Scris de: Bing Ventures
I. Introducere
Pe măsură ce tehnologia avansează și piața se adaptează, DeFi este de așteptat să schimbe în continuare structura tradițională a pieței financiare și să ofere participanților de pe piață opțiuni de tranzacționare mai eficiente, mai sigure și mai transparente. Această cercetare Bing Ventures așteaptă cu nerăbdare posibilul impact continuu al tehnologiei DeFi în viitor, în special contribuția sa potențială la îmbunătățirea incluziunii pieței, reducerea costurilor de tranzacție și creșterea eficienței pieței, cu un accent deosebit pe cazurile de tranzacționare Pendle și premarket (Premarket). ).
Pendle introduce tranzacțiile tradiționale cu rata dobânzii și instrumentele financiare derivate în blockchain prin tokenizare și inovează produse financiare care separă principalul și venitul, cum ar fi PT și YT. În acest fel, Pendle nu numai că oferă o modalitate flexibilă de tranzacționare a ratelor dobânzilor, dar promovează și lichiditatea și eficiența pe piața DeFi. Practica tehnică a Pendle tratează separat jetoanele principale și jetoanele de venit, permițând investitorilor să gestioneze în mod independent activele pe baza propriei apetit pentru risc și pe predicțiile pieței.
Pe piețele de valori tradiționale, tranzacționarea înainte de piață este de obicei limitată la investitori instituționali mari și la persoane cu valoare netă ridicată. În contextul Web3, Premarket a schimbat acest model, permițând unui grup mai larg de investitori să participe la tranzacționarea pre-piață prin contracte inteligente și platforme de tranzacționare descentralizate, cum ar fi AEVO și Whales Market. Această reformă nu numai că crește transparența și securitatea pieței, dar îmbunătățește și eficiența utilizării fondurilor și lichiditatea globală a pieței.
2. Practica inovatoare a lui Pendle: schimbări în tranzacționarea ratei dobânzii
Pe piețele financiare tradiționale, tranzacționarea cu rata dobânzii a fost întotdeauna unul dintre instrumentele financiare importante. Nu afectează doar oferta monetară și lichiditatea pieței, dar afectează în mod direct formarea curbei ratei dobânzii. În Web3, odată cu dezvoltarea tehnologiei blockchain și creșterea ecosistemului DeFi, tranzacționarea ratelor dobânzii trece printr-o schimbare completă. Tranzacțiile cu dobânda DeFi nu vor mai fi limitate de procedurile greoaie și restricțiile geografice ale instituțiilor financiare tradiționale, ci vor fi efectuate pe o platformă descentralizată prin contracte inteligente, aducând servicii financiare mai eficiente și mai flexibile utilizatorilor.
În domeniul emergent al tranzacționării ratei dobânzii DeFi în 2024, Pendle este, fără îndoială, unul dintre pionierii care conduc tendința. Pendle tokenizează activele de venit în jetoane SY, cum ar fi ambalarea stETH în SY-stETH, iar apoi SY este împărțit în componente principal și venit, respectiv PT (Jeton principal, simbol principal) și YT (Jeton de randament, jetoane de venit) pentru a obține flexibilitate. gestionarea și optimizarea randamentelor ratei dobânzii.
Odată cu creșterea conceptului de Restaking și scara tot mai mare a monedelor stabile sintetice, piața valutară a ratei dobânzii a introdus, de asemenea, mai multe moduri noi de a juca și a extins spațiul de creștere al pieței valutare a ratei dobânzii. Vom lua pe Pendle drept exemplu pentru a discuta aceste noi derivate PT/YT, impactul lor asupra ecosistemului de tranzacționare a ratei dobânzii DeFi și perspectivele de dezvoltare viitoare.
Spațiul pieței ratei dobânzii
Luați Pendle, cea mai mare piață a ratei dobânzii în prezent, ca exemplu. În 2021, pendle a devenit popular pe piața ratei dobânzii. Astăzi, în 2024, LRT înflorește, se naște ETHENA și Pendle pare să fi găsit calea care se potrivește cel mai bine.
