUA.
Indicele prețurilor de consum din Statele Unite a avut o prognoză estimată de 3,1%, în scădere față de 3,3% din sondajul anterior.
Potrivit celor publicate, înăsprirea politicii de relaxare a Statelor Unite a dat roade, deoarece inflația pare să fi scăzut la 3%, cu date mai bune decât se aștepta.
Drept urmare, investitorii, susținuți de gândul unei reduceri mai probabile a ratei, începând din septembrie, și-au făcut simțită cererea pe piața cripto.
În primul minut după publicarea datelor IPC și inflație, prețul Bitcoin a crescut într-adevăr cu 1,06%, însoțit de volume deosebit de semnificative.
Cu toate acestea, la doar 20 de minute după publicarea datelor, urșii au revenit să pună presiune pe piață, readucând prețurile la valorile anterioare IPC.
La momentul redactării articolului, BTC se tranzacționează la un preț de 58.700 de dolari, în creștere cu 1,26% față de ieri și cu 2,48% față de săptămâna trecută.
Aceste mișcări pe termen foarte scurt sunt imprevizibile și ar putea crea confuzie într-o analiză mai concentrată pe intervale de timp mai mari.
Nu trebuie să ținem cont de modul în care piața reacționează la publicarea datelor despre inflație, ci mai degrabă de modul în care va reacționa în general în următoarele săptămâni/luni.
Procedând astfel, ne putem da seama dacă această dinamică poate favoriza sau nu continuarea pieței bull a criptomonedei.
În orice caz, cu titlu orientativ, datele de astăzi sugerează perspective bune pentru următoarele două trimestre ale anului.