Conform datelor defillama, TVL-ul actual al Pendle a ajuns la 86,884 miliarde de dolari, ocupându-se pe locul 7 printre protocoalele Defi. În ultima lună, TVL-ul lui Pendle a crescut cu 91,62%.
Conform produselor din protocol, cea mai mare parte a creșterii TVL provine din Token-urile protocolului LRT, iar dolarii sintetici de la Ethena se conectează bine cu aceștia și amplifică beneficiile utilizatorilor. În spatele creșterii TVL se află bonusul de puncte al lui Eigenlayer + gameplay-ul PT/YT + randamentele ridicate ale Ethenei pe traseul de refacere narativ de top al acestei piețe bull.
Pe baza celor de mai sus, se poate constata că factorul cheie în care piața ratei dobânzii Pendle poate continua să crească este dacă LRT și ETHENA pot obține mai multe fonduri pe piață în viitor, promovând astfel creșterea Pendle.
Noi moduri de a juca YT/PT
În trecut, principala activitate a Pendle era de a servi utilizatorilor care dețineau active purtătoare de dobândă, cum ar fi stETH, după ce mizau ETH pe Lido, permițându-le să obțină profituri satisfăcătoare prin caracteristicile PT/YT.
Acum, Pendle poate genera un nou mod de a juca PT/YT prin veniturile Eigenlayer Points+ și veniturile mari ale protocolului dolar sintetic Ethena:
1. Schimb de puncte: Eigenlayer și protocolul sintetic al dolarului Ethena au ambele așteptări mari de returnare a airdrop-urilor, iar câștigarea de puncte prin miza de active (cum ar fi ETH) este standardul de bază pentru airdrops. Prin cooperarea dintre diferitele părți ale proiectului Pendle, care emit puncte, se poate realiza schimbul de puncte, fondurile mari pot vedea PT de încredere pentru a oferi lichiditate, în timp ce fondurile mici pot juca pentru profituri mai mari. Metoda de schimb de puncte a permis, de asemenea, lui Pendle să câștige TVL uriaș pe această piață bull.
a) De exemplu, după ce mizați ETH la Eigenlayer, puteți obține recompense de puncte eETH+, iar Pendle reduce eETH în PT (jeton principal) și YT (jeton de randament). Achiziționând YT, achiziționați toate recompensele de puncte pentru a obține potențiale Airdrops viitoare.
b) Luați ca exemplu rata dobânzii actuală a Ethena la Pendle: când utilizați sUSDe pentru a participa la Pendle
i) Dacă schimbați sUSDe cu YT sUSDe, puteți obține 466x puncte Pendle
ii) Dacă schimbați sUSDe cu LP sUSDe, puteți obține 46,15% APY (rată flotantă a dobânzii) și puncte pentru deținerea sUSDe
iii) Dacă schimbați sUSDe cu PT sUSDe, puteți câștiga 54,09% APY
c) Fondurile mari văd PT de încredere pentru a oferi lichiditate, iar fondurile mici pot juca de noroc pentru randamente mai mari. Pe măsură ce Ethena crește la scară, va conduce la creșterea Pendle.
d) Cooperarea dintre Ethena și Pendle poate fi folosită și în protocolul LRT, oferind utilizatorilor mai multe opțiuni pentru a-și crește veniturile. În același timp, dezvoltarea ecosistemului Restaking va promova și creșterea Pendle.
2. Schimb de taxe de finanțare: Presupunând că viitoarea scară de fond a protocolului de monede stabile sintetice poate continua să se extindă în contextul pieței bull, de exemplu, numărul de utilizatori care utilizează ETHENA continuă să crească, vor exista o mulțime de sUSDe pe piață, iar apoi sUSDe va fi împărțit prin acordul de swap a ratei dobânzii în YT sUSDe și PT sUSDe. Atunci când judecă direcția generală a pieței, utilizatorii pot judeca tendința viitoare a taxelor de capital și pot obține profituri. De exemplu, dacă considerați că piața se va transforma de la urs la urs, veți cumpăra YT-sUSDe la un APY mai mic atunci când piața este ursursă (APY-ul stablecoin-ului este scăzut pe o piață ursară) și când piața este optimist, îl veți vinde cu o sută pentru a realiza profituri, adăugând mai multe oportunități de joc.
3. Strategii de îmbogățire: în schimbul de PT/YT, investitorii cu preferințe de risc diferite pot folosi strategii de investiții diferite. Puteți obține randamente optimiste, acoperirea riscurilor și poziții lungi cu discount prin Pendle.
a) Dacă există speculații că randamentul pieței va crește, comercianții pot cumpăra YT în consecință pentru a obține expunere la randamente. Comercianții care au o perioadă lungă de timp YT vor beneficia atunci când câștigurile vor crește.
b) Pe de altă parte, dacă piața speculează că randamentele vor scădea, comerciantul poate acoperi riscul vânzând YT și primind o plată în avans.
3. Platformă de tranzacționare Premarket în lanț
Premarket se referă adesea la „tranzacționare înainte de piață” pe piața de valori, care se referă la activitățile de tranzacționare care încep înainte de deschiderea oficială a pieței. Acest tip de tranzacționare are loc în principal în sistemele electronice de tranzacționare, mai degrabă decât în bursele tradiționale. În tranzacționarea înainte de piață, investitorii pot cumpăra și vinde acțiuni, dar volumele de tranzacționare sunt relativ mici, iar fluctuațiile prețurilor pot fi mari. Scopul unei astfel de tranzacții include profitarea de impactul știrilor sau evenimentelor importante lansate de companie pentru a obține un preț de tranzacționare mai bun înainte de începerea tranzacțiilor oficiale.
Când metoda Premark este aplicată la Web3, este folosită de investitori pentru a găsi oportunități de investiții în avans prin tranzacții la bursă înainte ca tokenul TGE să fie utilizat în proiecte foarte populare. Cele mai multe dintre obiectele principale ale acestor tranzacții sunt jetoanele de airdrop care au fost confirmate de partea de proiect și sunt tranzacționate sub formă de acțiuni sau puncte.
Sursa: https://edition.cnn.com/markets/premarkets
Iterare a metodei de tranzacționare Premarket în Web3
Sursa: https://www.racent.com/blog/man-in-the-middle-attack
În cele mai vechi tranzacții OTC, platformele sociale principale au fost folosite ca locuri comune pentru tranzacții, cum ar fi Discord, Telegram și Wechat, care aveau toate un număr mare de tranzacții potrivite. În acest moment, metoda de tranzacționare folosește în principal rolul unui „intermediar” pentru a potrivi comenzile, a găsi cumpărători și vânzători în același timp, a efectua tranzacții în marjă și a face ca ambele părți să finalizeze tranzacția în momentul livrării "Atrage recompense diferite...
Cu toate acestea, această metodă are în mod evident o mulțime de probleme. Cea mai comună este că „mijlocul” face rău, pentru că toate tranzacțiile sunt egalate de „intermediar”, iar prețurile reale de cumpărare și vânzare sunt efectuate într-o cutie neagră, și este foarte probabil ca tranzacția să fie finalizată. Prețul este departe de vânzătorul real și există o situație în care RUG-ul apare după ce intermediarul încasează depozitul.
În a doua etapă, după ce posibilitatea ca intermediarii să facă rău a devenit cunoscută de toată lumea, KOL-urile și bloggerii cu o anumită bază de fani au început să-și folosească credibilitatea ca o susținere și au început să joace rolul de „intermediari” pentru a continua să intermediaze tranzacții și să combine. cumpărătorii și vânzătorii, intermediarul și cele trei părți se alătură aceluiași grup de chat împreună pentru a asigura deschiderea și transparența prețului. Această etapă este, de asemenea, cea mai comună metodă de tranzacționare over-the-counter înainte de apariția pre-piaței în lanț.
A doua fază a tranzacției a durat mult timp, dar au existat încă multe probleme, cum ar fi eficiența scăzută a tranzacției, probleme care ar putea apărea pur manual și potențiale riscuri în rolul „intermediarului”. s-au născut cele mai reprezentative Pre-marketplace pe lanț: AEVO și Whales Market.
Web3 Prezentarea produsului înainte de piață
1.AEVO: AEVO este o platformă de opțiuni descentralizată care se concentrează pe opțiuni și tranzacționare perpetuă. În prezent, acceptă trei lanțuri: Optimism, Arbitrum și Ethereum. AEVO era folosit pentru tranzacții perpetue pe lanț, dar a lansat recent o secțiune Pre-Launch Tokens, permițând utilizatorilor să tranzacționeze înainte de tokenul TGE.
a) Procesul de tranzacționare: utilizatorii pot selecta token-uri relevante în secțiunea de pre-lansare pentru tranzacționarea perpetuă o strategie diferită de a merge lung.
b) Date platformei: Se poate observa din figură că token-ul protocolului Restake Swell (prețul actual al SWELL pe AEVO este) 2.1, iar volumul tranzacțiilor pe 24 de ore a ajuns la 973.762 USD, care este și volumul actual de 24 de ore în sectorul Jetoane de pre-lansare.
c) Caracteristicile platformei:
i) În comparație cu tranzacționarea tradițională over-the-counter pe platformele sociale, procesul de tranzacționare al AEVO este mai formal, transparent și mai sigur.
ii) Sprijiniți utilizatorii să efectueze de 1-2X operațiuni scurte sau lungi pentru a obține profituri.
2. Whales.Market: Whales.Market este o platformă de tranzacționare over-the-counter construită în ecosistemul Solana, care utilizează tehnologia de contracte inteligente pentru a oferi un mediu sigur și fără încredere pentru tranzacționarea alocărilor anterioare ale TGE, jetoane și NFT. Spre deosebire de AEVO, Whales.Market poate tranzacționa nu numai jetoane, ci și puncte și NFT-uri și va deschide și tranzacționarea pe lista albă NFT în viitor.
a) Procesul de tranzacție: utilizatorii pot alege diferite ținte pentru tranzacții în Whales Market și pot vedea clar cantitatea de achiziție și prețul unitar pe pagina de achiziție. Prețul total și alte date conexe. În timpul procesului, cumpărătorii și vânzătorii execută tranzacții punct la punct pe lanț, iar marja este blocată în contractul inteligent și eliberată tuturor părților după ce tranzacția este decontată cu succes. Procesul de a determina dacă o tranzacție este finalizată necesită în mare parte o revizuire manuală. Procesul de tranzacție este simplificat, prețurile sunt transparente, iar riscul de pierderi financiare din cauza fraudei este mult redus.
b) Datele platformei: Luând ca exemplu SWELL, volumul total pe piața balenelor în aceeași zi a fost de 242.394. Cu toate acestea, Whales Market acceptă mult mai multe obiective OTC decât AEVO.
c) Caracteristicile platformei:
i) Securitate: potrivirea comenzilor deschisă și transparentă prin contracte inteligente pentru a asigura siguranța fondurilor utilizatorilor. ii) Diversitatea activelor: acceptă o varietate de tranzacții subiacente diferite, cum ar fi NFT-uri și puncte de protocol.
iii) O experiență mai bună: atunci când are loc o comandă mare și un utilizator nu o poate achiziționa, el sau ea poate alege să cumpere o anumită cantitate de acțiuni pentru a partaja comanda cu alți cumpărători.
dilema actuala
Evoluția de la tranzacțiile over-the-counter cu risc ridicat garantate de intermediari la platforma care finalizează tranzacții prin contracte inteligente este un pas crucial pentru întregul premarket, dar încă nu putem ignora dilema actuală.
Sursa: People Matters
Criza de lichiditate: în prezent, majoritatea jetoanelor pre-lansare se confruntă cu riscul de lichiditate insuficientă Even Swell, care are cel mai mare volum de tranzacționare pe AEVO, are doar mai puțin de 1 milion de dolari în 24 de ore prețul tokenului fluctuează foarte mult, iar riscul este extrem de mare. Pe de altă parte, împiedică și balenele cu fonduri puternice să participe la tranzacționarea jetonului cu poziții mari. Teoretic, cu cât volumul total de tranzacționare este mai mare, cu atât prețul va fi mai aproape de o valoare rezonabilă.
Riscuri aduse de unele mecanisme centralizate: Luați ca exemplu Whales Market Riscurile aduse de centralizare au apărut în recenta tranzacție a unui popular NFT „RuneStone” Datorită volumului uriaș de tranzacții a acestui NFT și a prezenței sale pe lanțul BTC , este necesară o cantitate mare de proces de revizuire manuală pentru a verifica dacă NFT-ul a ajuns în cont și dacă taxa GAS utilizată pentru transfer este suficientă. mulți utilizatori au spus că au întâmpinat probleme. Sub influența acestor factori multipli, procesul de finalizare a comenzilor a devenit mai sinuos, iar revizuirea centralizată mai pune probleme.
Riscul ridicat al Premarket: Există mulți factori incerti în procesul de tranzacționare al Premarket. Acești factori pot veni de la vânzători, de la platformă, de la modificările standardelor de airdrop ale protocolului, care vă pot cauza pierderi, iar investitorii trebuie să le accepte decât cea a tranzacțiilor de pe piața secundară necesită abilități extrem de profesionale în stabilirea prețurilor și riscurile sunt extrem de mari.
Utilizarea ineficientă a fondurilor: în procesul de tranzacții la ghișeu, este adesea necesar un depozit pentru a bloca comanda, iar data reală de livrare a majorității proiectelor este cu ceva timp de la data blocării comenzii. marja trebuie blocată tot timpul, ceea ce consumă foarte mult eficiența utilizării fondurilor.
4. Integrarea tehnologiei: Impactul interactiv al DeFi și al piețelor tradiționale
Deși DeFi a fost pus la îndoială de nenumărate ori pe piața urs din trecut, credem că pista viitoare este încă plină de posibilități și oportunități nelimitate. Odată cu apariția și inovarea continuă a noilor gameplay-uri în protocoale precum Pendle, Ethena și Eigenlayer, DeFi își va extinde și mai mult limitele și va oferi utilizatorilor servicii mai diversificate și instrumente de gestionare a activelor mai flexibile. În același timp, cu inovație continuă, vom vedea mai mult joc bazat pe PT/YT. Această bună cooperare cu LRT a deschis, de asemenea, un plafon mai mare pentru piața valutară a dobânzii.
Așteptăm cu nerăbdare să vedem din ce în ce mai multe aplicații ale schimbului de dobânzi, să ajungem la un viitor în care totul poate fi schimbat cu dobânzi și să aducem mai multe produse și servicii inovatoare utilizatorilor. Totuși, trebuie să fim atenți la riscuri și în spatele LRT cuibărire continuă de păpuși pentru a obține profituri Există încă riscuri, deoarece corelația de lichiditate dintre majoritatea protocoalelor este extrem de puternică și uriașă, iar impactul atunci când are loc un atac de hacker sau protocolul face ceva rău este, de asemenea, foarte teribil. Pista de segmentare inovatoare continuă a DeFi este un teren fertil, iar schimbul ratei dobânzii este o sămânță prețioasă pe acest teren fertil, plin de posibilități.
Practicile inovatoare ale lui Pendle
Modelul lui Pendle oferă investitorilor o nouă modalitate de a gestiona și optimiza în mod flexibil randamentele ratei dobânzii pe piețele bulle prin produse financiare care separă principalul și venitul (PT și YT). Această practică inovatoare nu numai că îmbunătățește lichiditatea pieței, dar introduce și o nouă modalitate de a schimba mâinile, adică gestionarea activelor și tranzacționarea prin automatizarea contractelor inteligente. Deși oferă un mecanism de tranzacționare extrem de eficient, acest model impune și cerințe mai mari asupra cunoștințelor profesionale și capacităților de gestionare a riscurilor ale participanților pe piață. De exemplu, separarea PT și YT poate determina investitorii să investească fără a înțelege pe deplin structura acesteia, sporind speculațiile și instabilitatea pe piață.
Platforma de tranzacționare în lanț a Premarket
Prin intermediul platformelor descentralizate precum AEVO și Whales Market, tranzacționarea Premarket introduce tranzacționarea pre-piață a piețelor de valori tradiționale în lumea Web3, permițând unui grup mai larg de investitori să participe la tranzacțiile simbolice ale proiectelor foarte populare. Această metodă de tranzacționare îmbunătățește accesibilitatea și transparența tranzacționării, reducând în același timp riscul intermediar în tranzacțiile OTC tradiționale. În timp ce platformele în lanț reduc riscul de intermediari răi, noi provocări tehnice și posibilitatea apariției erorilor operaționale încă există. De exemplu, lacunele contractelor inteligente sau erorile operaționale pot duce la pierderea de fonduri, mai ales atunci când sunt implicate o logică complexă a tranzacțiilor și sume mari de fonduri.
În această piață taur, am văzut multe proiecte care profită de suficientă lichiditate a pieței pentru a emite monede, iar acest fenomen va continua să se întâmple previzibil, iar procesul de tranzacționare înainte de TGE este, de asemenea, indispensabil oameni și, de asemenea, putem aștepta cu nerăbdare o bună dezvoltare în viitor Premarket:
Sursa: RISMedia
Grad mai mare de descentralizare: pe măsură ce platforma continuă să-și îmbunătățească regulile, Premarketplace poate pune mai mult accent pe descentralizare în viitor. Aceasta înseamnă că Premarketplace va continua să reducă legăturile care necesită participare manuală, să mărească viteza tranzacțiilor și să devină mai descentralizate.
Acoperire mai largă a activelor: în viitor, Premarket poate accepta mai multe tipuri de tranzacții cu active și poate crea tranzacții cu active mai diverse, la fel cum Whales Market a început să sprijine tranzacții cu active, cum ar fi punctele de protocol și NFT-urile. Acest lucru va oferi investitorilor opțiuni de investiții mai diversificate și va facilita lichiditatea și activitatea de tranzacționare cu mai multe active.
Experiență de tranzacționare mai inteligentă: în viitor, PremarketPlace poate folosi contracte inteligente + AI pentru a oferi o experiență de tranzacționare mai inteligentă. De exemplu, funcțiile AI pot fi folosite pentru a estima intervalul de preț al proiectelor, AI poate fi folosit pentru a reduce pragul de participare al utilizatorului, pentru a oferi sugestii de tranzacționare personalizate etc., îmbunătățind astfel eficiența tranzacțiilor și experiența utilizatorului.
Pe baza tendințelor actuale de inovare ale Pendle și Premarket, pot fi derivate următoarele jocuri interesante și inovatoare, care aderă îndeaproape la mecanismele de tranzacționare și structurile de piață existente:
1.Protocoale dinamice de swap a ratei dobânzii
Mecanismele PT și YT ale Pendle pot fi dezvoltate în continuare în protocoale dinamice de swap pe rata dobânzii, permițând utilizatorilor să își ajusteze în mod dinamic contractele de swap pe rata dobânzii în funcție de condițiile pieței. Acest protocol poate combina datele de piață în timp real și modelele de predicție AI pentru a ajusta automat nivelurile ratei dobânzii, permițând utilizatorilor să obțină randamente optime ale ratei dobânzii pe fondul fluctuațiilor pieței.
Mecanism de bază: prin combinarea de contracte inteligente și modele AI, schimbările pieței sunt monitorizate în timp real, iar ratele dobânzilor sunt ajustate automat.
Avantaje: Îmbunătățiți flexibilitatea veniturilor din investiții și reduceți operațiunile obositoare ale utilizatorilor care ajustează manual ratele dobânzilor.
Gestionarea riscurilor: sunt necesare modele de predicție de piață de înaltă precizie și coduri de contract inteligente solide pentru a evita erorile de predicție și lacunele contractuale.
2. Instrumente de arbitraj multiplatforme descentralizate
Folosind platforma de tranzacționare în lanț a Premarket, pot fi dezvoltate instrumente de arbitraj multiplatforme descentralizate. Aceste instrumente permit utilizatorilor să efectueze tranzacții de arbitraj între diferite platforme DeFi, identificând și executând automat tranzacții cu diferența de preț prin contracte inteligente, permițând astfel arbitrajul fără riscuri.
Mecanism de bază: utilizați contracte inteligente pentru a monitoriza diferențele de preț pe mai multe platforme de tranzacționare și pentru a executa automat tranzacții de arbitraj.
Avantaje: Îmbunătățiți eficiența pieței, reduceți diferențele de preț și oferiți oportunități de profit fără riscuri.
Gestionarea riscurilor: sincronizarea datelor în timp real și execuția tranzacțiilor cu latență scăzută sunt necesare pentru a preveni eșecul tranzacțiilor de arbitraj.
3. Mecanisme inteligente de asigurare prin contract
Introduceți un mecanism inteligent de asigurare prin contract în tranzacțiile Pendle și Premarket pentru a oferi utilizatorilor servicii de asigurare a tranzacțiilor. Atunci când un contract inteligent eșuează sau piața se confruntă cu fluctuații anormale, mecanismul de asigurare poate compensa automat utilizatorii pentru pierderi și poate asigura siguranța fondurilor utilizatorilor.
Mecanism de bază: setați condiții de asigurare prin contracte inteligente și executați automat compensarea atunci când sunt declanșate anumite evenimente.
Avantaje: Creșteți încrederea utilizatorilor și încurajați mai mulți utilizatori să participe la tranzacțiile DeFi.
Gestionarea riscurilor: sunt necesare fonduri suficiente de fonduri de asigurare și condiții clare de compensare pentru a preveni abuzul și fondurile insuficiente.
4. Staking multi-strat a activelor sintetice
Pe baza mecanismelor PT și YT ale Pendle, poate fi dezvoltat un mecanism de gaj pe mai multe niveluri, permițând utilizatorilor să gaje active de venit la mai multe niveluri pentru a obține diferite niveluri de venit și recompense. Acest mecanism poate atrage mai multe fonduri pentru a participa la angajamente și poate îmbunătăți lichiditatea globală a pieței.
Mecanism de bază: utilizatorii pot gaja active la diferite niveluri și fiecare nivel corespunde unor beneficii și recompense diferite.
Avantaje: Oferă opțiuni de investiții diversificate pentru a atrage investitori cu diferite preferințe de risc.
Managementul riscului: sunt necesare metode clare de divizare a straturilor și de calcul al veniturilor pentru a preveni dificultățile de gestionare cauzate de straturile complexe de gaj.
Aceste cazuri dezvăluie modul în care pe piața taur a criptomonedelor, noile mecanisme de tranzacționare au îmbunătățit eficiența și transparența, creând, în același timp, noi riscuri și provocări. Cazurile Pendle și Premarket arată că integrarea tehnologiei DeFi și a piețelor tradiționale stimulează inovarea produselor financiare, cum ar fi sistemele inteligente de tranzacționare combinate cu AI, care pot oferi strategii de tranzacționare mai personalizate și mai eficiente.
